あの１兆円企業が株価大幅下落中！配当利回り4.5％の株
皆様、こんにちは。お金の研究所です。 今回の動画は、あの1兆円企業が株価大幅 下落中配当利回り4.5%の株という テーマでお話しさせていただきます。本日 もよろしくお願いいたします。それでは まず現状の市場環境についてざっと見て おきますと現地26日の米国株高を受けて 日本市場でも会が優勢。動画作成時点で 日経平均株価は600円程度上昇。IXと の借りもそこそこある状況になります。 ヒートマップに関しても見ておきますと、 アドバンテストや東京エレク、ソフト バンクが強い状況となっておりますので、 AI関連や反動体関連が強い状況。日経 兵器に対する気度についても見ておきます と、マイナスの清度が大きい銘柄は中外 制薬、テルモ、塩の木制約など比較的 ディフェンシブな銘柄になっておりますの で、ここ数日で見てみますとグロースと VALリUーがコロコロと入れ替わって いるというような状況になります。この ような状況で今回は大型の典型的な VALリュー銘柄について取り上げてみ たいと思います。それでは早速ですが、 今回解説させていただく銘柄は小鮮未と なります。現状の株価水準で言いますと、 配当利回りは4.6%ほど、PRが8.4 倍、PBRは0.58倍となりますので、 一般的には非常に割安な水準。ちなみに 自価総額は1.6兆円の会社になります。 これは日足の株価チャートになりますが、 今年の年始から下落をしておりまして2割 以上下落をしている状況。他の回運株と 比較してもこのようにPRやPBRなどの バリエーションの観点で言いますとかなり 割安な水準となります。一方でここ5年 ぐらいで見ますとコンテナ線バブルなども あって株価は4倍ぐらいまで成長はして いるというような状況にはなりますがここ 2年ほどで見ますとほぼ横ばの状況。現状 の株価水準はその中でもかなり低い水準に あります。それでは小鮮三井とはどのよう な会社かと言いますと、国内で第2位の 大手海運会社になっておりまして、世界 最大級の輸送センターを保有している会社 になります。まず株主元について見ておき ますと、これまでの配当方針に関しては 配当成功30%で加減配当を150円に 置いておりましたが、今期に関しては配当 金を200円に固定。そして来期以降の 配当方針に関しては来年の3月に発表予定 としています。朝鮮密のCFOは来以降の 株主還元方針に関してどのように言って いるのかと言いますと、今期までの フェーズ1では投資を優先はしたものの、 来以降のフェーズ2では自己資本を 積み上げることができていることから株主 還元を強化する方向であることは間違い ないとしています。2級の質疑応答でも フェーズ2以降は一株価あたりの配当金に ついて200円を加減とする方針でしょう かという質問に対して現在検討中とはし つつも200円程度配当金のベースとして 業績の上ぶれの時には株主還元を強化して いきたいと言っております。また配当金 200円について準利益2000億円程度 を確保することは必要としておりますが来 以降のフェーズ2ではまず最終年度の税の 準利益で3400億円 フェーズ3では4000億円を目指してい ます。かなり先の話になりますので何とも 言えない部分はあると思いますがもし計画 通りに進みますとそれなりに増廃も期待 できるのではないかと考えています。ただ 一方で海運株の懸念点は業績が安定しない ということ。このように大きく波があり まして、成長率に関しても大きな波があり ます。また小線密意の業績はコンテナ線の 運賃などに業績が大きくぶれることになる のですが、例えば代表的な指数である バルチック開運指数に関してはこのように 直近ではやや回復はしているものの上海の SCFIに関しては直近ではやや難傾向と なっています。朝鮮三井に関しては11月 4日に発表された決算で業績の過法修正を 行っていましてこれによって株価は急落を しています。一方で小鮮密もコンテナ線 バブルなどで得た資金を使って運賃に左右 されないように事業ポートフォリオの再 構築を図っておりましてそれに向けて大幅 に投資を行っています。現中継を策定した 時には1.2兆円程度の投資の目標となっ ておりましたが、大幅に積み増しをして すに2兆円ぐらいの投資を行っています。 そしてこの投資に関して会社側としては 買収などの大型案件もあってフェーズ1で 十分な投資を実施できたと自己評価、 そして営業キャッシュフローに関しても 増加傾向にあるとしています。