【新高値】日経大幅高なのに、小型株相対で爆負け。今後どうなってしまうのか…？専業投資家が解説！

【新高値】日経大幅高なのに、小型株相対で爆負け。今後どうなってしまうのか…？専業投資家が解説！

ワプトし部アけです。ひちゃんです。ということで早速今週も振り返っていきたいんですけれどもず日経平均このようになっておりまして爆上げという 1週間でした。すごい。これはすごい。はい。ただあの糸ちゃんが今った気持ちも分かるんですけど、ま、我々そんなに恩恵がそこまでないよねっていう。私は少し減っております。いや、でも本当にそうで、あの、ど真ん中銘柄以外はうんともすんとも言わないとか全然ありますし、金曜日とかだと日立ちがすごい強かったりとか色々あったと思うんですけれども、ま、全体としても、まあ、弱くはないけど強くもないなって感じをちょっと受けましたってことですね。はい。続いてトピックスなんですけども、このようになっておりまして、ま、月曜日とかも割と強く始まったんですけども、そこからは、ま、レンジだったかなというような感じですね。なので日経平均と比べるとだいぶ弱かったかなと思っております。続いてグロース 2 なんですけども、これネタなのかっていうような感じで日経兵器あれだけ強くて、ま、トピックスもそれなりでグロース見たらこれみたいな感じなんで本当にひどいなってところで、ま、せめてあの 800 とかね、今年の高値ぐらいは更新して欲しいなって思うんですけれども、ま、売られておりますと。続いてS&P500ですけども、こちらに関しては結構強いような状況でして、で、あの、1回崩れそうな場面とかもちろんあったんですけれども、テック系のやっぱりGoogleとかApple、 Amazonとかその辺りの決算がかなりしっかりしていたマ数だったっていうことで結構高値にいるような感じになっております。続いてドル円なんですけれども、こちらに関しては基本的に円安でして、で、あの、日銀があったりとかもあるんですけれども、ま、日米のその金利さ的にもで、アメリカはですね、結構その利下げに、ま、身長姿勢みたいのがあの、若干見えておりまして、で、日銀に関しては利上げに身長姿勢っていう感じなので、ま、そうすると円安になるよねっていうところで、またですね、この政権どうなのかっていうところまで探り展開に、ま、介入ラインとか色々あると思うんですけれども、今回もちょっとその155とか160 とかっていう話が出てきても全然おかしくないような感じになっております。続いてですね、日本の充年祭なんですけれども、こちら連事件にはあるんですけれども、まだ 1.65 とかですね。え、それぐらいの水準になっております。ということで、どうでしたか今週は? いや、だから本当に楽しくはないですね。だ、本当に見出しとかでさ、 5万1000円、2000 円みたいな来るじゃないの? いや、そう。日経のね、電子版の速報が来んだよ。そう。じゃない。プッシュ通知で。そう。あれ見た後に自分の持ちを見るとなんか違いすぎて頭をこんがらるというか。うん。いや、そうなんすよね。だからあの本当に爆上げはしているんだけれども個別というか特に小型グロースとかに関しては本当に射要因で選ばれるようなことがほとんどないんで、今ってもそれなりに良くてもそんなに上がんなかったりしますし、本当にテーマが載ってないと上がらないなっていう感じはしますね。でですね、グロースのところで言うと本当に正直もう誰も見なくなってしまってるっていうような状況でしてで大型があれだけま上がるし寝幅も出るしで石改善ももちろんそれなりにしてるってなるとじゃなんでグロース投資する意味があるのかっていうところに行きついてそうすると皆さん売しなくなるじゃないですか流動性減りますよね。余計大口がなんでじゃあ流動性も少ないし寝幅も出ないしあのどんどんどんどん売られていくグロース触んのっていう話になっちゃうんで結構まずい状況かなと思っております。で、あの僕もですねあの悪くはなかったんですけれどもあのま日経平均最多値どんどん更新連日してるっていうのと比べるとまそんなでもなかったかなと。ま、でも悪くはなかったというような感じですね。うん。ちょっと見ていきたいのが、ま、第 2 本株時代到東来っていうところなんですけど、ま、日経平均爆上げですよねっていうところで、ま、連日最多年更新する展開になっておりますと。で、改めてお伝えしたいのがこの株やらないとダメな時代に入ってきてるかなって思っておりまして、で、日経平均、ま、一応日本株の平均みたいな見られ方を一応はしてるものがそれがもう本当にここ数日間っていうか、数週間で何パーっていうレベルで上がるわけじゃないです。