【ほぼ全面安】日経平均株4万9000円割れ！さすがに下げ過ぎだと思う累進高配当株
皆様こんにちは。お金の研究所です。今回 の動画は日経平均株価急楽さすがに下げ すぎだと思う高配当株というテーマでお 話しさせていただきます。本日もよろしく お願いいたします。まず現状の市場環境に ついてざっとお話をしますと、20日の 早朝のNDIAの決算や同日の9月分の 雇用統計の発表前に加熱間が意識されて いるAI関連銘柄や反動体関連銘柄の売り が膨らんで一時日経平均株価は 4万9000円を切っておりまして全場 終わり値で言えばこのような感じともそれ ほど帰りがない状況となります。また ヒートマップを見てみますと、と々上昇を 示す緑色はありますが、ほぼ真化の状況。 清度を見てみますと、やはりこれまで日経 平均株価を牽引してきたソフトバンクや アドバンテスト、東京エレクの酒がきつい 状況となっています。NDIAの株価に 関しては相当な期待が乗っかっている状況 と思いますので、本日も日経平均株価が 大きく下げている状況とはなりますが、 特にAIや反動体関連の銘柄には入り にくい状況ではないかと考えています。 一方でVALリU関連の銘柄に関しては 市場全体の下げに合わせて大きく下げる ようなことがあれば面白いのではないかと 考えていまして、また今回解説させて いただく銘柄は特に現状でも大きく株価を 落としている状況になりますので、現状で 検討する銘柄としてはなかなか面白いので はないかと思っています。それでは今回 解説させていただく銘柄は2銘柄。まず1 銘柄目はサムネの通りに株価が直近で 大きく下落をしている類当銘柄で株価が 下落をしているにも関わらず業績は好調。 国内トップで16期連続増廃かつ27期 連続で限配なしの銘柄について解説させて いただきたいと思っています。そして次の 銘柄についても株価が下落中の銘柄になっ ておりまして、こちらも業績好調13期 連続増収かつ10期連続の最高で11期 連続の増廃を目指している優体高配当銘柄 について解説させていただきます。2つ目 の銘柄に関してはこのチャンネルで初めて 解説をさせていただく銘柄になりますので 是非最後までご覧ください。それでは早速 ですが、1銘柄目は工業となります。現状 の株価水準で配当利り回りは約4%、PR が11.8倍、PBRは1.24倍となり ますので一般的にはやや割りやすいという ような状況。ちなみに自価総額は 2300億円ほど。これは日足の株価 チャートになりますが、このように今年の 9月ぐらいからは概をしておりまして、 10%以上の下落。またここ5年で見ても 株価の上下はありますが概倍の状況になり ます。後でもご説明しますが業績が好調の 割に株価が下落していることからPR水準 が切り下がっておりましてここ2年で見て も5年で見ても最低水準になります。それ では、工業とはどのような会社かと言い ますと、1936年設立の会社になって おりまして、売上が2500億円程度。 利益率に関しても10%を超えていますの で、高利益体質の会社、また海外と国内の 売上が大体半々となります。相花工業は このようなメラミン化版やキッチンパネル で国内ナンバーワンの視野を握っている 会社になります。先ほども言いましたよう に株価が下落を続けていることから業績が 悪いのかといえばそういうわけではなく 11月6日の決算発表では売上高及び各 段階利益が過去最高を更新。また通期の 業績予想に関してもこのように前期につけ た過去最高をさらに更新する予想となって います。これは業績の推移となりまして、 このようにコロナの時には若干はへこんで おりますが、赤字になるような水準では なく、また年平均成長率に関してもそれ ほど大きくは伸びておりませんが、安定し て伸びているというような感じ。また株主 還元に関しても非常に高く16期連続の 増廃で27期連続の減敗なし。また今後に 関しても配当方針を継続するとしていまし て、またこれほど増廃を続けているにも 関わらず、配当成功は5割を切っており ますので、それほど無理をしている感じも ないと思います。