して 2030年の利益目標3400億円に関し ては3000から4000億円の利益を 安定的に確保することは十分に可能と説明 。また直近では今張線や三菱重が共同資 する船の設計会社に資本参加することが 伝えられて株価の刺激材料になったとし 足元のvalリューシフトの流れにも乗っ てきていると分析されています。 コンセンサスはどうなっているのかと言い ますと、今期はやや上ぶれ予想。来期に 関しては経常利益や準利益については まだまだ厳しい状況ではあるものの、売上 と営業利益に関しては微を予想しています 。目標株価のコンセンサスはといえば現状 の株価水準は17%程度上を予想しており まして、レーティング分布で言いますと 強気が3名、中率が6名、弱きが1名と なります。それでは最後に簡単に指表面に ついてお話をしますと、これは予想PRの 推移となりますが、ここ5年で見ますと やや高い水準。一方でPBR面で言えば ここ5年で最低水準となります。信用倍率 に関しては現状は約18倍。過去の水移 から見ればや高めとなりまして、また改ざ も相対的に大きいことからしばらくは株価 の上値が重たそうな印象があります。最後 にRSIですが、現状のRSIは50%。 RSIに関する基準はこのような基準と なりますので、現状は加熱なしの状況です 。それでは以上をまとめたいと思います。 今回は国内第2位の大手海運会社朝小鮮に ついて解説させていただきました。小鮮三 密の株価は今年に入って2割以上の下落。 それに伴って配当利回りは4.6%程度 まで上昇をしています。一方で来年度から の新中継で株主還元を強化する方向を示し ておりまして、会社側としては200円 程度を配当のベースにするとしています。 会社側としては準利益2000億円が配当 200円に対応すると説明。会社側は 2030年度に税金3400億円を目指し ています。一方で海運株に関しては業績の ボラティリティが大きくコンテナ運賃次第 の面もあります。そして直近では業績の 過法修正を行って株価も下落をしています 。ただこのボラティリティを軽減させる ためにも大きく投資を行っていまして投資 計画は順調に進捗。会社側としては 3000から4000億円の利益を安定的 に確保することは可能とコメントをしてい ます。そして過去の水移から見ますと、 PRはやや高めではあるものの、PBRは 最低水準。他の回運株と比べても バリエーションの観点で言いますと、低い 水準にあります。信用倍率は約18倍、 RSIは50%になりますので、受給名に 関しては若干は気にした方が良いのでは ないかと思います。以上から考えますと、 小鮮密については業績のバラデリティは 激しく投資しづらいと考えている方もいる と思いますが、その点は会社側としても 十分承知しておりまして、それゆえに投資 を頑張っております。来年の3月に正式に 発表されるまでは何とも言えないところは あると思いますが、少なくとも会社側とし ては株主関元を強化していく方向であり、 業績の過法修正を行う中でも増廃をしてき たことから考えても株主フレンドリーに なってきている印象があります。時給的に はしばらくは上が重たい展開が続くかも しれませんが、LNGの輸送なども考え ますと、日本にはなくてはならない会社と 思っていまして、またバリエーションの 観点で行っても一般的にも他者比較の観点 で行っても低く、株価的にもここ2年 ぐらいで見ますと、非常に低い水準にあり ますので、少しずつ見ていっても面白い 銘柄ではないかと思っています。それでは 最後に少しだけご紹介させていただきます 。の研究所ではメンバーシップを行ってい ます。メンバーシップに入っていただけれ ば月に1回追加で動画を見ることができる というものになります。前回の動画では インフレが定着しつつある中で株式投資の 必要性がどんどん増している状況とはなり ますが、こういう時だからこそ株式投資の 年穴に目を向けるべきと考えて動画を作っ てみました。特に初心者の方には是非見て いただきたい動画になりますので、もしご 興味があればメンバーシップ登録を よろしくお願いいたします。なお投資は 自己責任でお願いいたします。ご視聴 ありがとうございました。動画作成の励み になりますので、是非チャンネル登録、高 評価、メンバーシップよろしくお願い いたします。
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