【米国株 6/3】アメリカがやばい
完税リスクに市場は慣れてきたようだ。 月曜日の米株市場は上昇して終了。序盤は 貿易摩擦の再年が警戒されたが投資家は それを振り払った。エサノピ500は 0.4%、ナスダクは0.7%上昇。ダウ も0.1%上げ。いずれもこの日の高値県 で取引を終えたダウ構成銘柄の中では 内キボーイングIBMNIAが上昇。一方 でセールスフォース3Mプロタギャンブル は下落した。今日はリスクオンオフが 入り混じる中でハイテク手導のナスタクと 金工株が上昇を牽引した。先週の金曜日は 市場はほぼ横倍だったが、5月全体では 大幅な上昇を記録した。エサノピアと ナスタックは2023年11月以来の好調 な月リターンとなった。完税への懸念が 柔ら、企業決算も概好調、経済指標も健さ を示していたことが上昇の背景にある。5 月中NAナスダクは平均を上回る出来高を 伴って数日の連続上昇を記録していた。6 月もこの勢いを維持できるかが注目される 。今日のアメリカ10年さり回りは 4.44%と先週末の4.42%からやや 上昇。製造業の原則と米国の債務問題やの 懸念が金利を押し上げた。昨夜発表された 5月のISM製造業種数は48.5に低下 し、市場予想の49.1を下回った。一方 で財務長官のスコット別センと書は米国が デフォルトすることはないと断言した。 昨夜の市場はあまりいい出出しではなかっ た。中国省は米国が5月のジェネブ貿易 協議で合意した内容を重大に損ったと避難 した。その前にはトランプ大統領がSNS で中国は合意を完全に破ったと投稿してい た。それでも株式市場は反発して終えた。 この2ヶ月で散々完税絡みの大騒ぎをして きた市場にとっては今回の牽制の言葉の 欧州くらいじゃもやないのかもしれない。 一方ビッグショートで知られる著名投資家 スティーブアイズマン氏は完税を懸念して いる。スティーブアイズマン氏は今の相場 で上昇を負うのは危険だと考えている。俺 の懸念は1つだけ完税だ。それだけだ。 市場は完税問題に対しかなり無頓着になっ てるよ。合津マン氏は米国と中国欧州の間 で続く通称交渉の複雑さをウォール外が 過小評価していると指摘している。正直何 がどう転ぶか分からない。あまりにも変数 が多すぎると彼は述べた。合津氏は全面的 な貿易戦争も依前として起こり得うると 警告している。2008年の金融機器前に 住宅市場を空売りして成功したことで知ら れるアイズマンだが、完税への懸念があり つつも市場から完全には手を引いていない ようだ。ロングポジションのみリスクは 少し落としてあはじっと様子を見ていると 彼は述べた。もし米国祭の大替手段があっ たら俺も財政赤字をもっと心配するかも しれない。でもみんなが米国祭を売って何 を買う?ビットコイン規模が小さすぎる。 中国国際馬鹿げてる。ヨーロッパや イタリアの国際ありえないね。今日は大手 デック株はほぼ全面だか。特にメタは 3.6%上昇した。同社が来年末までに AIのみで広告キャンペーンの作成と配信 ができる新サービスを開始するとの報道が あった。反動対手のNVDは1.7%、 ブロードコムは2.7%上昇した。 Microsoft、Apple、 Amazonもいずれもわずかに上昇した 。一方、アルファベットとテスラは それぞれ1%以上気楽していけた。その他 の銘柄ではパランティアが再び過去最多金 を更新。政府機関との契約拡大への期待が 背景にある。ニューヨークタイムズによる とパランティアのファウンドリーはすでに 4つの政府機関で使用されており、さらに 複数の象徴と導入を協議中ということ。 今日はエネルギーとコモディティ関連も 上昇した。OPECプが予想より小幅な 増産を決定したことで原油価格が上昇し、 エネルギー株も上昇した。米原油の指標で あるWTI先物は3.7%上昇し、1 バレルあたり63ドル5%。鉄株は完税 報道で急。トランプ大統領が金曜遅くに鉄 輸入完税を50%に倍増すると発表した ことが交換された。このニュースで クリーブランドクリフは21%の爆上げ スティールダイナミックスとニューコアも それぞれ約10%上昇した。一方鉄アルミ 関税は自動車株には逆風だ。ジェネラル モーターズとフォードはいずれも4%超 下落し、ステランテスも3%以上下落した 。鉄光完税の影響による製造コスト上昇 懸念が重となった。今日は金が急闘した 米中対立やロシア情勢の緊張背景に安全 資産として資金が金に流入した。金先物が 2.8%上昇し、一オ差あたり 3380ドルとなったことで均衡株も買わ れた。世界最大の均衡会社であるニモンと は5%兆の上昇。ただし近郊株の上昇は 必ずしも市場全体にとって強きサインとは 言えない。入州の申税でスポーツ ベッティング株は急落した。ノイが スポーツベッド1件ごとの課税制度を導入 すると発表し、ドラフトキングスは6% 下落。フラッターエンターテイメント MGMresultsラッシュストリート インテラクティブも下落した。シティの 資産によるとこの申が1年前から適用され ていた場合ドラフトキングスは約 6800万ドルの追加納税が必要だったと いうこと。