【ドル離れ止められない】ゴールド市場の動向と第3四半期需給データ・今後の見通しを解説【価格が上がっても需要落ちない】

【ドル離れ止められない】ゴールド市場の動向と第3四半期需給データ・今後の見通しを解説【価格が上がっても需要落ちない】

結局やっぱ価格が高い割にしっかりね、需要がありましたと。特に投資需要ね、 ETF が最後ドーンと会入ってきてる。見る限り非常にこういいバランスで来てますね。確かに。皆さんどうもエモです。このチャンネルでは米行カを中心にトレンド解説や投資力を発信してきます。 LINE 登録者限定で動画で使用している資料をプレゼントしています。投資のシミュレーションシートや他の得点もありますので是非概要欄から LINE登録して受け取ってください。 Mさん、ゴールドの時給データが出たようで。ああ、ありましたね。第3市販機になりますか。そうですね。4月から9月ですね。直近ちょっとやっぱり皆さん不安に思ってるとこあるとは思うんですが、時給データをしっかり確認して現状どうなってるのかっていうのは大事ですよね。うん。ゴールドがコモディティと言えるのかどうかって議論も実は結構あるんですけども、一応、ま、コモディいいじゃないですか、ものですよね。で、そのものの需要と供給はどうだったのか。これはね、知っとった方がいいね。コミモディティの中でもこういろんなコモディあるじゃないですか。この動画では基本的にはほぼもうゴールドしか取り上げていないんだけれども、もう皆さんもね、コモディじゃ何投資してますかっていうと、もうほとんどの人はゴールドだけじゃないですかとなるとやっぱりまずはねゴールドってどういうものなのかっていうちょっとイメージを持っていただくためにも市販機に 1 回しか出てこないんだからそれぐらいの頻度でこの受給データは見れた方がいいと思いますね。なるほど。わかりました。では今回はですね、第 3 市販機ゴールド市場の同行と自給データについて解説をお願いいたします。はい。はい。今日はですね、第3試議7月から9 月のゴールドの市場がどういう状況だったかっていうのをですね、授業の面からちょっとお話をしていこうと思うんですが、まず価格ね、第 3社期って13 回も過去埼更新したんだってね。そんなありましたか。ああ、13回すごいね。だって20 日間じゃない。1ヶ月予で行ったらま、約 60日ですよ。62日のうち13 回も高値更新してんだから。それは相場かったわけですよ。で、この第 3者っていうのは16% 以上上がりましたと。平均で言うと 3456ドルということで、その後実際ね4381ドルまで上昇はしたんですけどね、第3試金の中で、ま、そういう平均価格なりました。これは前年同期費で40%も上がってると、前期費で見ても5%上がったということで、ま、非常に強いマーケットでしたね。この期間にですね、どれぐらいのゴールの供給量があったかと言いますと、1313 t、これは前年同期費で比べると3%増えましたということで、試期としてのはね、過去最高になったんですよ。やっぱね、価格は上がったからみんな頑張って生産して供給したんだね。第 3シャっていうのは、あの法山生産ね、山から金を取り出して生産しますよという量がですね、増えやすい季節らしいんですよね。で、その量が 977tとことで前年同期費2% 増えましたと。あとリサイクル。これが増えたんだよね。お、前年同期費で6% 増えましたと。ただ前の木に比べる 1% 減りましたと。これリサイクルまた後でお話するんですけども、リサイクルってことはスクラップが出てくるわけですよ。スクラップを持ってる人達っていうのは価格上がるまでずっと我慢してんだよね。上がったら出してくるで、今上がってきた。ドンと出てきた。供給は増えたんだけども、それでもゴールの値段は上がりましたとこういうことですよ。あとね、OTCと言われるこれ店頭取引って言ってですね、プロ同士が相手で取引する取引。これもですね、55tさらに増えましたと。で、 9月間投資か冬層こういったお金を持ってる人たちが買ったんですよ。OTC 取り切ってあんまり表に出てこないから普段わかんないのよ。後で見返したらあ、そんなに買ってたんですかと。だからゴールドの値段上がったんですね。こういう話なんですよね。で、それも含めたトータルの重要はどうだったんですかというと、第 3支案期はですね、前年度期費で 3%増1313t増えましたね。これも試期ベースというと過去最高の水準と金額で見るとですね、なんと前年度同期費 44% も増えましたと。これだって過去最高値だから当然ですよね。