【米国株 12/5】Netflixが大胆に動いています。
この日のSP500は0.1%だか、 Nスタクは0.2%だか、SPと Nスタークは直近営業日で8回目のプラス 小型株も強くラッセル2000は0.8% の上昇。今年7回目の終わり値での最高値 を記録した。金利引き下げの見通しが特に 小型株を押し上げています。一方でダウは 0.1%下落し31ポイントや。ダウ構成 銘柄ではセールスフォースが3.7%上昇 しトップ一方ユナイテッドヘルスと3Mが 下落し足を引っ張った。N100では フォーティネットとイントイが上昇。逆に Intelは急落した。株式市場全体では 使用指数は小級士の動き。どうやら投資家 は明日の個人消費支出PCEを待っている ようだ。これは9月末以来となるFRBが 最も重視するインフレの最新データになり ます。昨夜労働省が発表した新規出業保険 申請件数は予想に反視大幅件全費で 2万7000件減り19万1000件と 2022年9月以来の低水準となりました 。市場予想の22万5000件から 大きくれ、労働市場が依前として健全で ある兆項となりました。しかし一方で チャレンジャーの報告では2025年の米 企業による人員削減が1月から11月で 120万件とパンデミック以来の高水準 でした。おとい発表されたADP雇用が 弱かったこともあり、労働市場の読みは 難しいです。結局12月FOMCでの 利下げ予想は依前として高いままCMA Watchでは12月9日から10日の 開合で利下げが行われる確率は87%と なっています。会見市場ではアメリカ10 年サり回りが5ベーシスポイント上昇し 4.1%へビットコインは 9万2500ドル付近で推移月曜に 8万4000ドルまで急落した後大きく 回復ドル指数は99.06で0.2%だ高 WTI原因は1.2%高の59ドル65% 金は0.2%上昇しました。個別銘柄では 世界最大の自価総額を持つNVDが 2.2%だ、決算発表のあったセールス フォースは3.7%だ。AI関連製品の データ事業の成長が予想を上回り ガイダンスも引き上げた。GEベルノバは バークレイズが目標株価を引き上げた後、 およそ5%の上昇。Appleンは3.% 上昇し、6日続進。IBDによるとダブル ボトムのエントリーである675を明確に 突破した。ロビンフッドは2.6%上昇し 、50日前をさらに上回った。inは約 8%の急落。同社が戦略的見直しの後、 ネットワークと通信部門を維持する計画だ という報道を受けたものだった。同社は 今年は始めこの部門を売却もまたはスピン オフすることを検討していたとされてい ます。ホテルのリーダー銘柄マリオットは 3.5%の下落。同社の経営人は客質単価 が以前の予想の加減にとまる可能性がある ことを示唆した。同社は米国内場の弱さを より控えめな見通しの要因として上げてい ます。ヒーライリーは1.8%安スで無数 を暗く現在21日戦をテスト中でここから の反発ならおしめ買が買えのチャンスに なるが明確に割れると短期投資家には利益 確定サインとなり得る。決算関連ではUI パスが24%の急筒。ダラージェネラルが 14%だか5ビローが3.2%だか。一方 でスノーフレイクは11%の急楽 スーパーマーケットの黒ガーも4.6% 下落した。Netflixはハリー ポッターを手に入れるかもしれない。ただ 投資家は全く喜んでいない。 Netflixは競合である ブラザーズディスカーを買収する最有力補 だと報じられています。ブラザーズは HBOMaxを持ちハリーポッターゲム オブスローンズDCコミックスといった 巨大IPを抱える会社。それにも関わらず Netflix株はさえない。同社の株は 今日も下落し7ヶ月ぶりの安値で引けてい ます。パナーブラザーズディスカバリーの 買収を巡りNetflixはコムキャスト やパラマウントスカイダンスと競り合って おり、バンクオブアメリカは先月の分析で ケーブルテレビ時代の収を市場は目撃して いると指摘しています。そして今ちょうど ウォールストリートジャーナルから速報が 入ってきました。こちらですね。ワナー ブラザーズディスカが買収に関して Netflixとエクルーブトークつまり もうNetflixとしか話さないと交渉 しないということですよね。 Netflixがブラザーズの買収をし そうな雰囲気です。その他ではギャップが 今日は1.2%の下落。このアパレル大手 は先週導入した新しいAIチャットボット が早くも良きせぬトラブルを引き起こして いる。商品関連の質問に答えるはずの ボットが親密グッズや大人向けおもちゃ、 さらにはナチスドイツといった全く無関係 な話題に踏み込んで回答してしまったこと が明らかになったんです。このチャット ボットの裏側を支えていたのは評価額 100億ドルのエンタープライズAI企業 シエラ共同創業者は元セールスフォースの 共同CEOブレッドテイラーシエラ側は 今回の問題を外部からの悪意あるジャイル ブレイク攻撃によるものと説明しています 。