さらに今期は3.6% ほどの自社株も継続をしておりますので、 個人的にはそろそろ底感も出てくるのでは ないかと期待をしています。また財務に 関しては自己資本比率は6割ほど準有利 負債もマイナスになっておりますので 手持ちの現金預金の方が借金よりも大きい 状況つまり実質無借金となりますので しばらくはこの高い株主還検方針を続けて いけるのではないかと思っています。それ ではなぜ業績が良いにも関わらず株価が 下落をしているのか1つはコンセンサスが あると思っていまして2級で情報修正は 行っておらずこのように今期の コンセンサスを下回る予想一方で来期は 今期を上回る予想とはなっていますが会社 の発表によりますと来期については売上に 関しては伸ばしていく予想ではあるものの このように計上利益は横倍の予想その理由 はと言いますと相工業は中継期間中毎年 100億円程度の投資を計画しておりまし て、この緑のバーのように減価償却費が 積み上がっている状況となりますので、 少し利益が圧縮されているのではないかと 思います。また、直近で愛花工業は申告 漏れを指摘されておりまして、会社側は 通常の国税局の調査の範囲内とはしており ますが、この辺りも株価が弱い原因の1つ ではないかと思っています。それでは次の 銘柄は中央自動車工業となります。現状の 株価水準で配当り回りは約3.3%、PR が10.2倍、PBRが1.61倍となり ますので、特にPER面で言いますと、 一般的にはやや割りやすいというような 状況。ちなみに時総額は1000億円 ぐらいになります。これは日足の株価 チャートになりますが、このように今年の 7月ぐらいからは概をしておりまして、 10%以上の下落。一方でここ5年ぐらい で見ますと、株価は2倍ぐらいまで成長を しています。そして中央自動車工業につい ても後でご説明する通り業績が好調である 割には株価が南兆であることから最低水準 という状況ではありませんがこのように2 年で見ても5年で見てもPR水準は低い 水準となります。それでは、中央自動車 工業とはどのような会社かと言いますと、 まず国内に関してはケミカル商材の製造を 行っているメーカー一方で海外に関しては 照者としてビジネスを行っています。 例えば国内ではどのようなものを製造して いるのかと言いますと、自動車販売店向け のボディコーティングを中心とした商材や 観光帳向けにはアルコール建築機なども 販売を行っています。これは海外の売上 構成とはなりますが、8割ほどは2本と なっていますので、国内がメインの会社に なります。それでは直近の業績はと言い ますと11月13日の決算で業績の情報 修正、そして増廃の発表、通期の業績予想 に関してもこのように前期につけた過去 最高をさらに更新する予想となっています 。これは業績の推移となりますが、13期 連続の増収かつ10期連続の最高となって おりまして、特にここ23年は利益が急激 に伸びているというような状況になります 。また中継の目標に関してもこのように 2度の情報修正を行っています。株主還元 に関してはこのように11期連続の増廃 予想で2012年から見ますと1度も減敗 を行っていません。それにも関わらず、 未だ配当成功は30%台となっていますの で、まだまだ増廃余地があるのではないか と考えています。また、直近の決算発表と 同時に株主優体制度の拡充も発表。 カタログギフトがもらえる有体とはなり ますが、100株の保有でこのように それぞれ1000円の増額を行っています 。例えば3年未満で考えますと100株の 保有で総合利回りは4.5%ぐらいには なりますので、そこそこの利回りが もらえる会社になります。財務に関しても 見ておきますと、自己資本比率は9割弱。 そして準備利子負債もマイナスであること から実質無借金となりますので財務は まさに鉄壁。会社の安全性という観点でも 、また株主還元という意味でも非常に安心 できる会社ではないかと考えています。 それではなぜ株価が下落しているのか。 まずはコンセンサスを見てみますと、直近 の決算における情報修正によってこのよう に売上や準利益についてはコンセンサスを や上回る水準。