オルカンの知られざる真実！実は投資リターンを下げていただけ？【江崎孝彦の投資の秘訣 #2】 #江崎孝彦 #米国株 #投資 #投機 #インデックス投資

オルカンの知られざる真実！実は投資リターンを下げていただけ？【江崎孝彦の投資の秘訣 #2】 #江崎孝彦 #米国株 #投資 #投機 #インデックス投資

こんにちは。えです。え、今週もですね、 江崎から個別のですね、え、解説、え、 番組解説ですね、え、こちらを届けしたい と思います。え、ま、今回のですね、え、 自腹で米国株の配信では本当にですね、え 、大事なことをお伝えしてます。え、投資 リターンはですね、サンドPの、ま、2倍 とかあるいはね、ま、2倍近いリターンを 狙いながら、ま、同時にですね、しっかり と資産を守る方法について、え、過去70 年分のですね、株式、ま、データ、こう いったものをですね、え、ま、確認して いきながらですね、え、3つですね、3つ 、3つお話させていただきました。でね、 ま、もう本当にね、これはね、絶対にです ね、覚えておいた方がいい。そんな投資の 秘訣です。で、ま、多くの人はですね、ま 、銘柄分散こそ、ま、最大の防御という風 に思ってるんですよね。だから、ま、銘柄 分散はもう5銘柄よりも10銘柄、10 銘柄よりも100銘柄で、もっと言うと 100銘柄よりも500銘柄とか1000 銘柄とかね、え、そんな風にこう分散して いった方が、ま、安全だという風に思って ます。なので、まあ、なんていうかこうね 、あの、投資信託を買っていくのが、ま、 初心者には良くて、え、ま、なんというか 、こう、個別銘柄は危険だとかそういう、 ま、あの、考え方にこうなっていったりと かするんですね。なので、ま、もっと言う とですね、ま、アメリカだけに投資する よりも、ま、オルカンとかね、全世界株式 に分散した方が安全性すごく高まってるん だという風にこうね、え、思われているん ですけどもね。ま、これはですね、ま、 残念ながらですね、間違いです。 間違いなんですよ。あの、そういうのも あるんじゃないかとかね、思うかもしれ ないんですけれども、え、これね、ま、 明確にね、ま、これデータが、ま、もう、 あの、それを示しているんですけども、 間違ってると少なくともは本当ね、過去の データが、あ、それが、ま、間違いであ るっていうことをですね、明確に示して いるんですね。ま、詳しくはですね、ま、 その辺りについても番組内でもまた 取り上げていこうとは思っているんです けども、ちょっとこのね、動画の中でです ね、見て欲しいものがあります。え、 こちらです。え、こちらはですね、現代 ポートフォリオ理論っていうね、え、ま、 投資理論っていうのがありまして、ま、 そこでですね、分散投資っていうものが、 ま、色々ね、え、必要性あるのよみたいな ことをですね、言われてるその元となって いるですね、え、ま、考え方の理論がある んですね。で、これはですね、ま、あの、 ジェリーパンによるですね、海外のサイト ではあるんですけども、インベストメディ iaっていうところでですね、え、ま、 出されている、ま、画像なんですけれども 、これどんな風に見ればいいかというと ですね、まずマーケットリスてところを見 ていただきたいんですけども、結構こう ここの厚みというかね、え、大きさあると 思うんですけど、これがね、ま、要はあの 株式のリスクです。リスクね。で、これ見 ていただくともう結構あるんだとリスクが あるんだっていうことがま、分かると思い ます。で、ま、これはですね、あの、どれ だけ分散しようがなくならないリスクです 。なくならないリスクっていうのがあり ます。で、それに対してですね、え、ま、 これ横軸が銘柄数銘柄をですね、数を 増やしていけばいくほどリスクが下げれる かっていうところをこう見ていて、ま、 ちょ、縦軸は要するにリスクなんですけど も、見ていただくとですね、え、銘柄数が 、ま、増えれば増えるほどですね、ま、 右側に行けば行くほどですね、え、確かに リスク、縦軸のリスクっていうのがこう 小さくなってってるのが分かると思います 。でも、ま、これがですね、20銘柄を 超えたからですね、ほぼもう横ば一定に なってってるんですよ。はい。これね、 ほとんどの人がね、ご存知ないです。これ 多分ね、あの、投資アドバイザーをやっ てる人たちの中でもここまでですね、現代 投資理論ですね、ポートフォリオ理論に ついて、え、ま、あの、理解されてる人 あんまりいないと思います。ま、それ ぐらいですね、ま、あんまりこう聞かれ ないようなものでもこの図1つでですね、 ま、バチッとこうね、え、ま、表している ものなんですけれども、要は20銘柄以上 に分散したところでですね、え、ま、 リスクは軽減されていないということの データなんですよ。これが現代 ポートフォリオ理論のもう最初から提示さ れてるものなんですよ。要は多くの人は もう銘柄を増やせば増やすほどですね、え 、ま、リスク下げられるという風に、ま、 なんとなくこう思い込んでしまってる ところあると思うんですけど、え、それは ですね、全然勘違いでして、え、実際の ところはですね、20銘柄以上分散しても そんなに分散効果はないっていうことです 。