【米国株 10/2】バフェットが最後の大勝負に出ています
米連邦政府が6年ぶりに閉鎖に突入したが 、株式会社市場は冷静な反応を見せている 。SノP500は0.3%上昇し、今年 29回目の市場最高金値で取引を終えた。 ちなみに去年は57回市場最高値を更新し ています。そしてこうやってみると分かる ように市場最高値というのは複数年連続で 発生することが多いんです。ダウは43 ポイント上昇し、前日の終わり値高値を さらに更新。NASAも0.4%上昇し、 市場2番目に高い終わり値を記録した。 政府閉鎖は政治的には劇的な出来事だが、 過去に株式市場にとって大きな逆風となっ たケースは少ないです。Sノピ500が 政府閉鎖中に下落した最後の例は1990 年まで遡ります。LPLファイナンシャル のアダム氏によれば過去50年間の政府 閉鎖期間中のSNP500の平均リターン は-1.6%。直近の閉鎖では2018年 12月22日から2019年1月25日 まで続き市場最長を記録。しかしこの期間 Sノ500は10%超上昇しています。 つまり投資家はこれまで政府閉鎖の混乱 よりも企業業績や経済全体の同行マクロ 要因を優先してきたんです。そんな中昨夜 ADPが9月の米民間部門の雇用データを 発表3万2000件減少したことが明らか になり発表直後に株価は一時下落しました 。ファクトセットが調査したエコノミスト 予想は5万件の増加でした。また8月の データもこれまでの5万4000件増やと 過方修正されています。企業ニュースでは 内気の株価が6%兆の上昇、市販売上が 予想外の増加を見せました。リチウマ アメリカズは23%の急を米政府が同社と ネバダ州の鉱山プロジェクトに出資する 計画が伝わりました。再生可能エネルギー 企業のAESはファイナンシャルタイムズ の報道で急闘。ブラックロック参加の グローバルインフラストラクチャー パートナーズがAESを380億ドルで 買収する交渉に近づいているということ。 このニュースを受けesの株価は17% 上昇し、今日のSP500の上昇率周囲に 立てています。この買収が実現すれば インフラ分野で過去最大級の買収となるん です。AESはAIデータセンター向け 電力供給でアルファベット、 Amazon,Microsoftなどと 契約を結んでおり、AIインフラ事業の 拡大を背景に注目が集まってます。 Intelは7%だ。AMDを新たな製造 顧客として迎える競技を進めているとの 報道が材料となった。マイクテクノロジー は約9%の急筒を過去最高値をつけ出来高 は50日平均を87%上回った。HDD メーカーのシーゲートテクノロジーと ウェスターンディジタルも上昇を続けてい ます。テスラは3%高2025年の高値を 更新し、過去最高値に接近中日本時間の 今夜だと思います。第3試金の納車台数を 発表予定です。ガランティアは1.4%高 1時185.75のカップハンドルの買 ポイントを上回りました。一方メタは 2.3%安て5日続落。直近の給日で8日 続落してます。レディットは約12%の 急楽。チャatGPTの回答で レディitットの投稿が引用される割合が 急楽しているという報道が嫌けされてい ます。Netflixは2.3%の下落。 ヒーロンマスクがXに子供の健全な成長の ためにNetflixを解約しようと投稿 し、さらにNetflixのアニメ作品 デッド&パラノーマルパークの トランスジェンダー指示的な内容を批判し ました。これにより一部では保守派による ボイコット拡大を懸念する声も出ています 。実際2023年にはバドライトが トランスジェンダーのインフルエンサーと のキャンペーンをきっかけに販売が急限。 ターゲットもLGBTQ+を祝うプライド マウスに合わせた商品を発売したことで 反発を受け株価が急楽した例があります。 ま、それでもNetflixは加入者基盤 が圧倒的に強いためマスクの発言が業績に 与える影響はかなり限定的と見られてい ます。今日は制約株も大きく動きました。 ファイザーは前日に7%上昇した流れを 引き継ぎ、今日はさらに7%の急筒。 トランプ大統領と共にホワイトハウスで 複数の医薬品価格の値下げを発表したこと が交換されています。報道によれば他の 大手制約企業もトランプ政権と価格交渉を 進める可能性があるそうです。この流れを 受けゼネカは約10%、ノバノーディスク は約7%、イーライリーは約8%上昇して います。昨夜はフェルミアメリカが NASAに上場しました。株価は初値から 50%以上急、1株あたり約33ドルまで 上昇しました。まだまだAI関連銘柄への 投資熱が続いていることを示してます。 この企業なんと今年1月に設立された ばかり。現時点で売上はなく具体的な顧客 との契約もないです。現在同社はテキサス 州で大規模なデータセンター施設を開発し ています。来年3月に着行し、年末までに 1.1GWの電力供給を開始することを 目指します。フェルミの上場初日の取引に より同社の評価額は約215億ドルとなっ ています。