投機色を帯びる金価格 下落の局面では買いを意識｜IG証券ランチエクスプレス（第568回）
こんにちは。 10月23日木曜日IG 証券ランチエクスプレスの時間です。 アメリカと中国の揉め事の中心には必ずと 言っていいほどレアースがいるようです。 まずは昨日の海外市場から振り返ります。 初めにアメリカの株式市場です。主要指数 は下落しました。トランプ政権がアメリカ 製のソフトウェアを搭載する製品の体中 輸出規制を検討しているとロイター通信が 報じました。米中貿易摩擦が再念すると いう懸念が相場のおしとなりました。 個別では決算で利益が予想を下回った Netflixが10%安で引けました。 22日の取引終了後に第3市半期の決算を 発表したテスラも一かぶり駅が予想を 下回り、株価は時間外で下落です。 ニューヨーク原油先物は上昇して終えまし た。アメリカの週慣在庫統計で原油と ガソリンの在庫が予想に反して減少し、 受給の引き締まり観測が相場を支えました 。 ニューヨーク金先物は続落です。前日の 急楽の流れが続いてこの日も売り優勢の 展開となりました。短期間で急速に上昇し てきた金相場への警戒感から反発も限定的 でした。 最後にアメリカの債権市場です。米中の 貿易問題への警戒化が高まって、この日は 安全資産とされるアメリカ国際が変われ ました。20年祭の入札で健な需要が見 られたことも米災害金利低下の要因となり ました。 ここまで昨日の海外市場の振り返りでした 。続いてはマーケットの現状とこれからを 分析していきます。お話は証券 シニアマーケットアナリスト石川一さん です。よろしくお願いいたします。はい、 よろしくお願いします。 金価格なんですがと下げてきましたね。 そうですね。ま、先週お話したですね、ま、短期の調整売り要用意に注目と言ったですね、ま、ちょうどですね、ま、あの、その翌にですね、こういった冬打ちのような気楽がありましたけれど、ま、ある程度ですね、ま、これは警戒してたもありますので、ま、要は今後どうなるか、ま、こっちとかやっぱり重要かなと思っております。で、今週もですね、その金貨間についてお話させていただきたいと思います。 ということで今回のテーマです。 登色を帯びる金額下落の局面では海用意識 ということです。ポイントは3つです。1 つ目登を帯びる金価格。2つ目金銀価格 ビットコイン株価の同時上昇に注目。3 つ目金価格目先の展望と注目のチャート 水準ということです。まずはこちらの金 価格のご覧いただきます。はい。 ま、今日のタイトルにもありました期色を帯びる。まさにですね、この状況を見てみますと本当にですね、安全資産かと疑うまいりますね。なんか上昇と旧約てた感じですよね。で、こちら 4時間チャーと、ま、9月の17 日以降、ま、FMC があった時ですよね。それ以降ですね、え、ま、トレンドローソの 4 時間チャートで、え、今回示しました。で、ポイントはですね、 3つありまして、1 つ目がですね、え、左側のですね、緑の矢印のライン、ま、 3800ドのラインですね。ま、ここは レジスタンスとして意識されてきたんです が、ま、どんどですね、え、ま、あの、 窓分けの情報ブレイクということで、ま、 その後はですね、サポートしてどんどん どんどんう、あの上昇拡大して結果ですね 、4380ドルま、ここをですね、え、ま 、するまで、え、急拡大、え、急上昇し ました。はい。 で、その後ですね、え、火曜日のですね、冬打ちの旧楽ということで、ま、 200 ドル以上の旧落でかつですね、え、ま、 4000節目の4000 ポイントトライする状況に、 ま、ありますと。で、反発も限定的で、ま、昨日ですね、ま、確かに反発する局面は見られたんですけれど、ま、大体ですね、え、こちらのチャートですね、 4160ドルぐらいですね、赤い矢印 はい。ま、あの、反発が抑成されまして、 ま、その後はですね、やっぱり4000 ドルガ動き、ま、黒い矢印でね、え、なってるということで、この 3 つの矢印のポイントがですね、やっぱり注目かなと思いますし、で、この黒のですね、矢印の 4000ドルをですね、え、ここ 仮に加工ブレイクするならば、 さらなる下落トライの下落のですね、え、下にトライのシグナルとして、ま、警戒するべき今局面にあるとまさに当期色を帯びる金科学安全資産はどこに行ったのようなムードにはなっており そうですね。ま、それにしてもなんだかんだと言って右肩上がりで上がってきた金価格がなぜこのように崩れたんでしょうか? ま、複合的な要因があるかと思います。 例えばテクニクルの面ではですね、やっぱり変われすぎのですね、え、滋がずっと点灯しておりましたので、やっぱり下落はいつか来るであろうと、あの、ま、片の飲んでですね、え、ま、おそらくですね、市場参加者が、え、ずっと警戒してきたと思うんですよね。 