で、じゃあ、あの、ま、僕なんかはです ね、もう20銘柄以上実は持ってるんです よ。で、それなんで持ってるかって言うと 、それはですね、リターンを上げるために 持ってるって感じです。リスクを分散して ね、リスクを、ま、軽減するとかそういう ためにですね、持っているわけではなくて 、え、リターンを上げるために、ま、数 もっとね、20銘柄以上の銘柄に分散して るっていうような感じです。で、あの、ま 、本当にですね、この分散投資ってのは別 に勘違いして欲しくないのは、これリスク の軽減効果は確かに高いんで、え、絶対に やるべきなのはこれは間違いないんですよ 。あ、なんですけれども分散のしはあまり 意味がないってことです。だからS&P 500ってね、これ500社にこう、ま、 あの、一応過重平均でね、あの、比率は 違うにしても500社に分散してるんです けども、ま、これは、ま、あの、分散し すぎということを意味してますし、い、ま 、あの、それ以外もオルカンですね。 オルカンはもう本当世界中のインデックス にこう分散してるので、ま、これも はっきり言って分散のしぎです。で、分散 のしすぎで何が悪いかと言うとですね、 あの、リスクが下げられてないだけだっ たら別にね、あの、別にそれだったらそれ でもいいよという風に思うかもしれません けども、リターンが下がるんですよ。 リターンが下がります。分散しすぎると リターンが下がります。はい。だ、S&P もオルカンも分散のしすぎでリターンが 下がっているということです。ま、これ ですね、ま、少しこう考えてみて欲しいん ですけれども、強い銘柄10社に投資する のと、強い10銘柄10車を含む500社 に分散してるの、これどっちの方が パフォーマンスいいと思いますかという話 なんですね。はい。ま、これ考えたら 分かりますけども、この10社ね、強い から10社に投資してた方が、ま、あの、 リターンが上がりやすいんですよね。はい 。で、じゃあそれでね、分散効果はあるん だったら、もちろんね、500社に投資 するってのもありかもしれませんけども、 分散効果は20を超えたあたりから ほとんどないっていうことになってくると ですね、ほとんど変わらないですね。分散 効果はあるけどもほとんど変わらないって いうのであれば、そんなに分散する必要が ない。ま、これは、ま、あの、等信託とか をですね、え、ま、あの、作ってるところ とかね、運用会社とかそういうのを作っ てるところとかは、ま、別に隠してるわけ ではないんですけども、ま、あえて、え、 そういうことは言わずにやってるところは あるんじゃないかなという風に思ったりし ます。なので、ま、今回ですね、え、り さんと奈良さんのですね、ポートフォリオ まだ5銘柄とか6銘柄とか、ま、その ぐらいしかまだ投資してなくて、ま、僕は これもう少しだけですね、ま、増やした方 がいいってことは、ま、後々ね、え、自 伝えていっていくんですけれども、ま、 あの、それでいくとですね、え、ま、 こちらの方があのS&P500とかよりも ですね、リスクが高い。ま、普通だったら そういう風に思うと思うんですけども、ま 、多くの人が投資してしているですね、 インデックス、生産のビに連動する インデックスですね、そこの最大ドロー ダウンが33% ぐらいあるのに対して、437のですね、 5銘柄ないし、6銘柄の方はですね、え、 最大ドローダウンが28%とか29%程度 ということでですね、実はそちらの方が ですね、え、リスクが小さくなっていると いうことが数字上はもうね、え、出ている ということなんです。はい。ま、これは ですね、一応は、ま、その過去10年のね 、え、ま、データに基づいてというところ で、ま、限られた期間だけの話なので、 もっとこう20年とかね、30年とか長く 見ていった時に、え、S&P500と比べ てどうかっていうところはそこはちょっと ね、まだあの、ま、今あの、提示はさせて いただいてないんですけれども、ただ、ま 、そんなにリスク的には変わらない。 あるいは、まあ、多分20年とかになって ももしかしたらいいんじゃないかっていう ような感じでは、あの、ありますという ところです。なので、ま、多くの人が思っ ている個別は危険、え、投資信託とか インデ、え、ETFとか、あの、そういう のは安全というのは、これは、あの、ま、 間違いというか神話というかね、え、そう いうその限りではないんだよということは ですね、え、是非理解しておいて いただければと思います。で、今回ですね 、りさん7奈良さんが選んだ5銘柄、 ないし、6銘柄っていうのは、ま、僕の方 でちょっと選びやすいように多少ですね、 絞りはしたんですけども、ただ2人がご 自分で選んでます。これはですね、ま、 あの、実は番組の裏で僕がこうこれがいい よとかっていう風にやってるとか思うよう なアングル方もしかしているかもしれま、 いないと思いますけどね。はい。その人は いないと思いますけども、ま、これ本当 ですね、あのお2人がご自分のですね、 判断においてですね、選ばれています。 はい。