収益0の進行企業がAI インフラ事業需要の期待だけで2兆円規模 の評価を受けたんです。これはちょっと バブルの兆項の1つと言えると思います。 最近サズ銘柄が急落してます。これまで AIインフラの提供者であったAIが独自 のAI搭載アプリケーションを公開し、 ソフトウェア業界に衝撃が走っているん です。これまではセールスフォースやハブ スポットのようなサーズ企業がOPEN AIの技術を使って自分たちの製品を作っ てきました。いわばOPENAIは エンジンや部品を供給する立場。それをも に完成品を組み立てていたのは他の ソフトウェア企業だったんです。ところが 今回OPENAIは自ら完成品を作り始め たんです。具体的には4つのソフトウェア を公開。1つ目がインバウンドセールス アシスタント。見込み客からの質問に 答える営業支援ツール。2つ目がドキ GPT。契約書の内容を分析するツール。 3つ目がGTMアシスタント。営業電話の 準備などを手伝うツール。そして4つ目が リサーチアサポートエージェンツ。顧客 サポートを処理するツール。特に ハブスポットやセールスフォースの顧客 管理。ZoomINFOの セールスインテリジェンス。そして ドキュサインの契約書籍機能はOpen AIの新ツールと競合する可能性があるん です。さすが投資家。市場の反応は早い です。直近の2日間でハブスポットと ドキサインは15%の急楽。Zoom インフォは11%の下落。セールス フォースは4%近く下落しています。 オープンAIはAIを提供する側から サーズ市場で直接戦うプレイヤーへと進化 しているんです。AIはもはや不可機能で はないんです。営業サポート財務といった 業務の中心に入り始めているんです。 オープンAirのCEOサムアルトマンは サーズのファスト時代が間もなく到来する とツイートしていました。つまり ソフトウェアをファストのように素早く 作ってすぐに試せる時代になるということ 。Micクrosoftの株価は今日 0.3%上昇。年収では23%上昇してい ます。高度の現場にCEOが返ってきた。 MicクrosoftのCEO サティアナデラ氏は経営の一部を手放し 再びエンジニアリングの最前線に戻るよう です。水曜日の発表によるとなデラ氏は 一部のビジネス業務を最高商務責任者 ジャソンに引き継ぎ、今後はデータ センターの構築やAI研究、製品 イノベーションといった技術開発に集中 する方針を示しました。エンジニア出身の なデラ氏は2014年にCEOに就任する 前Micクrosoftのクラウド部門を 率きいていました。彼は社員に向けて今後 は最も高い目標を掲げた技術開発に レーザーフォーカスすると伝えています。 Microsoftは現在AI向けの サーバーやチップに巨額の投資を行って おり、AIパートナーのOPENAIが 自社データセンターの構築を計画するなど 競争も激化しています。AI搭載ソフトの 収益化にも課題が残っています。視力製品 のマイクフt高PILロットの品質改善は 最優先課題とされ、顧客満足度の低さを 受けて最近新たなAIサービスを導入して います。AI戦略が企業の名運を左右する 中、なでらはビジネス会議よりも高度と 向き合う時間を選んだんです。今日は韓国 の反動手ectronicス とSKハイニックスの株価が急しています 。両者はOENAIとの定型を発表したん です。サムソンの株価は2021年1月 以来の高値を記録。SKハニックスの株価 はなんと2000年以来の高値ということ 。OpenAIによるとこの定型は次世代 AIに不可欠な先端メモリチップの供給 拡大と韓国内のデータセンター容量拡大に 焦点を当てるということ。OpenAIは AIモデルを動かすために欠かせない先端 メモリチップの生産拡大を両者と共に 進める計画を示してます。今ちょうどサム アルトマンが韓国を訪問中でそこで発表さ れた内容ということです。ちなみに韓国に 関連したこちらもちょっと気になる ニュースとしては韓国の大統領が来年度の 国防予算を8.2%引き上げると発表して いました。これは2008年以来最大の 増加率で米国からの防衛負担拡大の要請に 答える形となっています。大統領は今は 自分の身は自分で守る時代他国に依存せず 韓国自身の力を強化すべきだと述べ ロボティクスやドローンなど新技術への 投資を進める方針を示しています。今 ウォールガイでちょっと話題になっている のがウォーレンバフェットの有名な株式 バリエーション指標。これが危険域に突入 しているんです。このバフェット指標は 株式市場全体の自価総額を米国経済の GDPで割ったもので今週200%を突破 したんです。これは株価が経済の実態に 対し加熱していることを示唆しています。 この水準に達するのは2021年以来で 過去に同様の水準となったのはその年だけ 。2000年のドcomバubルのピーク 時でさえ指標は150%にとまっていたん です。