シエラによれば先週以降同社の重数者の 顧客向けAIエージェントに対し組織的な 不正操作の試みが続いていたということ。 シエラの不正値システムをほとんどを防い だもののギャップだけは設定の謝りが残っ ており、そこを疲れた形になった。設定は すでに修正済みでエージェントは稼働を 続けています。シエラはギャップに謝罪し た。今回の件はAIチャットボットやAI エージェントがまだ発展途上であることを 示す。最新でもあります。7月には イーロンマスク引き入るXAIが提供する グロックがヒトラーを賞賛する投稿を行い 、謝罪に追い込まれたばかりです。僕は株 を買うタイミング、そしてもっと重要な 売るタイミングに関してルールを設けてい ます。そういったのも含めて今まで学んで きたものほぼ全てを60ページのレポート にまとめました。松井証券で新しく講座を 解説された方限定でご覧いただけます。 このレポート今月の30日までしか見れ ませんので是非忘れないうちにこれ無料 ですのでゲットしていただければなと思い ます。今日の相場の主役はメタです。メタ プラットフォームズはリアリティラボで 大きな起動修正に動いてます。者が メタバース関連部門の予算を最大30% 削減する方向で協議していると ブルンバーグが報じました。対象は ホライゾンワールドやクエストなど アバターやVR関連のチームだということ 。早ければ来月にもレイオフが実施される 可能性があるとしています。過去5年間で およそ800億ドルを失ってきた リアリティラボ。さすがのザッカーバーグ も引き締めに入ってます。長年成果の見え ないメタバーセの巨学投資に疑問を抱いて きた投資家にとってようやく正常化が 始まった格好。メタカブはこの報道を受け 3.4%上昇しました。ザッカーバーグが 想像していたアバターで生活する未来は 現実世界にうまく着地できなかった。 ユーザーのニーズと現実のプロダクトが 全く噛み合っていなかった。ホライゾン ワールドという仮想世界がメタバースの 中心に置かれていたが、一般ユーザーは VR空間で友達と会う準備なんてできてい なかった。ヘッドセットを何万円も出して 買い、毎回それをかぶってサインし、バグ だらけの空間を歩き回る。この時点で ハードルが高すぎた。肝心の中身も全然 面白くなかった。ホライズンワールドは グラフィックもチープでバグも多く、 ユーザーの滞在時間も伸びなかった。内部 のスタッフでさえ30分ログインできずに 諦めたなんて話が出るほど。これでは一般 ユーザーが定着するはずがない。 ホライゾンワールドの利用者は激減し デイリー利用者が1000人を切っている という推計まで出ている。結果としてメタ は方針転換を余儀なくされた。一方で ザッカーバーグはAIウェアラブルに強気 です。メタは新たなデザインスタジオを 立ち上げ、アポのデザイン部門をいてきた アランダイを引き抜いた。デイバの スマートグラスが成功の気兆しを見せて おり、ザッカーバーグは本当に軌動に乗っ てきた。過去1年で売上が3倍になった。 スマホを置き換える次のデバイスはAI グラスだと断言しています。マーク ザッカーバーグはAI投資を加速させてい ます。メタは今AI研究者の獲得と インフラ構築に数字ドルを投じ、 パーソナルスーパーインテリジェンスと 呼ぶ次世代AIの開発を急いでいます。 オープンソースAI、アプリ内チャット ボット、そしてAIグラス。しかしメタの AI投資も本当に報われるかはまだ分から ないです。投資家は慎重。10月には来年 のAI投資をさらに積みますと表明した ことでメタ株は1日で10%以上急落し ました。メタバースの夢を切り捨てAIに 全面シフトするメタ。この掛けが第2の スマホ革命につがるのか、それとも再び高 コストの瞑想となるのか投資家は注目して います。世界の奥万長者が以前ほど米国に 魅力を感じなくなっている。UBSの調査 では北米を最大のリターン機会と答えた 割合が昨年の80%から63%へ大きく 低下したということ。政策の不確実性高い 株価バリエーションインフレそして米国の 国際観与のあり方がその背景にあるという 関心は西ヨーロッパと進国へ移りつつある 。特に西ヨーロッパは指示が18%から 40%へ急増利低下と世界的なドル離れの 動きがドル投資家に海外株をより魅力的に 見せている。こうしたマクロリスクは インフラや不動産金など実物資産への需要 も押し上げている。金は今年59%上昇し 、奥万長者の64%が保有指示、1/3が 買増しを計画している。そしてUBSの レポートは奥万長者人口が休増している点 も示している。世界の奥満長者はこの1年 で9%増え2919人。総資資産は13% 増の15.8兆。新たに誕生した奥マ長者 の2/3は実力で資産を築いた企業家だが 、残る1/3は相続で地位を得た。相続者 の半数以上は西ーロッパ出身でこの地域の 長い富の蓄積の歴史を考えると驚きでは ない。新しい奥マ長者たちにはドイツの 制約会社バーリンガーインゲルハイムの 一族の15人が含まれている。