三菱UFJが過去最高益！株価40%下落から急回復で今が買いときか
皆さん、こんにちは。等身ハイスクールの 猫先生です。今回は国内山用手のメガ バンク三菱UFJが過去最高駅。今期は さらにそれを上回る見通しを本決算で出し てきたので紹介できればと思います。まず は株価チャートを見ていきますが、月足で 見ると2023年以降は右肩上がりで上昇 トレンドを形成。突き足で見ると巡口速度 で株価上昇してきた中で今年の3月に急頭 し、その後4月にトランプショックで急落 とボラティリティが高く上髭も下ひげも かつてないほどの長さとなっています。 ただやはり底が硬いのか。下ひげとしても 昨年8月の日経暴落を割ることはなく、 また1800円あたりに強い自然がある ことも見て取れます。週足で見ても基本は 上昇トレンドであり3ヶ月程度の周期で 上昇。1息休憩となる調整上昇を繰り返し ているような形で3月4月はイレギュラー で上にも下にも触れましたが終わってみる とこれまでと同様の上昇局面の中の調整 だったような形となっております。日足で 見ると1820円あたりに指示線、 2000円に上値抵抗線があり、5月に 入ってからなんとか2000円を試す場面 もありましたが押し戻されるような形と なっております。ただ全体相場がなことも あって徐々にですが2月から3月頃に字が 試めしていた価格から上値を超える タイミングを伺っているようにも見えます 。ここまではテクニカルを中心に見てき ましたが、株価の見通しと買時きについて はファンダメンタルズを見た上で最後に 紹介できればと思います。ここで1つお 知らせです。等身ハイスクールでは メンバーシップを募集しております。 メンバーシップは動画作成応援プランと 名打って月額290円で提供しており、 加入いただくと通常より数日早く公開予定 の動画を閲覧することができます。最新の 情報を早く見たいと思っていただけまし たら、是非この機会にメンバーシップ加入 を検討いただけますと幸いです。三菱 UFJは言わずと知れた国内最大の金融 グループで銀行から証券クレジットカード から貸金リースや主産運用まで幅広く事業 を展開しております。またモルガン スタンレへリーマンショック時に出資を 行っており、その出資が現在の業績に 大きく起与する形となっています。現在の 株価は1947円、ゼ額23.5兆円、 PRは株タ上では11.2倍、配当利回り 3.6%となっています。 業績の推移ですが、長らく横ばで推移して おりましたが、2023年以降は海外収益 の拡大や日銀の利上げ回り上収増益を実現 。利益率も下落基長だったところから反転 。特にROEについてはコロナを経て上昇 が続いており9%まで改善してきており ます。加えて三菱UFJキャッシュフロー を見ると急速に現金現金投化物が増えてき ていたのも特徴の1つとなっております。 そして国内最大の金融グループではある もののすでに売上の6割弱を海外で稼ぐ形 となっており、アメリカ、アジア、 オセアニアでそれぞれ売上に対して20% 程度、欧州、中近等でも10%程度を稼い でおります。海外売上比率が増加したのは ここ数年で2022年までは日本国内の 売上が半分以上占めておりましたが 2023年2024年と連続して国内売上 以上に海外売上が伸びたことで海外売上 比率が上昇することとなりました。さて、 詳細は後ほど見ていきますが、本決算だっ たため、まずは数値を見ると前期は増収 増易を実現。それぞれ売上からEPSまで 全て過去最高を更新と絶好調となっており ます。また今期も最終益、EPSともに 増加見込みで今期も最高駅を更新する 見込みです。足元の前期4クーターは国際 等の損失が出ている債権等を整理したこと もあり、利益は大幅に減少しているものの 適切なポートフォリオ入れ替えとなって おりまして、通期で見ると有価証券売却益 と相細することで税金等もうまく抑える ような動きを見せております。そのように うまく損益を調整しつつ行政績競争に対し ては100%ぴったりで着地しており さすがの安定感があります。ということで 、過去最高となった理由を決算説明で見て いきますが、顧客部門の営業が前年費プラ 20%と大きく伸びており、また持ち分法 適用会社の損益による増益効果などもあり まして好調査を実現しております。さらに 中継目標だったROE9%程度を初度で 達成するという形で日銀の金利引き上げの 恩恵を存分と受ける形になっています。 また今期については発足以来初の準利益 2兆円を目指す方針を掲げており、 引き続き顧客部門の好調査及び前期に実施 した債権ポートフォリオの組み換えにより 増易を実現する見通しとなっています。 また前提として日銀の政策金利は0.5% で据え置き日経平均株価は3万7000円 と足元ですに上回る状況。ドル円は円高の 140円で設定されており、個人的には 結構保守的に目標設定されているように 思えました。さらに先ほど見た通り現金が 積み上がっていることもありまして、直近 は毎年4000億円前後の自己株式取得を 実施、増廃もしておりましたが、今期も 上期から2500億円、発行済み株式 ソースに対して1.52%の自己株式取得 を発表し、より一層の株主還元が行われる 気差しが見えております。続いて銀行の 収益についてもう少し理解を深めておくと 1.9兆円近くの準利益のうち半分 9500億円は銀行単体で稼いでおります がそれ以外は子会社などが稼いでおります 。その中でも重要なのがモルガンスタンで 銀行単体を除く約9000億円のうち半分 を超える5000億円近い収益を上げて おりましてまさにこれはリーマンショック 時の出資が鼻開くような形となっています 。 本体の収益で行くと国内法人向けの貸出し 理財は引き続き高水準で維持。