株を持ってる人と持ってない人でめちゃめちゃ差が出ちゃいますよねっていうことなんですね。なんであの兄さんの企画の時も数年前やったと思うんですけれども、その日本株も積み立てとかやっぱりトピックスとか日経でもいいんで、この何もしてない人はやっぱりしていただくとすごくいいのかなと個人的には思いますってことですね。ま、今更高値でどうなんだみたいな話もあると思うんですけれども、それって多分 4 万後半の時とかもあったと思うんですね。なんで自分で、ま、素人だったら上限を決めないで普通にやってる側もわかんないんで上限なんてわかんないんで、わかんない前提で積み立てするっていうのはすごく大切かなと思います。で、持たないがかなり高くなっているっていうことで、ファンドマネージャーとかも言ってるんですけど、これだけ大型とか上げられたら手じまうとかっていうことをして、その次の日 5%とか10% とか上がるわけじゃないですか。下手したら。それやった瞬間にもう列合して、あの、かなり厳しいよね。き変なのかなと思います。で、ま、これによってですね、資産効果もさらに出てくるかなっていう風に思っておりまして、ま、5万円キープをしたら大体どれぐらいの資産効果が出るとか、ま、そういったレポートとかもあの色々出てきたりとかしてる感じなので、株高であればもちろんその大型だけちょっと悲しいよねっていうのはあると思うんですけれども、小型ももちろん上がっては欲しいんですが、全体としてこれぐらいの水準感にいてくれれば色々こう物とかも売れやすいのかなと思っております。で、ま、個人的に期待したいのが、この流れでやっぱり一般層にもっと日本株買って欲しいなっていうのがありまして、で、一般層ってまだなんだかんだアメリカなんですよね。買ってんの。全世界株式とかアメリカばっかり買ってるんで、それの 1 割でもいいんで、日本株入れてもらったら資金流乳だけ何千億っていうレベルになるんで、あの、 1 年間通してですよ。そうすると、あの、ま、問題がこう良くなったりもするのかなっていう風に思うんですね。受給的にもかなり変わってくると思うし、そういった意味でも、あの、先ほどもお話ししましたけど、日本株の、ま、アクティブファンドでも何でもいいと思うんですけれども、ちゃんとしっかりしたところを選んで積み立てしていただくっていうのは増えて欲しいなと思っております。逆にですね、あの、グロースとか小型、あの、ま、テーマが簡単にはないに関してはもう誰も見てないですってんですね。厳しい言い方をすると。はい。なんでとにかくIR強化を続けないとかなり時代に突入するかなと。小型の社長さんと多いんですけれず同じことを言うの結構大変だとは思うんですよ。でも小子型はやっぱり見ていただく知っていただくっていう姿勢ていうのが本当に大切かなって思ってまして特にま価 500億以下とか1000 億以下はもう知ってもらってなんぼなんであの本当に大変だと思うんですけれども地道にやっていくしかないとそれに尽きるかなと思っております。なので、あの、グロスでも結構安いところ引き続き増えてはいるんですけれども、やっぱり本当にカタリストのでかさみたいなところを意識したりとか、あとはそのダウンサイドかに少ないかっていうのを考えないと、今までのそのいい感じだと、もう全然パフォーマンス出ないなっていう時代になってきてるかなと思いますね。うん。続いてですね、来週についてお話していきますと、え、3日がですね、ISMの製造業子数がありまして、え、4日がRBAの金融政策とあとラガルドさんの講演、カナダの予算発表などがあります。で、5 日に関しましては、え、ニュージーランドの雇用統計とADPの民間雇用統計、 ISMのサービス業子数がありますと。で、6日に関しては毎月金労統計とBOEがあります。え、7 日に関しては、え、中国の貿易収支と、え、アメリカの雇用統計、カナダの雇用統計があるんですけれども、アメリカのこの雇用統計に関してはめちゃめちゃ重要ではあるんですが、今あの政府閉鎖してますよね、あれ。はい。なんで公表されない見込みですってことなんで、ま、おそらく発表されないだろうなとは思ってるんですけども、一応入れてありますってことですね。なんで、ま、 ISM とか出てくるんで、ま、この辺りでそれなに動く可能性はあるのかなと思っております。うん。続いてですね、日銀の、え、10月介護がありましたっていうことで振り返っていきたいんですけれども、まず政作金利税置きってことで、で、これ後って書いてあるんですけれども、この下をちょっと見ていくと、まず利上げを主張する委員の前回から変化なしだったんですね。