デジタルユーロ2029年本格運用へ／ドル基軸体制の多極化加速・円建て決済需要増・円相場に複合影響【10月29日】
[音楽] おはようございます。2025年10月 29日直近の重要な経済トピックをお届け します。今日注目するのは欧州中央人口が デジタルユロの2029年本格運用を 目指すと発表したニュース。これが単なる 通貨のデジタル化ではなく国際全体を 揺さぶる構造的な転換点になりそうなん です。そうですね。これがね、なかなか 興味深いニュースなんです。ECBが 202年のデジタルユロ本格運用を目指す と発表したことで国際決算システムの多局 化が一気に加速する可能性が出てきたん です。これまで国際決算は圧倒的に支配 してきたですがデジタルユロが本格運用さ れればユロ圏内の決済がものすごく化さ れるわけです。つまりの位が 相対的に低下するということですか?その 通りです。 これまでドルを使わないと国際決算ができなかった部分がデジタルユロで代替されるようになるんです。ここからが重要なんですが、このニュースは日本市場に複合的な影響をもたらす可能性があるんです。 では関連するニュースも見ていきましょう。 1 つ目は中国が暗号資産の規制を強化する一方でデジタル人民の拡大を加速させているという報道です。 これがね、非常に重要な動きなんです。 中国は2年以上前からデジタル人民源の 開発を進めてきました。そして今ECBが デジタルユロを発表することで各国が一斉 にCBDC、つまり中央銀行デジタル通貨 の開発を加速させる圧力が高まっているん です。中国はすでに東南アジアやアフリカ でデジタル人民源の実験を進めています。 これと欧州のデジタルユロが並行して進む ということはドルに頼らない決済 ネットワークが複数形成されるということ なんです。 これは国際決算システムの歴史的な転換点になる可能性があります。 2 つ目は国際送金システムの効立化に関する報道ですね。 はい。ウェスタンユニオンなどの大手送金企業がステーブルコインつまり暗号資産を使った決済システムの実験を始めています。 3 つ目は欧州中央銀行が発表したクロスボーダー決済に関するレポートですね。 そうです。これがね、デジタルユロ発表の背景にある重要な分析なんです。 欧州中央銀行は現在のクロスボーダー決済 システムが非立であることを指摘してい ます。複数の中回期間を経由するため決済 に数日かかることもあります。デジタル ユロが実装されればこれが数秒で完了する ようになるんです。さらに重要なのは決済 の透明性と追跡可能性が大幅に向上すると いうことなんです。つまり金融機関の運用 コストが大幅に削減される可能性があり ます。最後にJP モルガンが発表した脱ドル化に関する分析ですね。 はい。これが全体像を示す重要なレポートなんです。 JP モルガンは国際決済システムにおけるドルのシェアが長期的に低下する可能性を指摘しています。理由はデジタル通貨の登場により各国が自国通貨で国際決済を行う選択肢が増えるからです。これまではルを経由しないと国際ができなかった。 だから各国はドル資産を大量に保有する 必要があったんです。ですがデジタル人民 源、デジタルユロそして今後のデジタル園 が整備されれば各国が自国通貨で直接取引 できるようになるんです。つまりドル基熟 体制そのものが構造的に変化する可能性が あるわけです。つまりこれらのニュースは 全代としてどういう流れになっているん ですか?完潔に言うと国際決済システムが 単一通貨ドル支配から多局変えシフトして いるということなんです。民間企業による 実験、複数国による公式なCBDC開発 国際送金システムの効率化。これらが全て 同時に進行することでドルに依存しない 決済ネットワークが現実化しつつあるん です。 は日本にとって大きなチャンスになる可能性があります。 それでは日本市場への具体的な影響を見ていきましょう。まずドル円などの替市場からお願いします。 はい。このニュースを受けてすに複合的な動きが見られています。短期的にはデジタルユロの発表によりユロが買われる傾向が出ています。ユロ圏内の決済率が向上するという見通しがユロ資金の国内会機をもたらすんです。 これはユロ買圧力となり高ドル安が進行する可能性があります。ドル安が進めばドル円相場は円高方向に動く見込みです。 ということは短期的には円高になる可能性があるということですね。 その通りです。ただしこれは短期的な動きなんです。中期的には別の要因が作用してきます。 日本銀行がデジタル円の開発を加速させる という政策判断をすれば円立て決算の需要 が増加するんです。すると沿外圧力が継続 し、長期的には円高の圧力が続く可能性が あります。ただしリスク要因もあります。 日銀がデジタル円構層を明確にしない場合 円の国際化が遅れるリスクがあります。 また米国がデジタルドル開発を加速させればドル基塾体制の相対的低下が緩和される可能性もあります。 では日本の株式市場への影響はどうでしょうか? 日本の株式市場ではすでに複合的な動きが見られています。プラス面では金融決算関連セクターが注目を集めています。 デジタルユロの本格運用に向けた準備作業 が加速することで銀行や証券会社の国際 決済システム開発事業が休増するんです。 特に大手銀行や決算サービス企業は デジタル通貨対応システムの構築に関わる 新規ビジネス機会を獲得できます。さらに 情報通信ソフトウェア企業も恩恵を受け やすいんです。ブロックチェーン技術決済 システム開発サイバーセキュリティなどの 需要が休増するからです。日本のIT企業 はグローバル金融機関のシステム 開発受中機会が増加する見込みです。逆に 厳しくなりそうなところは 輸出企業ああたりは注意が必要です。 短期的な円圧力により輸出企業の円環収 収益が低下する見込みなんです。