海外につい ても同様で高水準を維持しておりまして、 このことからも引き続き今期も業績は景気 交代などがなければ好調差が続く可能性が 高いことが分かります 。そして直近株価で行くと一気に上昇。2 月頃の株価まで戻してきておりますが、 その理由としては改めて日銀の利上げが 意識されたことが要因となっています。2 月3月頃には急速に日銀が7月に利上げを するのでは、場合によっては年内2回 利上げするのではといった話も出ており ましたが、ご存知の通りトランプ関税の 影響で一気に雲行きは怪しく。その結果 政策金利は据え置き場合によっては利下げ なんてことも出てくるのではといった 先行き不透明官から株価売られておりまし たがここに来て再度7月利上げ説が浮上。 実際日本の10年も国際の利回りは2月 から3月にかけて1.5%を超えるまで 上昇しておりまして日銀利上げを折り込ん でおりましたがその後急落。しかし、直近 再度1.5%程度まで利回り上昇してきて おり、この辺りからも日銀の7月利上げ 可能性があるのではと言われるのも納得 です。 続いて株価指標を見ていきますが、足元で はPR11.2倍であり、メガバンク3項 で比べると他2項が10倍前後に対して頭 1つ抜ける形となっています。またPBR も三菱UFJだけ1倍を超えています。 これだけ見ると三井住友やみずほを狙い たくなりますが、三菱UFJも決して PER11.2倍は高くなく、まだまだ 個人的には上昇の余地が残っているように も思えるため、そういった場合は大なしく 業界1位を買っておくのが良いのかなと 思っています。やや話は本題とずれますが 、直近三井住友カードがソフトバンク Paypayと業務提携を行ったことが 話題となりました。三井住友最近イ池で 特にデジタル分野に力を入れておりますが 、三菱UFJはどう立ち回るのか注目です 。三菱UFJもウェルスナビを買収したり はしているもののデジタルという意味では 三井住友が一歩リードしているように思い ます。私も職業からデジタルに結構近いの でこの辺りも注目です。さて、三菱UFJ に話は戻りますが、PBRは1倍割をいつ の間にか抜け出し、現在1.09倍となっ ています。また配当については昨年の実績 配当成功40%で4期連続増廃を達成して おり、今期も増益予定となっています。 株主還元としては配当に加えて大規模な 自己株式取得も実施しており、総関減成功 は70%近くまで上昇しております。それ でも現金が積み上がっていることもあり まして、まだまだ同水準での株主還元は しばらく続くものと予想しています。配当 割り回りの推移ですが、過去3年平均が 3.54%に対して現在3.6%となって おり、この辺りからもどれぐらいの期間で のリターンを目指すか次第ではありますが 、長期投資であれば決して悪い位置では ないように思えます。現在有名投資家の 著所が無料でもらえるキャンペーンを実施 中です。初めての資産運用をどうすれば 良いのか、また現在資産運用しているが このままで良いのかといった人向けに具体 例を交えつつタイプ別のポートフォリオ アドバイスや運用商品の選び方などを 分かりやすく解説してくれています。数に 限りがあり、いつキャンペーンが終了と なってもおかしくはないため、気になる方 は今すぐYouTube概要欄より キャンペーンに応募してみてください。で は最後に今後の株価の見通しと買時きに ついてですが、まずは松井証券のアプリ にて目標株価を見てみると2351円と 現在より21%高い位置となっています。 打ち訳けを見ると理論株価が317円で 個人投資化予想が1611円、アナリスト 予想が2152円となっています。また 直近の決算を受けてゴールドマンサックス は三菱UFJの目標株価をさらに引き上げ ており、この辺りからも上値を負う展開が またいつやってきてもおかしくないように 思います。では、あくまでも私の個人的な 意見となりますが、5月中は1900円 前後で調整をしつつ6月に入ってトランプ 間税に新たな展開が出てきたり、日元の 利上げ観測がさらに高まる場面で 2000円を超えて緩やかに全開高値の 2200円まで上昇していくのではと思っ ております。またその後2クォーター決算 前後で追加の増廃や自社株への期待により 株価は過去最高値を探る展開が続くものと 考えています。株の解読としては現在結構 いい位置にあるとは思っているものの できれば指数全体が1%から2%下げる タイミングなどで1800円台で三菱 UFJを仕込めるといいのかなと思って おります。ということで業績好調で株価 チャートとしても中長期で見ると上昇 トレンドで非常に強い動きをしている三菱 UFJを紹介いたしました。実は私、 コロナ前から三井住友を持っており、三菱 UFJも何度か買ったりはしているものの 結局銀行株なら福民駅がだいぶ乗っている 三井住友があるし、他のセクターを買おう と思って比較的短期で三菱UFJは売却し てしまっており、もったいないことをした なと思いつつ、未だに三菱UFJを購入し てもガチできる自信がありません。実は5 月22日木曜日夜19時からオンラインで 参加無料のクロースIRセミナーという イベントが開催されます。毎月1回実施さ れているイベントなのですが今回は光通信 子会社のアイネスト楽天グループと資本 業務定携している貫通グロービーの一部 競合にあたるプログリッドのそれぞれ 経営人が登壇されます。また当日参加 そしてアンケート回答で抽選100名に Amazonギフト券1000円分が 当たるキャンペーンも実施しているため 勉強ガテら参加してみるのはいかが でしょうか。今回もご視聴いただき ありがとうございました。動画が参考に なりましたらチャンネル登録、 メンバーシップ登録、グッドボタン、 コメント是非お願いいたします。
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