なんで前回お話した時は、え、高田さんと田村さんが今この利上げを主聴しているけれども、そこに参戦してくるあの人たちがどれぐらい次増えるのかみたいな話してたと思うんですけれども、そこから変化がないっていうことで、また今回も同じ 2 人だったんですね。他の委員のその姿勢があんまり変わってないよねっていうところで言うと、ちょっと果て的だったのかなと思っております。で、あとですね、この実質GDP の見通しっていうのがほぼ正置きでしたっていうことで、これもあの実質 GDP の見通しがどんどん上がっていくようであればそれは利上げしないといけないよねっていう話もなってくると思うんですけれども、今回ほぼ据え置きだったんで、ま、そこも若干パト派的だったかなと思います。今回多かったのがですね、あの瞬頭の初動モタムっていう発言を上田さんが何回も何回もしていて、で、これがですね、去年 2024年の12 月にも同じような発言があったんですね。春を確認してから考えたいとかそういう同向を見たいみたいな賃金の同向をとにかく見たいんだっていう話をされていてでその後 1 月に出上げをしたんですね。そういった意味ではそこの同向を見たいっていうもちろんお話だと思うんですけれども、ま、来年 3月とかまでには1 回利上げが出てきても全然おかしくないな。ま、そこまでに東の同向とか賃金の同向が確認できたから利上げしましたよっていうスタンスを取れるっていうことで、なんでワンチャンまたあの来年 1 月っていうところもあるのかなと思っております。で、個人的には来年 1月っていうのが1 番濃厚かなと今のところはですね、あの思っております。ドル円に関しましてはですね、再び介入ラインを探る展開になるかということで、ま、ちょっとこの日銀は鳩派的でアメリカの方はちょっと、ま、高派的な感じがあるので、そうするとその金利差みたいなところとか言っても開きやすい展開なので、ま、介入ラインどこなんだみたいのが登期とかも含めてどんどん展開にはなってくるのかなと思いますね。続いてですね、あの、監視銘柄の一角動きが出てきたんで見ていきたいんですけれども、え、隅光が事業再編に動きましたっていうことで住友利行ですね、これを完全子会社化、え、しますと。で、今までは 50.8%だったんですけれども、え、それを、え、ま、TOBしますっていう話ですね。それに関連してですね、住友伝説をですね、え、ダイヤハウス工業に譲渡しますっていうことで、これは保有 50.7%だったんですけれども、譲渡しますということになっております。この住友履行は会社計画では、え、 PR12.7倍、EVビターが5 倍弱っていうことなんで、ま、そんなにめちゃめちゃ高いわけではないのかなと思います。ちょっとこの住友が、ま、連結にあの、完全会社化で全部まるっと入ってくるっていうことになるので、ま、そこの差とあと住友伝説が出ていくっていうことなんで、その差をちょっと見たんですけれども 26年の3月期の計画で親会社株主利益の 49.2%は104億円なんですね。で、一方でこの住友伝説のは 50.7%は76 億円っていうことなんで、これを見ると一応その増益に、ま、起与してくるのかなって思うんですけれども、住友伝説の方って多分上ぶれる予定があったのかなっていう風に思うんで、そう考えるとまあぐらいなのかなと正直思っておりますと、ここの文脈からちょっと読み取れるかなっていう風に思ったのがですね、あの、ま、住友あの色々車関連のところやっておりますので、元々のですね、住のこのワイヤーハーネスの部分と、ま、効果が期待されるっていうところで、ま、そういった狙いで、あの、ま、再に動いたのかなと。で、一方でこのダイバハウスに関しては、あの、ま、サブコンを取り込む形っていうところで、ま、いろんな全車的に売上上げていかないといけないよねとかあると思うんですけれども、サブコンの囲い込み時代みたいのが僕来てるのかなっていう風に思ってまして、サブコンって簡単に言えば立場がもうかなり強いんで、正直案件断られますとか、ま、いろんな状況があってこう困るわ。じゃないですか。そしたら自分の会のにサブコンが会社であった方が色々都合がいいよねっていう時代にやっぱりなってきてるのかなと思いますね。そこまで来たかっていうことなんですけれども、そのような感じになっておりますと。ま、今回もこのTOBが、え、2件友伝説と住友履行であったと思うんですけれども、本当にTOB最近増えております、他で言いますとブレインパッドとかあとはあの SCSKとかそういったところも、え、ま、TOの対象になっておりますていうことですね。