ま、それがたまた買う日だったというだけな話で、で、あとですね、え、もう 1つが先週の番組でお話ししました 9 月以降の短期の上昇用、それが逆回転すると、え、下落になるよといったお話をさせていただきましたけど、そのうちの 1 つのですね、やっぱり米中の貿易、ま札に対するですね、え、思惑、これがですね、 1 つですね、え、ま、給落の引き替りを引いたんじゃないかと考えております。 はい。次なんですが、こちら金価格とドルシ数のチャートをご覧いただきます。 はい。 まずその貿易問題とですね、そのドルシスそして金貨の同行をですね、え、見てみますと、もうまさに半ピな関係がありますよね。 まず10月10 日ですね、え、ま、トランプ大統領がですね、やはりあのレアースの輸出規制、え、に対抗するためにですね、体中 100% 追加完関税をすると表明してですね、まさルが急落しました。反発はしたんですけど、結局のところそれは限定的で、え、ずるズるとドルがですね、下落したことが緑のチャートで分かります。 で、その間ですね、黄色のチャートの金 価格がですね、上がり続けてきてるという ことで、まさにですね、米中のですね、え 、対立懸念が安全資産としての金の買を 促してかつですね、ドリアスもそれをの 金外をさらに促した状況が見ております。 しかし周目が変わったのが10月の17日 以降ですね。ま、緑のラインのですね、 ドルシ数、ま、ドルが反発すると金価格も が抑えられて、え、グッと下落してる状況 に今あります。ということで、やはりです ね、米中の貿易協議、ま、あの、別センと 財務長官がですね、やっぱり協議継続の 姿勢を示しておりますし、ま、との トランプ大統領もですね、100%の やっぱり現実的ではないよねといったあの ニュアンスのですね、え、発言もしており ますので、で、かつですね、え、ま、10 月のゲでですね、ま、来週にですね、え、 米地の首脳会談、ま、こ、こちらはですね 、ま、予定されてるといった報道もあり ますので、ま、そういった進展期待もある と、ま、いずれにしてもですね、この状況 のどっかで手打ちをしなければいけない、 これはもうあの誰もがあの思ってること ありええ、え、 ま、あの米中の貿易競技、そしてベの種の階段、ま、こに対する期待からですね、ドルが買問されて、ま、それが、え、きっかけの 1 つなって金の急落で売りが売り部展開になったという風に考えることが できます。 うん。 ま、それにしても今後の金なんですけれども、あの、何か他の部分を合わせて見ていく上ではどういったところを見ていけばいいでしょうか? はい。 ま、先週ですね、え、上昇用に囲まれた金のゴールド、ゴールドのですね、海要因 3 つの要因をですね、え、中長期的な視点で、え、ま、お示ししました。 はい。 で、ま、ア、アメリカのですね、え、 FRB のですね、え、ま、追加の利下げ、ま、利下げサイクルですね、ま、これが意識されていること、あと国際情勢のリスク、そしてですね、え、米国との対立関係である、もしくは関係がうまくいってない国々のですね、ま、その中がですね、ゴールドを保有し続けること、ま、こういったところですね、え、中長期のゴールドのですね、支作用になると言いましたけれど、 今回はですね、ちょっとですね、違った視点からですね、やっぱりゴールドがやっぱりですね、今後も上がっていくんじゃないかという風に考えておりまして、それはこちらですね。 はい。 インフレト法定通貨の不審ということです。 はい。まずですね、え、左側のですね、え、ラインチャートをこちらクローズアップしてみますと、ま、上がですね、え、左上が金価格、そして右上が銀価格、そして、え、下の段がですね、ビットコインとその ETF となりますと。で、まず金価格が上昇してます。 はい。 で、こちら2023 年以降の同んですけど、全く同じ動きなんですよね。 ええ、 で、何が起きたのかというと、その前に 2022 年にですね、え、ま、ロシアがクに進行してが上昇してインフレ権が高まった。でもその前のですね、ま、コロナショックでですね、やっぱりサプライチェーンの混乱でさらにインフレ権が高まったということで、やっぱりそういったインフレを意識した動きがこの近銀価格の上昇に共通して言えること思います。 もちろん金はですね、安全資産としての投資みもありますし、議員はですね、やっぱり産業 需要与によっても採用されますけれど、こういった形で同じトレンドくということはやっぱり共通の要因がある。 え、 それやっぱりインフに対する置の需要、これがですね、 1 つですね、え、この金額の上昇に繋がってると 思います。 はい。 一方、え、後半のですね、え、法廷通貨の資なんですけど、それを表してビットコインだと思うんですよね。 ビットコインもこちら見てみますと、金価格と同じトレンド そうですね。 で上がってますよねと。 ま、今デジタルゴールドなんていう表現がありますけれど、ま、やっぱりあの今後分散投資の 1 つの手段としてやっぱりビットコイントは先行されやすい状況にあると思いますし、今度ですね、右側のですね、ラインチャート、こちらをクローズアップしてみますと はい。 