バフェットはかつてフォチン氏の 取材でこの指標についてバリエーションの 水準を示す最も優れた単一の指標と述べ 100%を超えた段階で注意が必要で 200%に足したら日遊びをしているよう なものだと警告していました。現在は 217%ということでバフェッド指標に よると市場は日遊び状態ということなん です。バフェッドの指標は他の加熱感を 示すバリエーション指標とも一致してい ます。例えばシラーケープレシオは現在 2021年と1999年に継ぐ市場3番目 の高水準またバンコオブアメリカが追跡 する20の評価指標のうち19が歴史的に 高水準にありPBRやフォワードPER なども過去最高レベルにあるんです。先週 パウルFRB議長も市場についてかなり 高く評価されていると発言していました。 そして他の著名投資家たちもこの加熱に 注目しています。ヘッジファンド会の応護 書レオンクーパーマン氏はバフェットの 1999年の発言を引用。バフェットは 当時強き相場が進行し、どんな手法を取っ ても誰もが儲かる段階に入ると金利や利益 ではなく株を持たないのは間違いだという 感情で軍衆が市場に殺当すると述べてい ました。クーパーマン氏は今まさにそれが 起きていると述べていました。このような 市場環境の中、ウォーレンバフェと 引き入るバークハウは過去最高水準の現金 を持っています。しかしようやく大きな 動きがありそうです。ウォーレン バフェット引きるバークハサウは過去3 年間で最大となる買収を検討中です。 ウォールステリートジャーナルによると バークハサウェイがオキシレンタル ペトロリアムの科学部門、オ岸シムを およそ100億ドルで買収する交渉を進め ているということ。これが実現すれば 2022年のアルゲニー買収以来バークに とって最大規模の取引となります。バーク は現在オキシレンタル株を28.2%保有 しています。バフェットはこれまでオキシ レンタル全体を買収する移行はないと明言 しています。バークは現在3440億ドル という過去最高の現金を保有しています。 バフェットは依前としていいビジネスの 保有を優先するとしつつ適切な買収案件の 発掘は難しいと認めています。95歳の バフェット今年末にCEOを退任する予定 だが会長職には残ると述べています。 バっちゃまは松井証券。レポートは概要欄 。上がしょぼい国日本広瀬高尾は過去に そのようにおっしゃっていました。 アメリカでは新しい部長が来たらその部長 は集中放の洗礼を浴びます。それを サバイブしたものだけが人に差しずする 資格がある本当のリーダー。部長は プレイイングマネージャーとして部下の誰 よりも有能でなければいけない。アメリカ の会社では上の人間ほど避弾率が高いです 。部長クラスがバタバタ倒れていく。 こいつ使えねえ部長だなと思われたら数 ヶ月で消えていく。日本もそうであるべき 。日本人は怖がりすぎでアニマル スピリットが欠除している。アニマル スピリットつまりむき出しの野生を 引き出すには1励ます2恐怖のど底に 追い詰めるの2つのやり方が有効。多分 日本の場合校舎が足らない。つまり ぬるまゆだ。まずITリテラシーのない 部長とか課長とかをみんなで吊し上げに しよう。のみに誘うくせに割勘を共容する 上司とかも人事に連盟時訴を送り付けて 困らせてやれ。部長を新刊させることを みんなで考えろ。恐怖のどん底に叩き込ん でやれ。なぜ上の人間か。日本が世界に 比べて競争力ないのは上がしょぼいから。 日本の苦しみを言おうか。日本では東大出 ても会社で机服く仕事から始めないといけ ない。慶王出ても工事現場で職人さんの 湯みを洗うような仕事をさせられる。そう いうことが美得だと信じて疑わない社会だ 。そういう社会の強制力によってすぐ 買い鳴らされてしまうから出る食いは打た れるし出したリーダーは登場しない。 つまり高学歴ほど才能の墓している。これ は無駄。エリート同士こそ激しく戦わせる べき。そして本当に優秀なやにチームを 率きいてもらうべき。日本でリーダーと 言った場合、みんなから慕われ、発砲を 丸く収まるような人が尊敬される場合が 多いように思う。アメリカのリーダーは皆 から嫌われ、みんなが嫌だと泣極めついて いるのを首根っこ掴んで無理やり普通なら できないところまで連れていく。アメリカ のリーダーはここの決断をする。そして それが見込み違いだったら即吹っ飛ぶ。 [音楽] [音楽] ありがとう。
■PR 広瀬隆雄氏の教えから導き出した投資判断のルールをまとめました →「ばっちゃま式投資判断のルールブック」： https://www.tcs-asp.net/alink?AC=C108926&LC=MTI1&SQ=0&isq=114
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■楽曲提供（株式会社 光サプライズ）
https://note.com/investorji/n/n547215e52747
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