2025年に希望を感じられる ニュースの1つが治療の進歩だ。 バイオンテックが治療薬の定型で株価が 急闘した。ライオンテックはブリストル マイヤーズとのガン治療BNT327の 定型を発表。バイオンテックの株価は 18%急した。が免疫薬の分野ではメクの キートルーダが現在は市場をリードして いる。6月に注目すべき銘柄。まずはアポ 同社は完税リスクが懸念されていたが6月 9日のWWDCでのAI関連発表に注目が 移っている。外部開発者向けのAI開発 キットを発表するとの観測もありAI アプリ拡充への期待が高まっている。の 株価は年来で約20%下落している。次に 注目はテスラ。当社は6月12日に テクサス州オースティンでロボタクシーを 正式論地予定。マスクが政府 職は4月初旬の安値から60%反発して いる。それでも年所では14%マイナスだ 。ちなみにキャシーウトが引きるアークア 選がロボタクシーサービスを開始すると見 られる中、テスラ株の保有比率を引き下げ た。それでもアークは2029年までに テスラ株が2600ドルに達するという 目標株価を掲げている。今月は内期にも 注目。同社の決算発表は6月26日に予定 されている。トランプ大統領の解放の日 関税の初期影響が示される見通し。同社は 3月時点で完税による利益率4から5 ポイントの圧迫を予想していたがその後の 完税強化で見通し悪化の可能性もある。 内キの株価は年所来で約20%下落して いる。ドイツ米鉄空企業に牙を向く。欧州 の政府がアメリカの撤業を叩くのは 目新しい話ではない。だが、トランプ政権 がEUに対して完税圧力を強める中、 ドイツ政府は一段と強気の姿勢を見せて いる。月曜日、ドイツの競争当局は Amazonが第3者販売業者に勝つ価格 政策が同国の独金法に違反する可能性が 高いと発表した。ドイツは米国に継ぐ Amazonの第2の市場だ。この発表の 数日前にはドイツの首相や文化賞がメタや Googleへの課税強化を検討している と語っていた。ドイツにとって米鉄ック 企業に照準を合わせるのを利に叶っている 。貿易戦争において最も象徴的かつ大きな 標的であり、しかもドイツ自身がEU最大 の経済国だからだ。アメリカさんの味が 中国の食卓から消えていく。アメリカさん の農産物が中国の店やレストランから消え つつある。完税の先行き不透明から他国の 輸入品にとって変わられている。美しくて もちっとした食感のアメリカさんの鳥の足 は北京の有名レストラン君予ではもう提供 されていない。アメリカンバーベキューで 人気の北京のレストランホームプレートで も先月からアメリカさんビーフの提供を 中止したという。ジェシャオゆ子は アメリカさんの塩焼きフェニックスタロン を看板メニューにしていた。しかし3月 以降完税で価格が30%も上がったため メニューからなくなく外すことになった。 アメリカの鳥の足は本当に美しい。ぷニッ とした食感で味も抜群。中国さんはそこ までじゃないんだ。そう語った彼は今は ブラジルさんやロシアさんの鳥の足を使っ ているがどうしても味ではアメリカさんに 叶わないということ。中国では今やザ グレイトアメリカンバーガーという名前の バーガーもオーストラリアさんの牛肉で 作られているということ。オーストラリア さん牛肉は中国とオーストラリアの自由 貿易協定により完税がゼロ。そのため関税 面ではオーストラリアさ牛肉が圧倒的に 有利なんです。A中がまた避難の欧州を 続ける限りアメリカの鳥の足が中国の食卓 に戻る日はまだ逃走だ。サムスンが Googleバナレーブルンバーグによる とサムスンがパープレクティへの出資と 同社の検索技術をスマホに搭載する契約に 近づいている。これはGoogleにとっ て長年気づいてきたモバイル検索の独占 状態が脅やかされる重大な動きだ。 Samsonは長年Androidにおけ るGoogle最大のパートナーだった。 両者は今後発表されるSamsung端末 にパープXXのアプリやAIアシスタント をプリインストールし、Samsungの Webブラウザにも検索機能を統合する 方向で競技を進めているという。また パープXXの技術をSamsungの独自 AIに組み込む案も浮上している。 サムsンは早ければ年内にもこの定型を 発表する見通し。最終的な狙いは2026 年前半に投入予定のGalaxyS26 シリーズにおいてパープレクXを デフォルトのAIアシスタントにすること ということ。この定型はサムsにとって Googleへの依存を減らす後期となり 得る。パープティにとってもこれは過去 最大のモバイル分野での定型となる。 そしてアポもパパティとの定携に関心を 示している。AppはGoogle検索の 代替としてまたチャATGPTの代わりに SIRに統合するAIとして パープレシティを検討しているということ 。このパープレクシティ日本ではあまり 馴染みがないかもしれませんけれども、今 非常に勢いがあるAIスタートアップなん です。者はAIを使って調べ物の答えと 情報源を即座に返す検索アプリ。新化版 GoogleやAI付きの wikディアiaのような存在です。 