過去最高をお幅に更新したということになってます。で、年将来からの需要はですね、 3717t ということで、これ前の年に比べるとわずか 1% しか増えてないんですが、金額で言うとですね、なんと 41% も増えてます。価学上がってるからね。うん。でも普通上がるとさ、じって落ちるじゃない?全然関係ない。白増えてるとこんな感じですよ。ゴールの科学を検してきたのは、ま、 2つ大きなね、主体がいて、ま、1 つは投資家、もう1 つは中央銀行で、投資家じゃあどうだったのかというと、やっぱ第 3 社もたくさん買ってましたと。特に上場投資進 ETF、これ222t 買っまして、非常にこれも大きいですよ。あと自金とか金貨こういった需も4市販期連続で増えましたということで投資家の買も健長で中央銀行の買もですね1市販期 220tとことでま比較的に多めだったと前期費でも28%増えましたと。で今年はねそんな買ってなかったのはやっと第3社で買ってきましたね。第1社ギ、第2社買っときゃよかったのにね。高くなってから買ってきちゃってんだけどまあでもいいですよ。これで年将来の購入量が第3 試期まで、ま、つまり9月末までで634 とになったんですよ。去年の同じ時期は 724tだったんですね。これに比べるとちょっと少ない。で、3年連続で今まで 1000t買ってきてんですよ。今634 tでしょ?第4期ね366t買わなきゃいけないじゃない?これ結構きついね。ま、でも多分買ってくると思いますよ。買わないとね、ダメなんで。あと宝飾品。これはさすがにね、値段高いから重りましたね。ただ、あの、今AI需要があって技術分野、これ、ま、あの、英語で言うとテクノロジーっていう、ま、セクターになるんですけども、反動体とかそういった周りに使うゴールドの需要、これはやっぱりね、しっかりしてんですよ。ただやっぱり科学の上昇ったのかもしれませんけれどもずかい減ったとまこういうな話になってます。だからどちらかというこう目に見える需要のは少し減ったんだけども投資需要とか中国銀行の会がま増えてなんとか需要は高止まりしたとこういう絵になってますね。こちらがねサプライまいわゆる供給の方ですねおしした通りなんですけども一番右側のこの第 3 試機の数値ですね。これが非常にま大きい 1313 tってことで鉱山生産力量もね増えてリサイクルスクラップの供もしっかりしているということですよね。リマンド需要の方ですけども、放食の方はね、少し伸びが鈍化してますけれども、ま、それでもね、悪くない数値ですよ。インベストメント投資ね、これがものすやっぱ伸びてますよ。バーとかね、そういったところ。これがやっぱり増えました。あとETFがドーンと増えてますよね。で、中銀行の買も増えたので結果として需要も健ったとこういうことですね。投資中はね、やっぱこう見るとね、需要全体の中で見たらやっぱりですよ。中央銀行もね、さっきお話したように会を増やしてますので、全体的なバランスとしてはどれかだけは突してるって感じじゃなくなってるんで、非常にいいですね。上の同向で言うとやっぱり投資需要ね。これがま、1番なんですけども、自金貨の購入価格が高くてもついてんですよね。で、特に頻度、中国がしっかり買ってんですよね。あと、ま、加工需要って言われる、ま、いわゆる報酬費の需要はね、もうこれも仕方がないですね。たださっきお話ししたAI向けの需要が将来的にそんな動きを多分減らないと思いますんで、ここが少し需要全体をサポートする可能性あるかなという風に思います。で、中央銀行とその供給のとこですね。これ見るとやっぱり中央銀行の買えがね、これから、ま、続くのかどうかがすごく重要ですし、あとあの供給ね、保山生産法山から見たら今さ、ゴールズの値段非常に高いじゃないですか。もうそう利益出てますよ。だから鉱山株、均衡株が上がるんですよ。だって生産コストとさ、今の価格相当変りやりますよ。全部利益になっちゃうから。だ、そうなると当然生産はしやすいですよね。ただやっぱりあの彼らも懸命ですよ。そんなもうバカバカババガ作って供給して価格を下げるのでしない。ま、将来の供給できなくなっちゃうんで、そこをある程度ね、引き締めつつ高止まりさせつ利益も確保しつつと、ま、うまくやってますよね。なるほど。これをするから大きく動かないっていうのもあるんですよね。ま、大きく下げづらいことですよね。で、このチャート見ると何が分かるかと言いますと、例えば 1 番左下左にインベスメント投資ですね。投資はその前の市販機に比べると上に飲みましたねということで、ま、予想がやっぱどんどんどんどん引き上がってんですよね。