国策１兆円基金創設！造船関連株に大注目

国策１兆円基金創設！造船関連株に大注目

[音楽] かつてはね、世界の海を、ま、ある意味した日本の増業。ええ、でも気づけば世界シェシェアは、えっと、 13%で3 位。中国と韓国にちょっと恐れを取っているというのが今の状況なんですよね。そうですね。厳しい状況が続いていましたね。そんな状況にうーん、ちょっと風向きが変わるかもしれない大きな動きが出てきました。 [音楽] おお。何でしょう? 自民党の小林会長が 2035 年までに日本の建造量の世界シェアを 2 割に引き上げるってこれかなり意欲的な目標を打ち出したんです。 2 割ですか?現状から考えるとかなり高い目標ですね。ですよね。で、さらにこれを実現するために国が主導してなんと 1 兆円規模というとんでもない額の基金を作るそんな構想まで明らかにしたと。 1 兆円。これはあの単なる産業政策という枠を超えてますね。と言いますと、今の造業ってAI とか反動体と並んで経済安全保障の重要産業だって明確に位置づけられてるんですよ。ああ、経済安全保障。ええ、つまり国の存立とか経済活動にもう不可欠な基盤産業として本入れて手こ入れしていくぞっていう、ま、国家的な意思表示なわけです。なるほど。経済安全保障ですか。確かにエネルギーとか物資を運ぶ船が時刻で作れなくなると色々まずいですよね。まさにそこなんです。シーンつまり海の交通路の維持っていうのは日本の生命線ですからね。うん。有事の際の船の確保はもちろん兵事でも安定的な会場輸送能力を国内で維持するっていうのはものすごく重要です。海外に頼りすぎるリスクを減らしたい。そういう狙いがあると思いますね。なるほど。そういう背景があるわけですね。で、今回のテーマですけど、この日本の増業復活に向けた壮大な計画をあなたと一緒に深ぶりしていきたいなと。はい。1 兆円基金構想に加えて業界側もこれに答えるような形で 3500 億円規模っていうこれもまた大規模な設備投資計額を打ち出す意向を示していると官民一体という感じですね。ええ、であなたにとってこれは問い国の話じゃないかもしれない。 1兆円そして3500億円。これだけのお金が動けば関する企業の業績そして株式市場にも大きなインパクトを与える可能性があるわけじゃないですか? それは十分に考えられますね。どの企業がこの流れに乗る可能性があるのか、手元にある資料を読み解きながらその可能性を探っていきましょう。はい。まず政府と業界が偉く復活の青邪。その具体的な中身と狙いをもう少し詳しく見ていきましょうか。お願いします。そしてその実現に不可欠な設備投資、特に何に重点が置かれているのか、そこから恩恵を受ける可能性のある企業がこう見えてくるはずです。ではまず目標の確認ですね。 2035年までに世界シェア 20% 現状13%から7 ポイントも上げるっていうのはこれは相当なチャレンジですよね。健造自体も倍増させるなんて話ですしかなり野心的ですね。これを達成するにはもうただ頑張るだけじゃ無理で生産性を劇的に向上させる必要なんです。生産性向上。ええ、そこで出てくるのが国による 1兆円規模の基金構想であり業界地身の 3500 億円の設備投資計画というわけなんですよ。官民合わせて1兆3500 億円。これはなんか本気度が伝わってきますね。そうですね。小林成長会長も国の大胆なコミットメントが必要だと強調していたようですし、ええ、経済安全保障という、ま、大義名文のもで国が強力に後押しする姿勢を示した。はい。それに対して業界団体、日本増行業界、これは今増とか国内の主要 17社が集まる団体ですが、ここが 3500 億円規模の設備投資で答えようとしている。まさに官民一体で失われた視野を取り戻してその先の成長を目指すという構図ですね。その日本増工業界の会長は今張線の社長さんでもある暇さんでしたね。ええ、その方が移行を表明したとされています。なるほど。ではその業界側の 3500 億円の設備投資具体的に何に使われる計画なんでしょう?ここが関連企業を探る上で最初の鍵になりそうですね。重要なポイントですね。治療によると投資の最大の商点は既存の造線ドッグの回転率を上げること。