そして単なる検索ではなくAIが会話形式 で知りたいことを深掘りしてくれる。 そしてチャットGPTよりも引用元が はっきりと示されます。つまり情報の信頼 性や根拠を重視している点がパープレティ の大きな特徴の1つ。者のCEOは元AI の研究者、CTOは元メタの研究者など AI分野エンジニアが創業しています。 もうすでにAmazonのジェフベOSス やNIAなど世界的な企業へ著名人から 出資を受けている。2024年6月には ソフトバンクと携し、日本でもパープレと いう相性でサービスを広め始めている。 さて話を戻すと今回のパープレティと サムsの定型、それはなぜGoogleに とって板手なのか。Samsunは AndroidにおけるGoogle最大 のハードウェアパートナー。これまで Google検索やChrome、 Gmailなどの標準搭載を通じて Googleは莫大なユーザー数を得てき た。もしパープレクシティがデフォルト 検索AIや標準アシスタントになると Googleのモバイル支配力は大幅に 低下する恐れがある。スマホのホーム画面 にどのAIが乗るかが次世代検索の勝者を 決める。アメリカもついにこの道を歩み 始めた。世界の少子化が止まらない。 アメリカで出勝率の低下が深刻な局面に 入っている。現在女性1人当たりの平均 出勝数は1.6人口維持に必要な水準で ある2.1を大きく下回っている。将来的 には若者の約4人に1人が子供を持たずに 人生を終えると見られている。この トレンドは個人の選択の問題にとまらない 。社会保障制度、経済成長、税収構造、 そして国家としての持続可能性にまで影響 が及ぶ。現在アメリカ社会は急速に高齢化 している。いわゆるベビーブーム世代が離 を迎え医療介護年金への負担が休増する 一方それを支える若い労働世代の人口は 減少し続けている。ソーシャル セキュリティやメディケアなどの制度は 働く世代が高齢世代を支える仕組みで設計 されている。しかし失傷率が低下し続けれ ば財源は確実に枯渇に向かう。すでに ソーシャルセキュリティの信託理事会は 制度の持続可能性は2033年までと予測 している。民主党と共和党はそれぞれ家族 支援政策に動き出している。民主党は チャイルドタックスクレジット。これは 子供を不要している家庭が受けられる所得 税の一部控除の拡充を提案している。一方 共和党はベビーボーナスとして新政治 1人当たり5000ドルの現金子給案を 出している。しかし専門家はこうした一時 金が支障率を押し上げるには不十分と指摘 する。育児は18年に及ぶ長期の責任で あり数千ドルの支援では意思決定は変わら ない。またアメリカはOECD加盟国の中 でも家族政策の弱さが際渡立っている。 憲法レベルの有給育児休暇制度は存在せず 、保育施設の質と量も足りない。不妊治療 へのアクセスも限定的でIVFの公的支援 も少ない。企業によっては乱子凍結費用を 出す代わりに20代はひたすら働くことを 求める文化もある。こうした構造はむしろ 出産の先送りを促し結果的に出傷そのもの が減る可能性をはんでいる。さらに深刻な のは親になることに対する価値観そのもの の変化である。かつては結婚し子供を持つ ことが人生の当然のステップとされていた 。だが今は違う。教育、キャリア、自己 実現が重視され、あえて子供を持たないと いう選択が普通になりつつある。特に女性 はキャリアを犠牲にして親になるかという 重たい選択を迫られる。子育てが孤立と 自己犠牲の象徴のようになり、家庭を持つ ことが人生のリスクに移る社会では出産に 前向きになる理由が見つからない。こうし た中、もう1つの焦点が移民である。出傷 率を補う速攻性のある対策として移民に よる労働人口の保管が上げられる。実際 アメリカは長年移民によって経済を支えて きた。だがここ数年その流れは逆転しつつ ある。移民政策は厳格化され国境問題や 政治的対労働力となる移民の受け入れが 鈍化している。さらに問題なのは世界全体 でも出傷率が下がっているという事実。 かつて移民の供給源だったメキシコですら 首傷率は人口意地ラインを下回っている。 つまり外国から人を呼べばいいという発想 ももはや持続可能ではない。日本や韓国の ように少子高齢化が進行しすぎてからでは 手遅れになる。フランスのように出産 子育て支援に予算を投じた国では支障率の 下落を一定程度食い止める効果があった。 フランスは現在ヨーロッパの中でも比較的 高い出傷率を保っている。ただしそれでも 人口いじラインの2.1を超えることは できていない。まとめると少子化対策に 単独の特攻薬はない。金銭的支援、制度 整備働き方改革それぞれが必要でありどれ も時間がかかる。だが最も根本的なのは親 になることに意味があると多くの人が自然 に思える社会をどう取り戻すかである。 子供を持つことが損でも義務でもなく希望 や喜びとして受け入れられること。その 価値観の最構築こそが社会全体に問われて いる。 [音楽] [音楽] ありがとう。
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