ただやっぱりあのパブリケーションいわゆる加工は少し落ちてます。中央銀行の会はま、大体想定通りかなという感じでしょうかね。公食品はね、ま、これも仕方ないですよね。やっぱり価格上がってくるとどうしても低い水になってます。で、コロナの時にすごく落ちたんですけども、この第3者試期としてはやっぱりコロナの時以来ね、最も少ない状況になっちゃいましたと。実際ちょっと金の需要のところ見ていくと、世界的に見ると19%前年同期で減ったんですがイン度中それぞれ31%18% あら減ってますね。ですから公色費って形としては中国イン度も減っちゃってんですよ。ただこれ後ほどお話しますけどもコインとかね、そういったとこで増えてるということですよね。こちら見ていただくと身下上下がりになってきてますね。で、価格は右肩上がりじゃないですか。どうなるとどうしてもね、交員っていうのは不要普及じゃないですか。贅沢だから買う人減りますよ。これ中国であろうがインドであろうが同じような状況になってます。まあ、今高いってことですね。彼にとってもやっぱ高いということです。ま、でも投資事需要は長、特に ETFはね、多分1 番聞きましたよね。で、これよく言われるんですけど、相場上昇への乗り遅れを恐れる気持ち。これね、フォーマって言うんですよ。アオブミシングアウト。要は上昇そばになってて、ああ、上がってる、上がってる。あ、俺乗り遅くれてる。まずいなって気持ちになるのは嫌だから高くても買っちゃうみたいなゴールちょっとそんな風気になっちゃったじゃないですか。それが起きたのでどんどんどんどん総ネーがゴールに入ってきたと。ま、一部には ETF だけじゃなくて自金とか金貨とか現物にも入ってきて前年同期費で 17% 増えたとかそんな状況になりましたよね。で、 ETFもすごく買われて 2022 年の過去最高水準に迫るところまで買われてきたと。ま、実際ちょっと中身見てくとこんな感じで投資で言うとこれ前提では 47%増えてんですね。バーとコインは 17% 増えてでインドと中国は投資中は一応増えてますね。放色は、ま、仕方なくね、高いから減ってきましたけども、ジガネコインこういったものを買ってると、あとはETFも増えましたと。これ見るとETFの同行なんですけども、2021年あたりから 2024年の前半まで売り越しだったんですよね。やっぱりあの、当時株が高かったんで、みんなゴールドで株買ってたんですよ。でもここに来てゴールド上がってきましたんで、特に去年の第3試期ああたりから買が入りましたよね。価格が押し上げられてきてる。で、上がってるに買ってきてるじゃないですか。ま、買うから上がる、上がるから買うって何もあるんでしょうけども、さっきのフェアオブミスングアウトフォーモじゃないですけども、やっぱり乗り遅れちゃいけないとので、やっぱどんどんどんどん、ま、お金が入ってきたということですよね。結構日本でも盛り上がりましたもんね。盛り上がりました。いやね、僕思ったのは、ま、ちょっと今高つけて下がったじゃないですか。テレビから 4 回連続取材催来たんですよね。民法の普通のワイド賞じゃないですか。そういうところでゴールドがどうだとかなるとやっぱりピークつけるんだね。ああ、なるほ。そう思いましたね。そういう動きもね、やっぱよく見といた方がいいすね。で、1 年半前、えさんしか言ってなかったのに、今となっちゃも、そう、今となっちゃね、ゴールドゴールドゴールドゴールド。それは高値つけますよ。そうなるとやっぱちょっとお休みしないとね、しばらくね。ま、この 10 年ぐらいですね、ゴールの価検してきたのは中央銀行の会なんですけども、中央銀行の会がなかなかね、今年伸びなかったのは第 3 社入ってね、増えてきましたということで、今回売りと買のバランスで言うと 220 t越しになっていたと。前期費で見ても 28% 増えていたということでだんだん戻ってきましたね。今回ね、第 3年金で1 番勝ってた国はどこですかっていうと、ザフさんですよ。カザフさん。国立銀行だったとブラジルの中央銀行が2021年以来ですね、初めて買増をしたということで、ちょっとお休みしてたブラジルなんかも買ってきたと。みんな買ってきましたね。こういう形で前の年に比べると10%買ってる類は増えてきたということで220と今回を購入してきたということですね。で、これ見ていただくと濃い青いボグラフが第1期から第3期までですね。で、今年は第3シャンまで買ってるんですが、ちょっとやっぱこの3年比べると少ないですよね。なので第4シャンどれぐらい積み上げるかですよ。で、この3年間連続で1000t 超えてきてる小銀行の4 年連続になるかどうか両注目ですね。