それ狙いのアクティブファンドもかなり増えておりますっていうことでファンドノートの新しいファンド最高ってファンドがあのできるんですけれども 11月かなに始まると思うんですけど 11月の21 あたり始まると思うんですけれどもあれも TOOB半分ぐらいTOB 狙いみたいのがありましてでこれ関係の本当にファンドがめちゃめちゃ増えてるんですよね。で、そうするとその圧力とかもやっぱりかかりやすいっていうことにもなると思うんで、さらに今回の決算機とかあとはあのラキコも増えるのかなと思っております。今回ですね、あの、TOB かかってしまったんで発表みたいな感じになるんですけども、実はサブコンの一角の、え、準力が、え、住友伝説僕持ってまして、で、これが去年のですね、 8月の暴落後ですね、 3600 円ぐらいで取得してますので、で、今回の買い付が 9760円なんで、ま、2 倍以上、あの、ま、3 倍まではいかないんですけれども、え、取れたっていうことで、個人的には結構でっかかったかなと。なんで今年4回目ぐらいですかね。4 回目か5回目ぐらいの、ま、TOB でしたっていうことですね。改めてお話しすると、そのサブコンの重要度みたいのがめちゃめちゃ高まっているんで、どんどんもう自分たちに取り込もうみたいな動きが大手から出てきてもおかしくないかなと思っております。なるほど。はい。で、続いてなんですけれどもアルファベット、え、高決算でしたっていうことで 79月の売上高がですね、16% 増えておりますと。営業利益率が31%っていうところで、ま、普通に見ると全期から落ちてんじゃんっていうことなんですけれども、これちゃんと見ると広告の特金違反の制裁金っていうのが欧州でありまして、で、それがなければ34%だったんですね。なんで実質的にはま上がってるっていうことですね。注目したいのがクラウド部分が、え、で34%増収なってますっていうところとあと広告も13% 伸びてるんですよ。なんでAIがどんどん増えるとこGoogleオアコンなんじゃないかみたいな話があったと思うんですけども、を開けてみたら結構いいと。なんならこれ AI でもしかしたら増えてんじゃないかみたいのもあるぐらいなんで、割とそのそこの部分はサプライズだったかなと思います。で、あとはですね、クラウドの伸びが結構いいよねっていうところで、 AI 部門が結構そのクラウドへの石貢献に繋がり出したのかなっていう風に思っておりまして、 AI 使う時って、ま、いろんな大量のデータとかが必要なんで、それをあの Google ドライブにアップしておくとかそういうのを普通にやるようになるんですよ。そうするとGoogle ドライブのそのの、ま、容量とかを増やないといけないよねとかそういう感じになってくるんで、やっぱりこのクラウドと AI が繋がっている企業とかに関してはすごく強いのかなと思っております。それ以外にもですね、あの AppleとかAmazon も決算良かったんで、やっぱりビッグテック系、あの、かなり巨額の投資をしながらですけれども、割といい数字作ってきてるかなと思っております。続いてですね、今週高値に接近してきた企業例ということで、え、資金の入りを見ていきたいんですけれども、まずは川ですね。こちらあのサブコンの一角なんですけれども、電気工事系かなりいいですよっていう話、あの、ついこないだしたと思うんですけれども、その一角でかなり変われましたっていうことですね。なのでここもあの、ま、決算前は 8000 円台とかだったと思うんですけども、 1時1 回ストップだつけたりとかしていたんで、ま、こういうところで、あの、しっかり取れた人は大きかったのかなと思います。続いてですね、成功。電気なんですけれども、え、こちらも、え、結構高値取ってきておりまして、かなり前にですね、電力関連面白いんじゃないかみたいな話してたと思うんですけれども、ある意味こういうところが、ま、電力関連の一角っていうのもありまして、そのサブコンももちろん伸びるんだけれども、その電力会社の投資っていうのが今すごいんですよ。なんで電力会社のその取引き先のとかあとグループ会社とかがかなり儲かっているっていうところでこういうところもしっかりこう入れたら大き方のかなと思っております。続いてですね、え、住電行なんですけれども、え、こちらもあの決算が割と良かったっていうところで情報修正あって高値取ってきておりまして、で、今年の 1 月かな、データセンター関連っていうところで、あの、注目銘柄として取り上げていたんですけれども、そこからちょうど 2 倍ぐらいになりましたっていうことで、ま、あの、この相場なんで 9ヶ月で2 倍取っても美味しくないんじゃないかとかって言われるかもしれないですけど、割と十分なのかなと個人的には思っておりますってことですね。