回転率です。はい。つまり1 つのドッグでより短い期間でより多くの船を作れるようにする。そのための設備投資です。効率化スピードアップが異常明題ということですね。なるほど。具体的にはどうやって回転率を上げるんですか? いくつか方法は考えられますが、特に重要視されているのがより大型で高成毛なクレーンの導入なんです。ああ、クレーン。船帯って巨大なブロックを組み合わせて作りますけど、そのブロックを正確にかつ素早く吊り上げて移動設置する能力、これが工程全体のスピードを大きく左右するんです。あの増線所のシンボルみたいになってる巨大な型のクレンとかですよね。そうです。そうです。代表的なのはゴライアスクレーンと呼ばれる巨大な型クレーンですね。へえ。より大きく、より早く、より精密に動かせるクレーンがあれば、それだけ建造期間を短縮できる。この部分への投資が 3500 億円の計画の中でも大きな柱になると見られています。ということはですよ、その高性能な大型クレーンを製造できる企業に真っ先に恩恵が及ぶ可能性があるということですね。その通りです。そしてまさにその点で市場が強く反応した企業があるんですよ。ほう。住友重機会工業 6302 です。この企業の株価が計画の報道を受けてかなり大きく自療昇しました。住友重機会工業。なぜここがそこまで注目されたんですか? これ注目すべきはですね、住友住機会工業のグループ会社がこの鍵となる巨大なアスクレーンを現在国内で唯一製造できるメーカーだとされている点なんです。国内唯一それはすごいですね。需要が集中する可能性がはい。3500 億円規模の設備投資のうちかなりの部分がクレーン更新とか増強に向けられるとすればその受中をほぼ独占できるんじゃないかと。そういう期待感が株価を押し上げたと分析されていますね。なるほど。さらにこの会社は防衛関連の事業も手がけているので経済安全保障という文脈での関心も集まりやすいという側面もあります。なるほどなあ。政府の目標を業界の投資計画、そしてそれを支えるキードライバーとしての連技術つ、その流れの中で住む重機会工業が非常に重要なポジションにいると。これは分かりやすいですね。ええ、ではクレーン以外にもこの増業復活の動きの中で注目すべき企業軍というのはありますか? ええ、たくさんありますね。ちょっと整理してみていきましょうか。はい。まずは船を実際に作る増会社そのものですね。造船会社。さっき名前が出た業界をリードする今造線は非常ですけど、上場している会社ではどうでしょうか? まずあげられるのが名村増所 7014ですね。名村増書。この会社の株価は設備投資計画の報道を受けて一時ストップ高まで買われたとで上場来の高値を更新したとも伝えられています。ストップ高ですか?それだけ市場の期待が大きいってことですね。そういうことになりますね。市場がいかにこのテーマに注目してるかが分かります。名村増書はこの投資計画で具体的にどういうメリットがあると見られてるんですか? やはり設備投資によって業界全体の生産能力が上がればより多くの建造案件を受注できる体制が整うという期待がありますよね。特に名村蔵選手書は大型も手がけていますからドッグの回転率向上の恩恵は大きいかもしれません。なるほど。他に増会社では宇造線も市場の関心を集めていますね。宇造増線。ええ、ここは10 月に業績予想の情報修正を発表した後に株価が進して年所来高値を更新しました。自価総額はまだ比較的小さいんですが、 PER 株価収益を見ると割安感があるという見方もあるようです。次の決算にも注目が集まってますね。 PR が割りやすってことは今後の利益成長が株価にまだ十分折り込まれてないかもしれないということですね。これも投資家には魅力的に見えるかも。そういう分析がなされていますね。さて次は船の心臓部エンジンを作るメーカーを見ていきましょう。エンジンメーカー。これも専門性が高そうですね。はい。まず注目されるのが三井 E&S7003です。三井E&S。ここは用エンジンの大手として知られています。で、興味深いのはエンジンだけじゃなくて港でコンテナを積み下ろしするあの公安レンの事業も手がけていて、特にアメリカ向けが好調だという点ですね。