ま、あのね、りさんはGoogle がすごくいいという風に、ま、ずっとね、 言ってましたし、まあさんなんかでいくと マクドナルドとかね、え、あの辺りが、ま 、やっぱりこう自分もよく食べるし好きだ しね、え、すごくこうなんかあの強い企業 の気がするということでね、そういうの 選んでいただいたりとか、ま、してました けども、え、ま、あと自分がインスタやっ てるから、あの、あの、インスタのところ でメタ、メタプラットフォームですね。 Facebook仲がいいとかね。え、 そんな感じでご自分がよく使ってて、よく 馴染みのある銘柄、あの、よくね、あの、 馴染みのある日本株に投資しようという風 に、ま、あの、投資初心者の方には、ま、 そういう話はあったりとかするんですけど も、ま、それをですね、米国株でやってる と、馴染みのある米国株に投資しようと いう感じでですね、選んでいただいたと いうような感じなので、ま、本当にですね 、ご自身で選んでます。なので、ま、S& P500よりも最大のね、ドローダウン あの損がね、膨らむって1番大きく損が 膨らむってそこがですね、あの小さくなる ように、あの、あえてこうね、え、僕の方 でしけたわけではないということですね。 はい。え、で、銘柄を分散するのはね、 本当リスク軽減効果において大事なことな んだけども、リスクを軽減する方法は銘柄 分散だけではないってことをですね、え、 今回番組でお伝えさせていただきました。 で、あの、ま、本当にですね、1番の、ま 、リ数軽減効果っていうのは、ま、僕が 考える1番っていうところでいくとですね 、強い株を買うことなんですよ。強い株を 買うこと。あの、本当これがですね、もう 本当なんて言うかね、攻撃が最大の防御で はないんですけれども、え、これが結構な ですね、リスク軽減効果があります。うん 。なぜかと言うとですね、ま、多くの人は ね、株価が下がった時にやばい、早く売ら ないともっともっと下がって損が大きく 膨らんでしまうみたいなね。ま、そういう 感じで、ま、パニックになって、ま、売っ ちゃうってことが、ま、多いんですけども 、ま、それってね、持っている株に自信が ないから、ま、そんな風にしてしまうん ですよ。で、これね、もし下がったとして も、どうせ回復してまた成長していくって いうね、そういう風にもう確信メイ思いを 持って株を買ってたら下落リスクって別に 怖いものでも何でもなくなるんですよね。 なので本当この強い株を買うっていうのが 例えそれがね攻めの株であったとしてもま この強い株を買っていくそこ自体がですね 本当立派なですねリスクの軽減方法であっ てですねま同時にそれがですね インデックス投資以上のリターンを狙って いくための効果的な戦略でもあるんですよ 。はい。ま、本当にね攻撃は最大の防御と いう風にいうこの言葉です。本当にそれに 近いものだと思うのでここは是非ともです ね、え、覚えておいていただければと思い ます。で、あとですね、ま、今回の配信で お伝えしていたこの2つありましたよね。 あの、3回に分けて、え、買う。ま、あれ は今年中にというですけども、それとそう いう時間分散ですね。それからこう3年は 持ち続けるというその長期保有。これらも ですね、本当にこう株価が大きくね、下落 するきつい時間を乗り越えていくための リスク解放法とリターンアップの両方を 狙ったですね、有効な戦力なんだよという こともですね、え、知っておいていただき たいです。あの、本当にね、こう分散をし なきゃっていう風にアドバイザーとかは めっちゃ言ってますよね。投資アドバイ ザーって普通にそういう風に言っていくん ですけども、あの、それって、ま、多少の 下落もね、あの、ま、許容したくないって いうなんかそういうのがですね、金融の 世界にあるんですよね。あの、ボランティ ティってその変動幅自体がですね、大きく 下がるとかそれ自体がもうリスクだと。だ からそれをできるだけ回避するためにです ね、いろんなセクターバランスを考えて 投資をしてとかね、え、いう感じで、え、 もうそのポートフォリオをね、きっちりと 守ってね、え、動かしていこうみたいな そういう考え方があるんですけども、でも 、ま、実際のところですね、先ほどお見せ した図ですね、え、これをご覧いただけれ ば分かる通り、マーケットリスクってどれ だけ分散しようが絶対なくならないんです よ。なぜばマーケット全体が下げる時って のはいくら分散してようが全部が下げ るっていう感じになるから。だからあの そういうねマーケットリスクっていうのは もう絶対回避仕様がないので、え、それを どうこうこう乗り越えていくかて言われる とですね、ま、強い株を買うってこと。 それから、ま、できるだけですね、こう 資金をね、分散して入れていくってこと やっていけば株価が下落してる時なんかで もですね、え、買って買って買ってとかっ てやってるとですね、分散、資金を分散し てますから。