【速報】リップル(XRP)が主要資産に！Bitwiseのマルチ仮想通貨ETF「BITW」NYSE上場の衝撃と分散投資戦略を解説
今回はですね、新しい暗号資産の投資商品 に関する、え、記事をいただきまして、 ビットワイズっていう会社が出した BITWっていうETFなんですけど、 これがま、記事によると暗号資産への投資 の常識をこうガラと変えるかもしれないと 、一体どういうことなのか、あ、あなたと 一緒に深く掘り下げていければなと思い ます。え、これはまた面白そうな資料です ね。 これ単なる新商品のニュースっていうよりは暗号資産市場がま、いよい成熟してきたぞっていう 1つのサインかもしれません。 ほう。成熟ですか? はい。これまで暗号資産ってどうしてもどのコインが上がるのっていうその個別銘柄を選ぶ難しさとかあとはま、リスクの高さそれが三入の壁になってたじゃないですか。 [音楽] うん。なってましたね。僕も興味はあるけど正直どれがいいかなんて全然わからないですから。 ですよね。 その壁をこう取り払おうっていう動きなので、これは注目する価値が十分にあると思います。 なるほど。で、その BW なんですけど、まず具体的にはこれどういう商品なんですか?記事を読むと色々な暗号資産のなんか詰め合わせみたいなイメージなんですけど。 あ、その通りです。詰め合わせはすごく良い表現ですね。しかも中身の顔ぶれがもうかなり豪華なんですよ。 ほうほう。 まず2 台巨闘のビットコインとイサリアム。 実はこの2つだけで全体の約9 割を占めてます。 なるほど。それってポートフォリオってよりうん。バスケットボールのチームみたいですね。ビットコインがもう圧倒的な得点力のマイケルジ談で [音楽] ははは。 で、イーサリアムがゲームを組み立てるスコッティペン。もうこの 2人だけで試合が決まっちゃうみたいな。 その例えめちゃくちゃ分かりやすいです。まさしくそんな感じですね。 で、残りの1 割をソラナとかカルダノとかアバランチーといった、まあ、優秀なロールプレイヤーたちがっちり固めていると 万弱の夫人ですね。 ええ、で、面白いのがこれが一矢にして作られたチームじゃないっていうことなんですよ。 と言いますと、 実はですね、この中身は元々インデックスプロダクトとしてもう長年運用されてきた実績があるんです。 あ、そうなんですか。 はい。それを今回SEC つまりアメリカの証券取引委員会のあの厳しい審査をクリアしてニューヨーク証券取引所っていうわ金融のメジャーリーグに上場投資信託 ETFとしてデビューさせたと。 なるほど。 なのでずっと実力をつけてきたインディズバンドがまんとしてメジャーデビューしたみたいな感じでしょうか。 ああ、なるほど。だから取引が始まった時点ですに運用資産が 12.5億ドル。日本円で1300 億円以上っていうとんでも大学が集まってたわけですか? そうなんです。 もうすでにファンがついていたと。 ええ、全くの新人ではないっていうところが信頼性の面で非常に大きいんですよね。 オです。オです。正体はつめてきました。実績のある資産の詰め合わせがついにメジャーデビューしたと。でもなぜこれがゲームチェンジャーとまで言われるんでしょう?記事にはその機関投資画が注目してるとかありますけど、 そこがまさに肝心なポイントですね。 期間投資かつ年金とか大学の基金といった、ま、いわばプロのおめがいよいよ本格的に参入しやすくなるからです。 ほう。 これまで彼らはその規制が曖昧だったりとか資産の保管方法がちょっと複雑だったりして暗号資産に手を出したくてもなかなか出せなかったんですよ。でもこの BWなら彼らが普段から慣れ下しんでいる ETF っていう形でしかもニューヨーク証券取引所で買えるわけです。 つまりこれまでちょっと得体の知れなかった暗号資産という食材をプロの料理人が ETF というちゃんとした高級レストランのメニューに載せたと。 ああ、いいですね。 これなら安心して注文できるぞみたいなことですかね。 まさり。そしてこれは僕ら個人投資家にとっても全く同じことが言えるんです。言うなれば暗号資産投資の iPhone登場に匹敵するインパクトがあるかもしれない。 