ええ、クレーンもですか?住む重機会工業とはまた違の、ええ、公案用のクレーンですね。そしてここには少し治性学的な要素も絡んでくるんですよ。と言いますと、一部ではアメリカが安全保障上の懸念から中国性の公案クレーンを示め出す動きを見せる中で密 E&S がその代替を取り込むわ漁の利を得る可能性があるんじゃないかとも指摘されてるんです。なるほど。米中対率の構図が思わぬ形で追いかずになるかもしれないと。これは面白い視点ですね。株価も上昇なんですか? そのようです。次は次にジャパンエンジンコーポレーション 6016 通称Jですね。 J。ここは用の大型低速ディーザル期間に特化した専業メーカーです。ここの強みは次世代燃料として期待されるアンモニア。これを燃料とするエンジンの開発で世界をリードしている点です。アンモニア燃料エンジン。脱炭素の流れで海運業界でもすごく注目されてますよね。まさに国際開示機関 IMOもGHD 排出削減目標を強化してますからアンモニアとかメタノールといった代替の転換はもう待ったなしなんです。ええ、その中で J人が国産技術で先行しているっていうのは日本の増業全体にとっても大きなアドバンテージになり得ますよね。株価はすでに高値県ではありますが、この技術への期待は根強いものがあります。事術で世界をリードできる可能性があるっていうのは心強いですね。他にもエンジン関連ではありますか? 中堅ですが赤鉄書 6022とか阪神内連機工業 6018 といった企業もこの増線復活というテーマ性から物色対象として名前が上がっていますね。ふむふむ。特に赤鉄は小型株で、ま、流動性はそんなに高くないんですが、テーマに乗る形で注目度が高まっているようです。造船会社エンジンメーカーと見てきましたけど、船って本当にたくさんの部品とかシステムの集合体じゃないですか? そうですね。そちらのサプライヤーはどうでしょうか?裾素のが広そうですけど。まさにその通りで部品とかシステムサプライヤーにも幅広く注目が集まっていますよ。例えば寺電気産業 6637 寺電気産業。ここは用のハ電制御システムとか監視システムなんかを手掛けています。ま、船の神経系統とも言える部分ですね。ハ電制御システム船の中でも電気は不可欠ですからね。ええ、この寺崎電気産業は PBR株価純産倍率が 1倍を割れている。つまり会社の解散価値よりも株価が低い水準にあると指摘されていて割感があるとも見られています。 PBR1倍は例政府の投資による増業界全体の活性化が同社の業績拡大につがるんじゃないかという期待があるわけです。なるほど。他にはどんな企業がそうですね。エンジンの時空受けなんかを手掛ける大道メタル工業 7245。あとは向けの大型クランクシャフトとかに使われる熱貫登場部品を作るメタルアート 5644。ほうほう。それからエンジン周りのシール部品なんかを供給するイーグル工業 6486とか日タ 6493 なんかも関連銘柄としてリストアップされていますね。本当に滝に渡りますね。 1つ1つの部品が船を支えているんだな。ええ、さらに言えば船のソなんかを遠隔操作するコントロールケーブルのハレックスコーポレーション 7279 はい。あとは船の中に設置されるエレベーターとかダムウェーターあの小型の消機ですね。これを手掛ける森合輸送機構工用 6226 とかもう上げれば霧りがないほど多くの企業が関わっています。こうしてみると増業の復活って単に船を作る会社だけじゃなくて日本の物づり産業全体に波及効果をもたらす可能性を秘めてるんですね。そう言えるでしょうね。技術のある中小のサプライヤーにとっても大きなビジネスチャンスが生まれる可能性があります。ではちょっと視点を変えて増業と密接に関連する海運会社会社なんかはどうでしょうか?船が増えたり新しくなったりすれば運行する側にも影響がありそうですけど。良いところに目をつけましたね。関連産業として海運セクターも当然注目されています。やはり例えば船修行つまり船を所有して貸し出すビジネスが主力の明界グループ 9115 船のオーナーさんですね。ええ、ここは第 1 市販期決算の時点で営業利益の進捗率が高くて株価にも割り安感があるなんと指摘が出ていますね。