あの、2つ目、3つ目で買っ てるところではすごい、ま、株価ね、安い とこで買えるっていうこともあるし、ま、 3年持ち続けていたら回復していくだろ うっていうような感じでですね、リスクっ てのは、ま、そのやり方で、え、戦略でね 、取り組み方、こういったところでですね 、実は軽減していくことができるんだと いうことで、え、分散以外のリスク軽減 方法でリスクは軽減するんだけれども、 投資リターンの方はですね、決して諦め ないということをですね、今回、ま、あの 、量さんと7さんが、ま、あの、作り上げ られた、あ、ま、5銘柄6銘柄ないのです ね、ま、そういうポートフォリオで、え、 お見せさせていただいたという感じです。 なので、え、ま、実は、ま、あの、 いろんなね、ファイナンシャルプランナー の方とかが、え、案内したりする投資のね 、え、理論とか、あ、ま、戦略とか話とか 聞いたりすると思うんですけども、実は このYouTubeで、え、お届けしてる 情報は、ま、そういった人たちの アドバイスでもなかなか聞くことのでき ないようなですね。え、そんな情報なんか も配信しているんだという風に思って いただければと思います。で、是非とも ですね、え、それから、ま、しといて いただきたいのが、ま、分散の質疑という のはリスク軽減効果がないどころか リターンを下げていくデメリットというね 、負の効果があるので、え、ま、そこも ですね、是非注意しておいてください。 じゃあ世の中の方まあね、あの本当 オルカンがあることによってですね、まあ なんというかこうあの投資を始めたって いう人もいっぱいいるのでオルカンのこと をですね、あんまりこう悪く言うことは あのしたくはないんですけれどもただまあ あの事実として理解しておいていただき たいのはあのオルカンに投資をするのとS &B500に連動するねえインデックス 投資をするのとでいくとですね実はま ほとんどそのオルカンの方にディスク分散 効果はなくえどっちかというとオルカンと ねえ、S&のP500のインデックス投資 でいくとS4のP500の方があの リターンが高いんですよ。あの過去のあの データでいくとね、え、そんな感じで高い んですけれども、あの、ま、オルカンの方 がやっぱ分散しすぎているというところで リターンが下がってるなんですけども、 リスクはほとんど変わんないていう状況が またこれね、あの、番組内でもあのデータ お見せしながらですね、そんな話もして いきたいなと思いますけども、ま、そう いったことも是非知っといていただければ という風に思います。はい。ということで ですね、え、ま、こんな感じで、え、 シレッと番組内ではですね、え、あの大事 なこと、めちゃくちゃ大事なことをですね 、え、りさんとかナさんのですね、楽しい リアクションを交えながらですね、お届け しているんで、え、本来は難しいはずの 投資の勉強を、ま、ね、え、笑いや りっていう感じで楽しみながらですね、え 、ま、学んでいけるという風に思うので、 え、是非これからもですね、見続けて、え 、くださいです。はい。え、前回の僕の 動画でもお伝えしましたけれども、ま、 世の中インデックス措置の次のステップっ てなってくるとですね、もうそうなって くるともう登期とかね、トレードって言わ れてる世界になってしまってですね、え、 投資を追求して学び続けられる、え、 そんな機会ってもうほぼないんですよね。 はい。だってこんな話聞いたことない でしょ。あの、分散効果が実は銘柄分散し すぎてもあんまり意味ないんだという話と かね。え、強い株を買っていくことが実は リスクの分散効果になるとかね、3年も 続けるっていうことがこれがねリスクの 権限効果になるとかまそういうことって、 ま、聞いたことがあんまないと思うんです けども、そういうことがですね、実は投資 を追求していくと、ま、見えてくる問がね 、分かってくるわけなんですよ。なので、 え、ま、そういったお話をですね、え、ま 、こう70年分の株式データとかね、ああ いうのを使ってですね、え、提示していき たいと思っているので是非ですね、え、見 ていっていただければと思います。で、 やっぱこう、こういうあの実際のデータに 基づいてね、え、お話をしていくと、ま、 安心してね、個別株りも投資できたりとか 、あるいはね、あの長期にわたって保有 する。これも結構ね、多くの人って怖い じゃないですか。もう僕全然怖くないん ですけども、多くの人とってやっぱこう株 を持ってる状態って下落リスクが怖い みたいな風に思ってる人多いと思うんです けども、でも過去のね70年のデータをお 見せして3年持ち続けていたらですね、え 、大体株価ね回復してきたんですよ。回復 していくんですよっていうことをですね、 知っていればじゃあ安心してね、株持ち 続けようかという風に思えたりすると思う ので、そういったね、え、こともデータを 分析しながらですね、え、ま、お伝えして 、え、学んでいけるようにしていきたいと いう風に思ってますので、是非これからも ご覧になっていただければと思います。と いうことでですね、え、是非もしまだ チャンネル登録とかね、え、されてない方 はチャンネル登録をした上で、え、グッド ボタンそして、え、ま、コメントとか、あ 、家族友人の方にですね、え、この番組の シェアをしていただければと思います。と いうことで、え、今日ですね、え、今日の 夜崎の動画はこれで終わります。 ありがとうございました。