ただ営業利益と経常利益に ついては情報修正を行っていませんので コンセンサスをやや下回る水準もしかすれ ばこの辺りを言訳けされている面もあるの ではないかと思っています。また社長は 今年の5月のインタビューにおいて社員の 平均年収を1000万円にすると合りの 人件費が重んで営業利益については情報 修正ができなかったのではないか。そして 人件費に関しては1度引き上げますと2本 では引き下げるのがなかなか難しくなるの ではないかと思いますので、あくまでも 推測にはなりますが、この辺りも言訳けさ れている面もあるのではないかと考えてい ます。それでは以上をまとめます。今回は 顕在接着剤メーカーの相花工業について 解説させていただきました。相花工業の 株価は9月の高値から10%以上の下落。 メラミン化粧版においては国内シェア ナンバー1の会社になります。一方で業績 が伸びているにも関わらず株価が伸びてい ないことからPRは最低水準。株主還元に ついては累配当方針を計測配当成功は約 47%。16期連続の増廃で27期連続の 減敗なしになります。またザインもほぼ 鉄壁で実質無借金になりますので配当金の 安定性に関してはそこそこ高いのではない かと考えています。一方で業績の情報修正 は行っておりませんので、今期の コンセンサスを下回る予想、また来期に ついても減価償却費が大きいことから利益 は横倍、来期のコンセンサスも下回って おりますので、この辺りが嫌けされた面も あったのではないか、また直近では申告 漏れなどのニュースもありましたので、 この辺りも言い訳けされた面もあったので はないかと考えています。ただ花工業に 関してはPR水準で言えばここ5年で見 ますと最低水準で利回りに関しても4%に 近づいてきたところ。また業績も好調で 1億円程度の追長課税ではほとんど業績に は影響しないのではないかと思います。 個人的には現状でも結構売られすぎでは ないかと思っていますが、NVIDIAの 決算などでさらに大きく株価が下がるよう なことがありますとなかなか面白いのでは ないかと思っています。それでは次の銘柄 は中央自動車工業。中央自動車工業に関し ては7月の高値から10%以上株価が下落 。この会社は自動車ケミカル用品の メーカーかつ海外に関しては照者として 活動を行っています。業績に関しては13 期連続増収かつ10期連続の最高、また 中継の目標に関しても2度情報修正を行っ ています。株主元については10期連続の 増廃予想で配当成功は約34%。株主優体 制度も拡充をしておりますので株主還元は 高い会社。自己資本比率は9割弱で実質無 借金となりますのでまさに財務は鉄壁と なります。売上と準利益に関しては コンセンサスを上回る予想ではあるものの 、営業利益や計上利益に関しては コンセンサスを下回る予想。社長は平均 年収1000万円の実現を目指すと言って おりますのでしばらくは反管費が重たく なるのではないか、そしてこの辺りが 言訳けされた面もあったのではないかと 考えています。ただ、中央自動車工業に 関しては業績が好調で財務も撤壁、さらに 株主還減姿勢も高いことから今後NDIA の決算や雇用統計の発表などでさらに 大きく株価が下落するようなことになり ますと、なかなか面白いのではないかと 考えています。それでは最後に少しだけご 紹介させていただきます。お金の研究所で はメンバーシップを行っています。 メンバーシップに入っていただければ月に 1回追加で動画を見ることができるという ものになります。前回の動画では日系平均 株価やニューヨークダウなどの代表的な 株価指数が最高値付近で推移している中、 初心に変えて自分を見つめ直すという観点 からも非常に重要であると考えている点に ついてお話をしています。もしご興味が あればメンバーシップ登録をよろしくお 願いいたします。なお、投資は自己責任で お願いします。ご視聴ありがとうござい ました。動画作成の励みになりますので、 是非チャンネル登録、高評価、 メンバーシップよろしくお願いいたします 。
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