iPhone ですか?それはまた大きく出ましたね。 ええ、iPhone が登場する前もスマートフォンってあったじゃないですか。でも専門的で複雑でしたよね。 確かに一部の人が使ってるみたいな。 それをApple が誰でも直感的に使えるシンプルな形にして一気に衆化させた。 このビットWも同じでこれまで専門家の ものだった複雑な暗号資産投資を誰でも 証券講座からワンクリックで変えるETF っていうの形にしたわけです。ここから 一気に進むその入り口に今立っていると いうことなんです。なるほど。 どのコインを買うかじゃなくて暗号資産市場全体に投資するっていう発想に変わると記事でビットワイズのアドバイザーのジェフパーク氏が多様な暗号資産投資における転換点だって言ってるのもそういうことなんですね。 おしゃる恋です。投資のま、パラダイムシフトが起きるかもしれないという期待が込められてるわけですね。 ただちょっと気になるのがその詰め合わせ パックの作り方なんですけど、こんなに 変動の激しい市場でただ自価総額の順番に 買っていくだけだとなんか急に人気が出た だけの危なっしいコインもで入ちゃったり しませんかね。その辺の リスク管理ってどうなってるんでしょう? ああ、良い質問ですね。そこがこのETF の最もな部分でして、記事での ルールベースの仕組みやつなんです。 クールベース。 はい。これはえっと3 段階のプロセスになってます。まず第 1 におっしゃる通りランキング資産を自価総額の大きさで順位付けします。 はい。ここはシンプルですね。 ええ、でもここからが重要で第 2 段階がフィルタリング。これが一種の品質チェックです。 品質チェック。 はい。 ただ大きいだけじゃだめで例えばセキュリティ上の懸念がないかとかハッキングのリスクは高くないかとかあとは十分な取引があっていつでも売買できるかとかそういう基準でこう古いにかけるんです。 なるほど。単なる人気投票じゃなくてちゃんと実力と安全性を吟味するわけですね。 そうなんです。そして最後の第 3段階がリバランス。 これがこの仕組みの、ま、心臓部と言ってもいいかもしれません。毎月銘柄とその比率を自動で見直すんです。 毎月ですか? ええ、例えばあるコインがすごく成長して自価総額が上がればその比率を自動的に増やしていく。逆に勢いを失ったコインは比率を減らすか、ま、場合によっては除外すると ということはですよ。 投資家は都にどのコインが来るかみたいなそういう未来予測をする必要がなくなるってことですか?なんか常に今最も強いチームのオーナーでいられるみたいな。 まさにその通りです。記事にも将来的に重要な新しい資産が登場すればリバランスの過程で自動的に組み入れられるってありますよね。投資家は個こ々の選手の活躍を予想するギャンブルをするんじゃなくてリーグ全体の成長にかけることができる。 このファンド自体が市場の変化に自動で適用していくんです。 そのフィルタリングの話ですごく面白いエピソードが記事にありました。 2022 年に当時トップクラスの人気だったルナっていうコインをビッタワイズはこのインデックスに入れなかった後。 ええ、これは非常に富む話ですよね。当時ルナはものすごい勢いがあって自価総額のランキングだけ見れば当然インデックスに入るはずだったんです。 ですよね。でも入れなかった。 理由がファンダメンタルスつまりそのコインの基礎的な価値に確信が持てなかったからだと。これってまさにルールにプラスして人間の専門的な判断その裁量が入ってる証拠じゃないですか? その通りです。そして結果的にご存知の通りナはその後歴史的な倍暴録をしました。もしルール通りに組み入れていたらこのインデックスも大きな損害を受けていたはずです。 うーん。 でもそれって結果論とも言えませんか?もしルナが暴落せずにさらに後騰を続けていたらビットワイズは大きなチャンスを逃したって批判されてた可能性もあるわけですよね。この人間の裁量って初羅の件にもなりそうな気がしますけど、 非常に鋭い指摘ですね。まさにその通りでそこが彼らの投資哲学なんだと思います。 彼らは短期的な爆発力、つまりハイリスク ハイリターンを追いかけるんじゃなくて 長期的な持続可能性を最優先している。 