UBSは今 から2040年までにさらに5.9兆が 奥万長時へ相続されると推定している。 相族の津波が始まりつつある一方、196 人の新たな奥万長者は自らの富を 築づき上げた。テック企業家が多数を 占めるが自力組はマーケティングソフト、 遺伝学、レストラン、インフラなど滝に 渡り92人が米国出身だった。新たな実力 屋長者には米国で遺伝子バイオサイエンス 企業のコロッサルを共同創業したベンラム やブロックチェーントローンを創業した 中国のクリプト企業家ジャスティンサンが 含まれている。今年のサイバーマンデーで はBNPL取引額が初めて10億ドルを 突破し、全年費4%以上増加した。この BNPLと呼ばれる仕組みがアメリカで ここ数年急拡大しています。金利0、手数 料なし。4回払いで簡単に変えると宣伝さ れるがその実態は世代を巻き込む巨大な 金融トラップになりつつあるんです。 2019年以降BNPLの取引額はなんと 20倍。25年には米国消費者の半数が 利用経験あり、JZEでは64%が使った ことがあるということなんです。かつては 比較的価格の高いやガジェットが中心だっ たが、今や食品やデリバリーまで分割払い されているんです。25%のユーザーが 食料品に使ったと答えているのは象徴的。 仕組みは単純。利用者は最初の25%を 払うだけで、残りはBNPL企業が氷に 立て替えます。その見返りに店舗は2から 8%の手数料をBNPL側に払います。 これ通常のクレジットカード手数料が2% 前後ですのでかなり高い水準です。それで も氷は売上を落とすより増しと判断して いるんです。実際BNPLを導入すると 購入完了率が上がり客も伸びるんです。 ただしこれで終わらない。利用者が支払い を遅延すれば遅延量や追加利息が発生し ます。今年の調査では41%のユーザーが 少なくとも1度は支払いを送らせたと答え ており、これはBNPL企業にとっては 大きな収益源となっています。さらに最近 は6ヶ月から12ヶ月の長期プランも拡大 し、APR30%近い金利が貸される ケースもあるんです。これはクレカの代替 ではなく、ほぼ消費者ローンに近いです。 さらに厄介なのは心理的な落とし穴。 200ドルの商品も50ドル×4回と見せ られると安く感じてしまう。結果として 人々は複数のBNPLローンを同時に 抱え込み、支払いスケジュールが重なり、 信用スコアを壊してしまう。規制当局に よると利用者の2/3がサブプライム あるいはディープサブプライムと呼ばれる 信用スコアの低い層、つまり返済能力に 不安がある人ほどPNPLを使っていると いう現実。クレジットカードが作れない。 銀行ローも通らない。そうした層が簡単に BNPLを利用できてしまう。投資化視点 で見ればBNPLは氷に売上像をもたらし 利用手数料や遅延収入で業界が急成長して います。アフターPPAYやアファームは 市場で注目され取引規模も拡大しています 。だが成長ストーリーの裏には大きな信用 リスクが潜んでいる。要するにBNPLは 消費者にとって便利な分割払いではなく 新しい借金の入り口であり企業と投資家に とっては売上拡大の手段なんです。成長 ストーリーとリスクが今一体となっている のがこの業界の本質なんです。 ありがとう。
■PR ばっちゃま式の“投資判断ルールブック” をまとめました。60ページの特別レポートで今月12月30日までの期間限定です（無料です）。https://www.tcs-asp.net/alink?AC=C108926&LC=MTI1&SQ=0&isq=114
■じっちゃまおすすめの本
https://note.com/investorji/n/n547215e52747
* 言及した企業はあくまでも参考のために掲載したものであり、個別企業の推奨を目的とするものではありません。投資判断は必ずご自身でお願いします。
* ばっちゃまの米国株は、Amazon.co.jpを宣伝しリンクすることによってサイトが紹介料を獲得できる手段を提供することを目的に設定されたアフィリエイトプログラムである、Amazonアソシエイト・プログラムの参加者です。
* この動画にはプロモーションが含まれています。
*None of this is meant to be construed as investment advice, it’s for entertainment purposes only. Links above include affiliate commission or referrals. I’m part of an affiliate network and I receive compensation from partnering websites. The video is accurate as of the posting date but may not be accurate in the future.
■楽曲提供（株式会社 光サプライズ）