増線が境になれば船の資産価値も上がるかもしれない。そんな連想も働くかもしれません。なるほど。それから製品とかの国内輸送が主力の栗林市小鮮 9171。ここも9 月に業績予想の情報修正を発表して株価が進しましたが、それでも PERとかPBR の市表面ではまだ割水準にあるとの見方があります。増業界への投資がこう回り回って運会社の業績とか評価にもつがっていくそういう流れですね。その可能性は十分考えられます。最後にちょっと毛色の変わったところではカナデビア 7004という会社があります。カナデビア旧日造船ですね。かつては増大手でしたが、現在は増事業そのものからは撤退しています。撤退してるのになぜ名前が上がるんですか? 増事業は手放したんですけど、用のエンジンとか環境装置とかに関連する危機危機とかプラント事業は続けているんです。ああ、なるほど。なので今回の増業復活の大きな流れの中で関節的に恩恵を受けるんじゃないかという思惑から市場の関心を集めているようです。へえ。直接先体を作ってなくても関連技術とか製品があればテーマに乗る可能性があると市場の連想力って面白いですね。ええ、このように政府の大きな方針と巨額の投資計画は非常に後半な企業軍に影響を与える可能性を秘めているわけです。いやあ、ここまで日本の増業復活に向けた動きとそれによって恩恵を受ける可能性のある企業についてあなたと一緒に詳しく見てきました。かなり具体的な名前もたくさん上がりましたね。ええ、1兆円の基金構想と3500 億円の設備投資計画という具体的な数字を伴った国家的なプロジェクトですからね。市場の期待も大きいようです。それでは今回の内容をちょっとまとめてみましょうか。はい。かつて世界トップシェアを誇った日本の増業が今まさに復活への大きな一歩を踏み出そうとしてます。背景にあるのは単なる産業進行だけじゃなくて経済安全保障という国家的な要請。そうですね。これを実現するために政府は 1兆円規模の基金創設を目指し業界も 3500 億円規模の設備投資で生産性向上を図ろうとしている。目標は2035年までに世界シェア20% 奪還とその具体的な動きの中で特に注目される企業軍が見えてきましたね。生産性工向工場の鍵となる大型クレーンで国内唯一のメーカーとされる住友住機会工業はい。手住投資定画の報道で株価が急した名村増所や内海造線といった増会社うん。うん。そして次世代のアンモニア燃料エンジン開発で先行するジャパンエンジンコーポレーションや公安クレーンでの追い風も期待される三井 E&Sなどのエンジンメーカーええ、さらに寺崎電気産業のようなハ電システム、大同メタル工業のような部品メーカーまでその裾は非常に広いことが確認できました。あなたがこの大きな変化の流れを追っていく上で重要なのは単にシェア2割達成みたいなスローガンだけじゃなくて発表された1兆円とか3500億円といったお金が実際にどんな設備や技術に変わそれが今日上げたような企業の具体的な受中や利益にどう結びついていくのかそのプロセスを見ていくことでしょうね。まさにそこがポイントですね。この壮大な計画の中でどの企業が主役になってどんな成長を見せるのか注目していく価値は十分にあると言えそうです。最後に少しだけ未来に目を向けてみましょうか。はい。この日本の増業を復活に向けた動き仮に成功した場合長年のライバルである中国や韓国との世界的な競争環境はどう変化するでしょうかね。単なるシェア争いだけじゃなく技術開発競争、特に環境技術を巡る競争はさらに激化するかもしれません。うん。確かに。そして経済安全保障という視点は今後さらに重要性を増していくでしょうね。ええ、そうなると増業と密接に関連する防衛産業の連携っていうのは今後どうなっていくんでしょうか? 進化していく可能性はありますね。今回の動きは日本の産業構造とか安全保障のあり方にも長期的な影響を与えていくのかもしれません。この大きな調流がどこへ向かうのか引き続き見守っていく必要がありそうですね。 [音楽]

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