で、ま、この時がちょうど紹介した時は、ま、 2800 円ぐらいでしたっていうことですね。続いてですね、え、こちらも、え、山一電気なんですけれども、ま、あの、反動体関連の一角っていうことで全然この山市一市一ってもう評価されない定番みたいな感じだったんですけれども、ま、色々そのデータセンター関連の部品とかも提供しているっていうことなんで、え、最注目されて今 4500円とか取ってきておりますと。続いてちぎ銀ですね。こちらはあの、ま、反動体関連と比べると緩やかではあるんですけれども、なんだかんだ上がってきておりますね。やっぱりあの長期権利とかも上がっているんで、それなりに高くなってきておりますと。これに関してあのち銀どうなんだっていう話は引き続きあるのかなっていう風に思っておりまして、で、それに関しては次の水曜日でですね、ちょっといちゃんからも色々質問もらいながら答えていきたいと思いますので、え、そちらで是非確認していただければなと思います。続いてがですね、新コスモス電気でして、こちら、ま、あの、中古型の銘柄なんですけれども、じゃ、なんでこれだけ上がってるかって言いますと、ガス建築とかをここあのやってる会社なんですけども、アメリカがあの割とですね、ガスによるな火災とか問題が割と社会問題みたいになってまして、それによって週の法律で家に必ずつけてくださいよとかっていうのが増えてるんですね。このガスのあの建築を。で、その需要を取れてるのがこの新コスモスっていうことで、え、直近高。やっぱり上がらないっていうのがあの現状なのかなていう風に思います。続いてですね、建設関連の一角なんですけれども、え、第 1 建設んですが、こちらあの割とその鉄道系の比率が高いところなんですが、高値取ってきておりますっていうことで、ま、鉄道関連のこの建設っていうのは引き続き注目していきたいなと思っております。はい。っていうことで、どうでしたかいとちゃん。これいやでも本当にこのままなんか来週以降結局そうなのっていう気ではいるというかどうなんですか?やっぱ結局そうですか?これはそうです。うそうですね。なんであのまだ思うのがま、大型高くて買いづらいってもちろんあると思うんですけど、そこからじゃあクロース行くのかって言うとあの調子だし、そうするとスタンダードとか、ま、あの方がまだマシなのかなって正直思っちゃいますね。なんでの銘柄とかもそうです、あとはやっぱりもうこれについていくっていうのもありかなって思ってましてモメンタム投資とかあのチャートでの投資になりやすいですけれどもしっかりついていくとかあとはやっぱり直総額最低でも 500 億ぐらいないとそもそも間投資化のそのカバーというかアナリストとかもついてなかったりとかするんでそうするともうとにかく反応しないなみたいな感じになっているかなと思いますね。新コスモスとかもそれなりに直装は本当に 100 億以下とかそういうレベルじゃなくて割とあるっちゃあるんで、ま、そうじゃないとこういう上げ方は厳しいのかなっていう感じですよね。なるほどね。でもそうなるとこのもう小型株のターンって相当こなそうに感じちゃうというか、ま、決算ってこと的にはそうですね。やっぱり決算で、ま、しっかり評価されるっていうのが 1 つあるのかなっていうところと、あとはもうなんなら大型株下がってくれた方がいいみたい。そうしないとね。そうなんですよ。なんであの大型下がらないとどんどんみんな大型に今大移住時代みたいになってる。そうなんですよ。前もお話しましたけど、ファンドマネージャーはいかにその大型で上がってるやつの比率を増やすかっていう話になってると思うんですけど、個人でもおそらくそれがあのほぼ同時に発達成していてそうするとグロースを持ってたものを売る小型を売って大型買うっていうオペレーションになるんでそれってまあひどいよねっていう。そうですね。そうなんですよ。今じゃなくていいやがみんな同時に起こるというか。そうそうです。でもそれがあの特に顕になってるなっていう感じはしますよね。ということでですね。あの、ま、こんな小型が全然上がらない悲しい週でもですね、あの、しっかり振り返りやっていきたいなという風に思いますので、この動画良かったと思う方はグッドボタンお願いします。そして先生でも発信しておりますので、そちらもご登録お願いいたします。お願いします。お。

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