ドルシスとの関係で見てみますと、やっぱりちょっと面白い動きが見られまして、それはですね、赤い矢印の部分 4 月何があったのか、ま、トランプ大統領は総合関税を発表しました。 それ 以降やっぱりドルア大丈夫かとこんなことやってということで、ま、あのドルが売られてですね、今反発局面にありますけれど、このチャート見てる限りではやっぱりですね、え、反発は限定的で、まだまだですね、ドリアスウムがついてことは分かります。で、一方ですね、下のですね、ビットコイン、そしてもちろんビットコインの ETFも連動するETF もですね、え、ま、上昇基に展じてる。 矢印は同じ、矢印の色は同じ赤なんですけど、その向きはですね、全く逆になってるということはですね、 やっぱりちょっとドル大丈夫かと。 だったら他の通貨として何を持っておくべきかとするとデジタルゴールドとして、え、今注目浴びてるビットコイン、こちらの方にちょっとあの資産も分散しておこう。ま、 ETF もできたことだしということで、え、資産の分散化 という、ま、投資民の面でもビットコインが先行されているということは、 これは言い替えればやっぱりですね、え、従来の法定通貨 うん。の不審がですね、そういう動きを 促るという風に見ることもできますし、 一方ですね、近金価格のこの上昇と 照らし合わせてもやっぱりですね、この インフレと法廷通貨の信のはですね、今 ですね、マーケットの1台テーマになっ てるかなという風に考えることができます 。そうですね。ま、でもそれにしてもその 全部の国で、ま、あの主要な国で例えば 並べてみますと円の安さがものすごく 際立って印象があったんですけど、例えば 円ドル に見た時であれば、ま、株価数とかで並べ てみるとどういうことが言えるんか そうですね、あの円とですね、すごいです ね、すごいいいポイントでありまして、ま 、やはりね、円が売られてると言ったとこ も今ドルも、ま、ドル指数がですね、下落 してドル安、ま、ドルシとありました けれど今円も売られてるので円不審という こともできないですよね。で、こういった 通貨が下落するということはやっぱり通貨 の価値が下がるとこはそれはですね、え、 先ほど言いましたインフレ はい に対するですねえやっぱり懸念と言いますかですね、ま、インフレが うん。 発生すれば当然通の価値下がるといて、ま、シの関係にありますので、で、そう考えていくとやっぱりですね、 インフレと通貨の審いのはある意味表利一体の 1 台テーマでありますし、そのインフレにフォーカスるならば実はですね、 株のですね、上昇もですね、そのことを示してるかなと思います。 それがこちらですね。 はい。こちらが日米株価指数の同行です。 はい。こちらですね、4月2 日に、え、トランプ大統領がですね、え、総感を発表しましたけれど、ま、それ以降のですね、え、同向ですね、ま、指数化したチャートでありますと。で、 1 番トップがですね、え、日経平均、ま、どれ立てても含めてですね、今日経平均トップとなっておりますけれど、これはですね、やっぱり高一政権誕生といったですね、ま、日本が今変革する時期にあるんじゃないかということで、その期待からですね、え、日本の株価が今上がっていると。 で、一方ですね、ナスダックの上昇も拡大してますけれど、ま、これはやっぱり AI 相場ですよね。ま、こういったテーマが、え、ま、こういった株価数の押し上げようになってると考えることができます。ただこれ見て分かるのは 4月確かにグっと下落しますよね。左側。 でもその後、え、 ま、上下に触れながらもどんどんどんどん上昇幅拡大してると。ま、ちょっと欧州が遅れ気味ですけど、それでもプラスですよねと。上昇してますよね。 は先ほどの近の上昇と安全資産である近の上昇とリスク資産の株が同じく上昇してるということは とことは共通した上昇要因がやっぱりありますよねと。 それがイコールやっぱり株式もインフレ ヘッジの手段1つとしてやっぱり尿味が あるという風に見ることもできますので、 そうなってくると金の上昇、そしてビット コインの上昇、そして、え、これ株価の 上昇を見てみますと、やっぱり今のですね 、え、市場の1台テーマというのは インフレと、ま、通貨付がですね、 やっぱり1台テーマ、その根底にあると 思いますし、おそらくこれは中長期的に 続くテーマかなと考えておりますので、ま 、今後ですね、え、金価格のようにですね 、グっと下落する局面は見られても やっぱりですね、こういったインフレ と通過不審意識される限りはですね、やっぱり下落の局面では金も買ですし、ま、今回テーマでありませんけど、株もやはりですね、え、下落の局面ではですね、お染み買えを考えたい、ま、そういった後期になるじゃないかと考えております。 ま、こういったことを踏まえまして金価格の同向なんですが、こちらをご覧ください。 はい。