どこが買ってたんですかって言うとこれはあのま、年初来なんでね、見ていただくと、風ザフさ、アゼルバイジャン、中国、トルコ、チェコ、そういったところが買ってきてますね。全部新工具じゃないですか?まだまだ買うね、多分。うん。これはやっぱりドルではなくて別ので持ちたいってことでしょうね。ドル離れですよ。この流れがね、 3 単体に止まるともうとてもじゃないけど思えないですね。うん。で、一方で実のところでもう 1 つ残ってるところで言いますと、テクノロジーね、反動体とかいろんなものに使われてるところであるんですけども、ゴールドも実は使われてて、その量自体は第 3 者機はですね、ま、ほとんど伸びなかったということですよね。ただもう皆さんご案内の通り、もう今ほら入ってく金はもうデータセンターだなんとかってたくさん作るそこに何がいるんですか?ハンドですね。反動するんですか?作んきゃいけないってなるとさ、もになってくるんですよ。て意味ではこれ自体が大きく減るっていうのは考えづらいと思うんですよ。ただ、あの、ボリューム自体がすごく小さいんで、需要全体へその大きな影響を与えるかっていうと、実はそうではないということですけれども、ま、新しい分野としてはこれからは注目しておきたいということで、数値としても一応把握しときたいなということですよね。ま、実際減ったと言ってもパーセンテージから非常に小さいですし、トンベースで見てもあんま変わんないんですよね。とことは、ま、テクノロジー向けの需要自体はすごく安定してると言えますよね。問題は供給ですよ。供給もね、高等でお話したようにですね、シャンキーベースで言うと、ま、過去最高になりましたと。当然ですけどね、やっぱ価格が高いので、それなりにやっぱ生産は行われてるということで、第3試支機過加護最高とで、あとリサイクルも大きく供給されてるということですよね。とはいえ量って意味ではそんなに大きいわけではないんですよね。なので安定して供給は維持されてるということになりますね。こうやってチャート見ても近年高水準でずっと横ばじゃないですか。非常にクレバーというかね、多く増やさないようにしながらも、ま、ある程度の供給は維持して答えるような形でも価格が冒頭暴落しないようにコントロールしてるなってこういう見て分かりますよね。ただリサイクルの方はやはりあの価格が上がってくるとみんな持ってたスクラップをねどんどんどんどんこう供給して高いとこで売却をするという流れになってきてるのでやっぱりゴールドの値段が上がって不利につれて少しずつリサイクルの供給は増えてはいるという状況ですね。ここまで第3期のゴールドの時給お話したんですけど、ま、結局やっぱ価格が高い割にしっかりね重要がありましたと。で、その需要って何だったんですかっていうと中央銀行も意外に買ってるし、特に投資需要ね、ETFが最後ドーンと会議が入ってきてる。あとは自ガとかコインこういったものの需要も特にま、中国インドが非常に健ったということで法色品はさすがにダメだけれどもそれ以外は全然カバーして需要全体は非常に健とで供給も現聴なんだけどもが高い割にはそこまでは増やしていないということで、ま、見る限り非常にこういいバランスでね、来てますね。データ自体はワールドゴールドカウンシルってところが市販に発表してくれるんですけれども、ま、そこの期間の人たちの見通しって意味では今後ね、やっぱり宝品の中はちょっとやっぱ伸び部かちょっと下がるんじゃないかという風な見通しになってきてますよね。やっぱ投資需要がね、こっから増えるんじゃないかと。こんな見通年通しも出てきてます。で、どちらかというとETF買う人達って欧米の投資がやっぱ多いんですよ。で、彼らはどちらかというとトレンドフォローっていうか上がるから買ってくるわけですよ。となると上げそばに入ってきたら一気に買入ってくるんで、またね上昇が強まるということは考えられますよね。で、逆に中国とかインドの人たっていうのはどちらか下がったら買いたい人たちだから下がったら下がったで買が入ってくるし上がったら上がったで買が入ってくるってことで下がった時の買い体と上がった時の買いの死体両方いるんでそう考えてゴールドなかなか崩れにくい。ですね。そう思います。ただ、ま、あの、宝食品の方はね、何度も申し上げますけども、なかなかね、厳しいだろうという見通しがやはり出てきてますよね。なので、やっぱり価格が上がってくると、例えばそのテクノロジーに使う人達っていうのは技術的な効果を維持するために、ま、必要なゴールドの量はできる減らそうとするじゃないですか。