『江崎孝彦の投資の秘訣』の第2回の配信では、日本でも多くの方が投資しているであろうオルカン・S&P500の知られざる真実をお話ししています！

このコーナーでは『田村亮&鈴木奈々 自腹で米国株はじめました』では説明しきれなかった投資の本質をさらに深掘りして解説したり、いただいたコメントにお答えしたりしていきます！

皆さんの質問にもお答えしていくので、どしどしコメントをお寄せください！

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＜プロフィール＞ 👤 江崎孝彦(えざき　たかひこ)｜株式会社Wealth On 代表取締役

お客様全員を投資で勝たせたいという思いを持って、2006年から投資家育成事業をスタート。しかし、そこで待ち受けていたのは「実際の投資は一部の人たちだけがお金を増やし、大多数の人は損する世界なのかな…」と苦悩する日々だった。

そんな中、50億円超の資産を築いた“起業家”：マーク・フォードと出会い、誰でもお金を増やせる可能性のある投資の世界を目の当たりに。日本人がイメージする米国株投資の世界が、本場アメリカのものとは大きく乖離していることに驚嘆し、2017年から日本人向けの米国株投資のサービスを開始した。

2025年現在では、マーク・フォードの日本における事業パートナーとして大富豪の投資術の普及活動に励み、メルマガ購読者数19万人を超える人達に日々、投資教育を提供。また、米国株格付け会社Weiss Ratingsの日本公式パートナーとして、米国株投資の啓蒙活動を精力的に行っている。

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