株価27％下落で利回り5％も狙えるソニーFGは今すぐ買うべきか私の結論はコレ
はい、どうもこんにちは。今日も元気に やっていきましょう。このチャンネルでは 普段注目株やニュースの詳細解説、日米の 株式市場の同行や個人的な相場化を述べて います。動画内では個別銘柄の情報が出 ますけれども、売買の推奨ではありません 。必ず売買の最終判断はご自身の方で よろしくお願いします。内容が良くんだっ たら是非チャンネル登録よろしくお願いし ます。また通知設定の方も忘れず行って くださいね。現在目標登録者30万人 目指して頑張っていますのでご支援の方 よろしくお願いします。メンバーシップも やっています。メンバーさんにはコメント の優先返信を行いますので、こちらの方も ご支援よろしくお願いします。概要欄の方 には無料室無料のレポートもありますので 、そちらの方もチェックしてみてください 。では早速喋っていきましょう。という わけで今回はこちらの銘柄ですね。え、 ソニーフィナンシャルグループ今話題です よね。これ今すぐ買うべきかという内容で 喋っていきましょう。保険セクターの自価 総額1兆円ほどの同車。現在PRが 13.1倍、PBR1.65倍で、ま、 バリエーションだけ見ればかもなく不可も なく、ま、ちょっと高いのかなという ところではありますかね。今回の結論なん ですが、まず大前提としてソニー フィナンシャルグループを買うんであれば 、今から述べる内容を必ず知った上で買っ た方がいいとは思っています。で、買うん であればもう少し下がったところを買って いくのがいいかなとは思っていて、具体的 には140円目安、もしくは直近安値の 145円くらい、この辺がいいのかなと いうところですね。ソニーフィナンシャル の事業内容としましては、やはり有名なの はソニー生命ではないでしょうか。金融 グループの中核という風に言われていて、 保険金融のプロフェッショナルである ライフプランナーさんがお客さんの保証 プランをオーダーメイドで設計すると そんなことを行っておりますね。で、ま、 この製方事業を中核にしながら孫ポの方も 持っています。ソニー孫ポは昔誰でしたか ね?内田ゆきさんですかね?コマーシャル を見たことがある方結構多いんではない でしょうか。ト歩の方では自動車保険や 火災保険など中心に高品質な商品を提供し ております。あとは銀行業ですね、ソニー 銀行、ネットバンク事業も持っていて、 ご覧のような3つの事業、正法、歩、銀行 用でグループを構成しています。ただ収益 の8割ほどはソニー生命から賄なっていて 、やはりそれ考えるとこの単体同向という ところがね、業績株価の方向性を決め やすいんではないでしょうか。なので動画 としても今回はソニー生命について詳しく 触れていこうと考えています。そんな ソニーフィナンシャル事業の強みとしては 高い生産性を起こるライフプランチャネル と代理店員チャネルと言われていて実は 孫ポの方ではダイレクト自動車保険 ナンバーワンシェアソニー銀行も インターネット銀行として住宅の分野など 安定成長を続けております。じゃあの方は どうなんだという話なんですけれども、 もちろんこちらの方も業界内では成長力 突出しています。ライフプランナー1名 あたりの生産性は業界兵器の約5倍と言わ れていて結果として代理店サポーター1名 あたりのイファースファースの神経役価値 5年で3倍近くまで伸びてきました。ま、 こういったですね。業界内でも都出して いる販売チャネルと生産性。さらにここに 加えて親会社はソニーグループ、事業基盤 は折り紙付きと言っていいでしょう。 じゃあ株価はどうなんだ?ちゃんと上がっ てるのかという話ですよね。残念ながら 株価は上場後バチっと下がってそのまま 横ばという推移になっています。上場後の 高値からは現在大体27%ほど下落してい て、ま、それ考えると市場の評価は現在は 微妙といったところですよね。今言ってき たように妖怪屈の成長力を持ってるのに 一体なぜなのか。今から述べていく来の 配当周り倍増こういうおまけもあるんです けどね。市場としては賛否両論が 巻き起こっていて個人投資家の方でも総合 的な判断が求められています。