いうことで技術分野の努力がですね、そのテクノロジー向けの需要がちょっと伸びない理由になる可能性はありますよね。ただやっぱりAI投資はやっぱりこれからもまだあと数年は続くと思いますんで、テクノロジー分野が極端に落ちるってことはおそらくないでしょうと。あと中央銀行ですよ。ちょっと今価格も調整してきてるんで、ま、10月結構買ってたんじゃないかなと思うんですよね。 11月ももし停滞するんだったら買ってくるんじゃないですかね。結果的にセントに近い数字には年間で見ればなってるような気がします。ま、あとは供給ですね。価格が高いんで生産意欲をやっぱ書き立てる状況ではありますよね。ただ、ま、あまり作りすぎるとね、ま、いろんな問題が出てくるってことは彼らもよく分かってるので、おそらくそういうことはしないでしょうという風に思われます。ちょっとリサイクルもね、あの、一旦高いとこが出てきたんで、で、今下がってますからおそらく一旦極端な供給は止まるんじゃないかなと思うんですよね。なので、この供給リサイクルの同向も年開けたらまたデータ出てきますんでね、確認してみたいなという風に思いますね。なるほど。こうやって見ると調って感じでしたね。ですね。なんかね、すごくバランスいい感じですね。価格が高い割に重落ちてないってのもね、すごく感じましたし、供給サイドもね、ま、コントロールしてるなと思いましたんで、あとやはりあの本当にそのゴールドを必要としてる人たちがどの価格帯で買ってくるのかとか節目を割れてきてるんで結構またこれ新国買ってきてんじゃないかと思うんですよね。なので値段も下がりづらくなってるような気がしますから、今日話した話もちょっと含めてね、これからゴールドの値段どうなるか、ゴールドの市場に参加してる人たちの同の片隅入れながらマーケット見るにするとまた違ってくるかなという風に思いますね。わかりました。ありがとうございます。です。今回は動画を見ていただきありがとうございます。このチャンネルでは米国中心にトレンド解説者投資チャネを発信していきます。是非チャンネル登録、AN コメントなどでおいいただければと存じます。また概要欄からLINE登録で投資のシミュレーションシートと法則資料を把握しております。合わせてチェックしてください。

今回の動画は、第3四半期のゴールド市場の動向と需給データについて徹底解説しました！
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【動画目次】
00:00 ハイライト
00:10 OP
01:20 ゴールド市場の動向
03:49 ゴールド需給概要
05:54 ゴールド需要動向
11:43 ゴールド供給動向
12:33 今後の見通し
14:55 本日のまとめ
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江守哲の米国株投資チャンネルの、江守哲です！

このチャンネルでは、30年以上の市場取引経験を持つ現役のトレーダーが、
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■江守哲のプロフィール

Emori Fund Management代表取締役CEO

１９９０年慶應義塾大学商学部卒業後、住友商事に入社し、
非鉄金属取引に従事。英国住友商事（現欧州住友商事）に出向し、ロンドンに駐在。
Ｍｅｔａｌｌｇｅｓｅｌｌｓｃｈａｆｔ　Ｌｔｄ．（ロンドン本社、現ＪＰモルガン）に移籍し、非鉄トレーダーとして活躍。２０００年に三井物産フューチャーズに移籍し、「日本で最初のコモディティ・ストラテジスト」としてコモディティ市場の分析および投資戦略の立案を行う。２００７年にアストマックスに入社。チーフファンドマネージャーに就任し、ヘッジファンド運用を行う。

経験値（34年の市場取引経験）、現在も現役のトレーダー、豊富な知識量（株式、債券、為替、コモディティ）、商社での海外ビジネス経験（30カ国以上を訪問）、ヘッジファンド運用の経験（リーマンショック時に大幅な利益を獲得）、市場分析の確からしさ（2022年の株安、2023年の株高・ハイテク株高、2021年から3年間の円安予想、2008年の原油高など多数）

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楽曲提供:Audiostock https://audiostock.jp/
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