ま、そうは言ってもですね、やっぱりあれだけ一度崩れた相場になりますと、 なかなかですね、やっぱり戻るに時間かかるかなと思います。 その因の1 つはやっぱりですね、まだまだ加熱感が意識されやすい状況ですよね。こちら年間の変動率と、え、下の段がですね、え、変動幅ど、 まあ、2000 年からのですね、え、データを見てみますと、某の味で示した部分 今年まだ10月ですけど、 ええ、 もう異常なほど上がってますよね。 ね、 急楽受けてのは遅れですからね。 まだまだ加熱感が意識されやすい状況にありますと。 で、次のスライドお願いいたします。 はい。はい。 こちらが金価格のチャートです。 はい。ま、そんな状況の中で冒頭で示しました 4000 ドルを節目をですね、今トライする状況にある。じゃ、その 4000 ドルにですね、今テクニカルラインがあります。それが紫のラインの一目、この基準。 昨日見事にですね、え、紫に示した通り、 え、ここで反発はしました。 反発しましたけれど、4100 ドルを突破し切れずにですね、やはり上値が重いということで、え、反発は限定的だという風な状況になっております。 で、こちらのチャートでお示した中ですね、え、黒いラインと青のラインに分けておりますと。ま、黒のラインはですね、これからレジスタンスラインとして意識される可能性のある節目ずのラインということで、 上から4本ですね。 そうですね。 で、1番上はやっぱり4400 ドルということで、ま、冒頭で押した直近の高値 4380 ドル。これがですね、ずっとレジサラリンとして意識されませんね。ここを突破すると 4100 ドルのトライが見えてくるけれどう この状況見てるとちょっとここから先上行くの怖いよなみたいな感じになってますよ。 ちょっと壁が熱そうな感じがしますよね。 そうですね。それでガクっと下落して結果ですね、今 4000 ドル節目の捉えということで目先はここで反発するのか何度もですね。 そうすればやっぱり押しめ買がいとしてちょっと考えておきたい水準もありますしやいやちょっと待てよと。 基準線確かに昨日反発したけれど 4000 ドレで反発はしたけれどブレイクする可能性があるなと思ったら はい。 それを見越してですね今度はですねの高値 4380ドからですね、ま、約10% したのですねえ3900 ドル。ここもブレイクすると はい。ボートで、え、言いました3800 ドルですよね。うん。やっぱりここですよね。 あの、ま、サポート展開した重要なラインで、しかもですね、え、すぐ下にはですね、 50 日戦もですね、上昇してきておりますので、ま、目先は、ま、 3800ドルぐらいまでをですね、え、ま、ガクっと下落してもですね、ま、ここら辺止まるんじゃないかといったとこを想定しながらもまずは 4000 ドルをですね、え、工房を意識したいといったところがありますので、ま、いずれにしてもですね、え、どっかで下の水準が決まってくると思いますんで、そこが決まったと思ったらですね、やはやりあの押し目が買いを仕掛けるそこが、え、タイミングのかと考えております。 その理由がですね、え、やっぱりインフレとか通過がですね、根底にある限り中長期的なですね、やっぱり金はですね、保有資産、あの、保有する、ま、価値があるのかと個人的には考えております。 決まったと思ったらっておっしゃいましたけど、その決まったと思う時の判断基準っていうのは それはもう個人も投資あの皆さんのですね、あの判断にお任せしたいということなんですけど、私はあの基本的にはですね、やっぱり材料あとあの金額を支える材料がどれだけあるのかをピックアップしてあとこういったテクニカル的な仕とかですねとかを見ながらですね個人的には判断しております。 はい。 はい。投資は自己責任なんですね。 そうです。はい。私も自己責任です。 頑張ってね、もう色々なチャートとか見ながらやましょう。はい。ここまでの解説は石川さんでした。ありがとうございました。 はい。ありがとうございました。
ランチエクスプレスは、IG証券が毎週木曜日 12:00-12:15に東証のストック・ボイスTVスタジオから生放送でお届けする金融情報番組です。最新のマーケットニュースやFX/CFD/ノックアウト・オプションの活用方法についてお伝えしています。(10/23放送分)
・IG証券の口座開設お申し込み：https://www.ig.com/jp/create-account
・チャンネルを登録： https://www.youtube.com/IGSecJP?sub_confirmation=1
・IG証券のウェブサイトへ： https://www.ig.com/jp
◇公式SNSアカウント
・IG証券 公式X（ツイッター）： https://twitter.com/IGJapan
・IG証券 公式インスタグラム： https://www.instagram.com/igjapan.official/
#金 #投資 #コモディティ