ちなみに この株価推移を語る上で1個話題になっ てるところがありまして、ま、それがこの 信用馬率の水ですよね。11月21日の ところで7600倍、28日の週で 5876 倍っていう風に書いてあって、新用場率 例えば3倍とか5倍でもちょっと高くなっ てきたねなんて言われます。10倍、20 倍、100倍とか言われるとめちゃくちゃ 高いっていう、そういう捉えられ方がする んですよね。ま、この信用改ざの数字と 日々の出来高の比較というのも大事ですが 、それにしてもソニーフィナンシャルは 5000倍、7000倍ですからね。結構 確認してる方も多いようです。そこで今回 回転日数というものを見てみました。それ がここですよね。え、3.2日という風に 書いてあります。こちらの回転に数信用 取引の取引頻度を示す指標で要は相場の 活発度を見めるためにチェックされるもの ですよね。一般的に回転数がいつかを 下回ってるのか上回ってるのかっていうの がまあ1個の目安かなとは考えていて今回 は5日を下まっていますのでどちらかと 言うと市場は活発短いスパンで出入りして いる方が多いことを示しています。なので ここから推測するに上場後から含みで 捕まってる方もいればおそらく最近はね 短期売買ですよね。レイだったり、日数の 短いスイングで出入りしてる方も多いかも しれません。なので一般的に言われる上値 の重たさ、反発のリブさというところより かは今短期売買の対象になっているという ところが大きいのかもしれませんね。ま、 もちろん上後から捕まってる方もやっぱり いるとは思うので、少なからず値は重たく なってると思いますが、もしかするとこの ね、5000倍、7000倍という信用 倍率はそこまで角に心配しなくても良いの かもしれませんね。ま、それよりかは今 から伸びていく事業構造を考えた方が良い んではないでしょうか。 じゃあ、その具体的な事業構造、株価下落 の要因は何なのか詳しく見ていきましょう 。やはり今1個言われてるのは超長期祭の 比率ですよね。ま、今出してるのは社長 さんのコメントなんですけれども、ソニー 生命のリスクは他の上場生命保険会社の 平均と比べて相対的に保険リスクの割合が 大きく、大部分は金利リスていう風に書い てあります。これどういうことかと言うと 、要は金利が上がって持っている債権の 価格が下がることがリスっていう風に言っ ているんですよね。一般的に製保会社はお 客さんからもらったお金を長期祭や超長期 祭で運用します。ただ債権の価格が金利 上昇等で連絡すれば資産価値は既存します ので、ま、その分の会計基準では影響が ありますよということです。で、ま、この 内容っていうのは他の製保会社も同じなん ですが、同社は特にこの傾向が大きいん です。他者と同じように債権のリバランス が行いづらいという風には考えていて、 おそらく株価の方にも影響を及ぼしている んではないでしょうか。今回の決算では 具体的に債権の売却に伴う一般勘定におけ る有価証券売却損益。この悪化で 317億円の損失を出しました。また持っ てる資産の打ち訳けを見ていきますと、ま 、社長さんがね金利リスクが大きいと言う だけあって円の割合がとても大きいことが 分かりますよね。ドル建てと円で比べると 結構数字が違いますよね。なので今後も 国内金利の上昇によってリバランスの影響 が続いていくんではないかというところと 、やっぱり親会社もね、こういう側面が あってあえてこの利上げ局面で金融業を 切り離したんではないかと、そういう側面 もあるかと思います。じゃあですよ、 じゃあ他の会社がどうやってるのか気に なりますよね。例えば例として国内を代表 するメガ政府である第1生命の直近状況見 てみましょう。実はこれ以前もご紹介した 内容なんですが、第一生命の場合は保険 関係損益の減少を有価証券売却損益の改善 純増加で総裁し増易に持っていってるん ですよね。具体的には国内株式の上昇に 伴い売却未見通しを上乗せしました。ま、 最近ね市場の状況すごくいいですよね。 トピックスも高値を突破したり、なかなか に銀行だったり保険会社が持っている株式 の価値も上がってることかと思います。 