ルナの件は彼らが我々は登期化ではなく 長期投資家であるという姿勢をこう明確に 示した象徴な出来事だったと言える でしょうね。なるほど。一時の熱狂には 乗らないぞという強い意思があるわけです ね。 そういえば記事ではアバランチとかあのミームコインの代表格の同時コインの個別 ETF も計画してるって書いてありました。インデックス 1本足打法じゃないんですね。 ええ、これも彼らの戦略の匠みさでしょうね。市場全体の成長を取りに行くインデックスファンドを、ま、本丸にしつつ、よりリスクを取って高いリターンを狙いたい投資家向けに個別銘柄の ETF も用意すると市場の多様なニーズに答えようというわけです。 なるほど。そして会社全体としては 2025 年を暗号資産普及の年と位置づけている。今回のこの BITW のローン地はその壮大な計画のま、幕明けだということですね。 いや、全体像が見えてきましたね。 じゃあ今回の話をまとめてみるとこの BITWというETF はまず何より規制の整ったアメリカの主要な取引所で暗号資産っていう新しい資産クラスに誰でも簡単にアクセスできる公式な入り口を作ったと。 ええ、アクセシビリティの革命ですね。 そしてその中身は専門家じゃなくても市場全体の成長に乗れるように設計されば賢い自動調整機能付きのパッケージになっている。 個別を選ぶテマとかリスクから僕らを解放してくれる? そうですね。より大きな視点で見ればこれは投資スタイルの変化を促すものだと思います。これまでは暗号資産投資って言うと個別のコインのチャートを見てこう一期一する短期的な当期っていうイメージが強かったじゃないですか。 強かったですね。 でもこれからはこのテクノロジーがもたらす未来、つまり暗号資産市場全体の成長にどっしりと腰を吸えて長期で投資するというスタイルが主流になるかもしれない。その大きなきっかけになる商品だと思います。 個別の木を見るんじゃなくて森全体に投資するみたいな発想ですね。これは確かにこれまで暗号試案は怖いよくわからないって思ってたそうの考えを変えるかもしれません。 そう思います。市場の裾を広げるポテンシャルは非常に大きいでしょうね。 さて、ここまで話してきて、最後にあなた に1つ考えてみていただきたい問が 浮かび上がってきました。このETFの ルールベースという仕組みは人間の感情的 な判断を排除して客観性を保つことを 目指してますよね。ルナの件のようにそれ がうまく機能することもある。 ええ、ただその根にあるどの資産はリスクが高いかとか何を持ってファンダメンタルズが健全だとするかっていうその最初の基準、つまりルールを作るためのルールは結局のところ人間が作っています。ビットワイズという会社の専門家たちの判断、価値観が反映されているわけです。 そこであなたに考えてみていただきたいのはここからです。 これほど新しくて何が正解か誰にも分から ない市場において自動化された客観的な 戦略とその大元にある人間の主観的な材料 この2つのバランスは一体どこにあるべき なんでしょうか?そしてその境界線を引く のはアルゴリズムなのか?それとも経験を 積んだ人間の直感なのでしょうか።
本日、仮想通貨市場に大きなニュースが飛び込んできました。
大手仮想通貨資産運用会社Bitwise（ビットワイズ）の旗艦ファンドである「Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW)」が、ついにNYSE ArcaにETP（上場取引型金融商品）としてアップリストし、取引を開始しました。
のETFは、以下の主要なデジタル資産で構成されています。
• ビットコイン (Bitcoin)
• イーサリアム (Ethereum)
• XRP
• ソラナ (Solana)
• カルダノ (Cardano)
• チェーンリンク (Chainlink)
• ライトコイン (Litecoin)
• Sui
• アバランチ (Avalanche)
• ポルカドット (Polkadot)
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