市場の方でもね、政策株は売っていこう ぜっていう流れもあって、第一生命もその 流れに乗っかる形で今回売却見通しを 上乗せ、合わせてポートフォリオの リバランスを行い、増益とリザ屋改善を 行ったというわけですよね。やっぱりこう いう感じで利上げ局面では製保会社 デュレーションの短縮つまり将来受け取る 利子キャッシュフローをなるべく短く回収 できるようにしていこうぜという動きを するのが一般的ではないでしょうか。ただ ソニー生命の場合はなかなかね、それがし づらいという状況なんで言ってしまえば そのリバランス力の弱さが株価の方にも 現れてる可能性はあります。今後国内の方 は多分ガンガン利上げするっていう状況で はないんですが、ま、地味にね、来年に かけても利上げが行われると思うので、 その辺りは気にされている可能性はある でしょう。また現在ではその影響で日本の 会計基準で形状赤字を発表してもいますよ ね。今回の決算では経常損益193億円の 損失っていう風に言われていて、準理面で も174億円の損失っていう風になってい ました。もちろん世界の会計基準if イファースファースの方では計算方式の 違いで黒字が維持されておりますが、今後 のリバランス影響は少なからず気にされて いる可能性はあります。で、なお金利前提 が現在40年物で3.4%という風に書い てあって、年間0.1%金利が上がると 3億円のマイナスを出すという風に言って いるんですね。なので、今はこの金利前提 と比べていくっていうのが1個の目安で、 それを考慮した上で40年もの利回りを見 ますと、現在は3.69% 、3.4%を目安に考えているところを今 それよりも上がっていってしまっています 。やっぱりこれもね、1個気にされてる 要因ですよね。ま、正直そこまで大きな 影響というのはないかとは思うんですが、 株価の方向性を決める1個の目安になっ てるのは確かなんで、流れとしては厳しい ものがあります。逆に言うとこういった超 長期祭の利回りが一服する時が会話。その ようにも言えますよね。で、ま、ここまで 悪いことばかり言ってきたんですが、 やはり両面ありますよね。物事には良い面 と悪い面があるかと思うので、今からは 良いことを述べていきます。まず述べて おきたいのは勘違いしてはいけないことが あって、それは日本基準ではリバランス 影響が出ているものの、本業自体は しっかりと利益を出していて、なおかつ 事業基盤も健全というところですね。で、 これ何を基準に言ってるかという話なん ですけど、1個はソルベンシーマ人比率 っていうものがあります。どういうものか と言うと、保険会社が保険金の支払いの ため残している責任準備金を上回って 有する支払い能力、ソロベンシ分かるため の指標でこれが200を超えているかどう かというところが正保会社の1個の健全性 の目安になっています。これは保険料の 収入や責任準備金以外にどのくらい余裕 資金があるかというのを示していますので 、ま、これを見ることによってね、ある 程度の事業の安全性っていうのが図ること ができるんですね。じゃあ、ソニー生命 一体どれくらいなんだっていう話で 2025年のディスクロージャーシ見ます とこんな風に書いてありました。25年3 月31日現在で1588.7% 、200%を余裕で超えてるので、 やっぱりソニー生命自体は事業基盤全く 持って問題ありません。孫の方も 684.2% 。連結で考えてあげると1294% で、ま、まず大丈夫だろうという風には 思いましたね。もちろんですね、 リバランスが長引いて赤字が続いていく。 これはですね、金融会社として評価は低く なります。ただそれでも事業基盤が危ない という状況ではないし、そもそも親会社は ソニーグループ、ま、そこまでね、倒産と かいう話にはならないんではないかなと 思っています。で、加えて来の配当面です よね。これがね、やっぱり今買いたいと 思ってる方の大きな理由ではないでしょう か。現在ソニーフィナンシャルグループの 株主還元方針 の準利益で40%から50%の配当成功。 なおかつ年間配当額の減額は原則行わず 安定的な配当の成長を目指すという風に 言っているんですね。今回は上場後間も ないので半期分の250億円を配当総額と して予定していますが年間算では 500億円に相当。さらには上場後から 2027年3月末までの1年半の間に 1000億円を目度に実行する。ま、時価 総額が1兆円なんで大体10%ですよね。 このくらいの支えは行いますよっていう風 に言っています。で、現在の株価で考える と大体ハ取り回りが4.5%から4.6% 狙える水準で直近の大底139円で考えて あげるとちょうどねリマリが5%になるん ですね。なおかつ10%の自株買がつき ますので信用倍率の話はありますが一定の 支えも入るという状況です。なので事業 環境を考えるとすぐさま全力外はお勧め できませんが大底ですよね。利回り5%の ラインを考えて狙っていくっていうのは ありかなとは思いました。ちなみに現在 もうすでに大量外してる方がいらっしゃる んですね。それが誰かと言うとアメリカの 世界最大級の資産運用会社ブラックロック ですね。割合が6.39% で、ま、0から6.39なんで結構 がっつり買ってくれていました。この報告 が10月3日に行われていて、チャート見 ていきますと、ちょうど10月3日で大を つけているんですね。なのでこの139円 というラインは利回り5%のラインでも あり、ブラックロックのラインとも言え ます。今が150円の株価なので、まあ 140円まで下がるってなると6.6% ほどの下落が必要ですね。6.6%って 言うとこの工事の中なかなか難しいかも しれませんが、ま、トランプさんがなんか 言ったとかね、何かしらあれば全然来ても おかしくないレベルかと思います。また 足元では売上の厳選であるプランナーさん や販売チャネルも増加しています。直近 決算ではプランナー数が37名の増加、 代理点のサポーター数も265から313 に増えていました。ま、ここ結構増えて ますよね。20%はいきませんが、それに 近い形で増えていることが分かりました。 冒頭で述べたように、ソニー生命の強みに はプランナーさんや販売チャネルの力って いうものがありますんで、ここが増加傾向 というのは長い目で株価にとっても ポジティブ要因ではないでしょうか。また こういった売上減の増加に加えて リバランスの進捗。これもあってか 2026年3月期に関しては4.1% の増益も見込まれています。なので今回 増廃シミュレーションの方もを行ってみ ました。 現在の株価が150円で、ま、大底が 140円って考えると来倍増の配当で利 今回り5%4%の増益なので、ま、大体ね 、この辺りの間ですよね。7.2から 7.4の間で増廃があるとして、ちょっと 下ぶれて7.2円でも利回りは5.14% 。現在の株価ですと4.8%が狙えます。 直近の安値くらいで考えると大体ね、それ でも5%が狙えるラインでやっぱり多少 増廃があるだけで全然違いますね。で、仮 に頑張って増廃があると7.4円の場合、 現在株価で4.93%の利回りライン。 大底圏ですと5.29%が習います。で、 例えばですね、例えば何かしらあって王を 抜けてしまった。で、信用改ざの決済が 流れ込んでドンと下がってしまった。そう いう場合にはね、7円の配当でもリマーり 5.19とか5.38%が習います。 ちょっと増廃してくれると5.33%とか 5.54%この辺が狙えるんでね、 なかなか魅力的ではないでしょうか。心理 的には王が1番安心なんですが、ま、 リスクシナリオとしてね、リスクシナリオ として5%中盤も全然あり得るとそういっ た状況になっておりました。事業構造や超 長期祭の利回り状況。これらを把握した上 で類の安定株として買っていきたい。そう いった方はね、こちらの利回り表を見 ながら引きつけて買っていく1個の参考に してみてください。最後にご紹介です。え 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0:00 オープニング
0:47 ソニーフィナンシャルグループ
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10:44 買い検討材料
15:28 増配シミュレーション
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