自動車や 電気などの主要輸出企業の最性が圧迫さ れる可能性があります。またドル建資産に 依存する企業の注意が必要です。 ドル基塾体制の相対的低下によりドル資産の相対的価値が低下する可能性があります。海外投資や M&A を積極的に行う企業はドル資産の評価が生じるリスクがあります。 なるほど。教によってかなり明暗が分かれていますね。 まさにその通りです。短期的には円高による輸出企業の圧迫が見込まれます。ですが中期的には円の国際化により円立て資産需要が増加する可能性があります。 金融、決算、IT 企業にとっては長期的な成長機会が拡大する可能性があるんです。 日本の金利市場への影響はいかがですか? 日本の債権市場でも複合的な動きが見込まれます。短期的には円高圧力により日本国際への投資需要が増加し、利が低下する可能性があります。ただし中期的には円の国際化により円立て 資産が増加する可能性があります。 これは日本国際への長期的な投資需要増加につがる可能性があります。 それでは今回の分析をまとめていきましょう。 はい。今回のポイントをまとめると 3つあります。まずデジタルユロの 2029 年本格運用発表は国際決算システムの構造的転換点になる可能性があるということです。単なる通貨のデジタル化ではなくドル基熟体制の相対的地位低下をもたらすです。 次に短期的には円高圧力が生じ輸出企業の 収益性が低下する見込みです。ですが中期 的には円の国際化により円立て子孫需要が 総加する可能性があります。最後に金融 決算IT企業にとっては新規ビジネス機会 が拡大する可能性があります。デジタル 通貨対応システムの開発導入需要が休増 するからです。 今後は日本銀行のデジタル円開発方針あたりにも注目していきたいですね。 そうですね。日銀がデジタル円構想を明確にし開発を加速させるかどうか。これが今後の市場同向を大きく左右する要な要因になります。また米国のデジタルドル開発同向も中止する必要があります。国際決算システムの多局化がどこまで進むのか。その程で各国通貨の対的地位がどう変化するのか。 この辺りの動きを見守る必要がありますね。 市場は常に動いていますので、今後の動きを是非ウォッチしてください。なお、この動画は情報提供のみを目的とし、特定の銘柄や投資行動を推奨するものではありません。 投資判断はご自身の責任において行ってください。それではチャンネル登録、高評価もよろしくお願いします。 ありがとうございました。Yeah.
欧州中央銀行がデジタルユーロの2029年本格運用を発表。これは単なる通貨のデジタル化ではなく、国際決済システムの構造的転換点です。中国のデジタル人民元拡大、民間企業によるステーブルコイン活用と相まって、ドル基軸体制の相対的地位低下が加速。短期的には円高圧力が生じる可能性がある一方、中期的には円建て決済需要の増加により、円の国際化と円建て資産需要の拡大が見込まれます。注目セクターは、国際決済インフラ関連企業や金融機関。今後の日銀の政策対応と円の国際化戦略が重要なポイントになります。
📰 参考記事:
• China doubles down on crypto crackdown as central bank vows to expand digital yuan – South China Morning Post – https://news.google.com/rss/articles/CBMizgFBVV95cUxNbERDYmdhS1lrUURFUGdKMUYybkhUckhISTUzWGlxYW1KdmFZbUpUZUVMa2dqaGdUcm1wdXBhcjRwRnJTLTRNVDZRcnVkVkZUcDVoNnIxZEJYQ0NMRFhZbS1zT1JkS0VHZXFZQ2Nxb2
• De-dollarization: The end of dollar dominance? – J.P. Morgan – https://news.google.com/rss/articles/CBMigwFBVV95cUxObXpEcVZaRDM0UGZUakhFc1ZPRWF5V3BFc2Ytd1dYMjJXcXhFMTQyUlhWYktnZzIyYmxyejBWSWFJcldHc2RGQzdsTW5NaWF0OUR5U2hFd3NqTkRpVGJrZFJ3V1lJcFc5aUhRSUVOVT
• Western Union to Pilot Stablecoin Settlement System for Global Remittances – Yahoo Finance – https://news.google.com/rss/articles/CBMikAFBVV95cUxNVnk1YnR4MVZkUFRDSXd2WFJid0V0UndXTUxVNV81MEZHejQ2ZTJHWFEwLUhGZDRYWFBMZGNncXJkQXp0S0JuS0xXc2J6dGh2ZmVsNWxGOGZRMVBfY0h2UU9zZUhBQVNwWU50SThoMm
• The quest for cheaper and faster cross-border payments: regional and global solutions – European Central Bank – https://news.google.com/rss/articles/CBMiigFBVV95cUxOWEduRzdUZ2YwS1UwN3NBTHUyd0ZzVDR5ZjRfTlVqQ01XSXoyOUdKaXluSk0yTHdKaXQwaU01c2o4MHh5alo0SWYtTk9QQlhmclhLX3U4ajZtNUdVQldtWHJ5bUdaaWtxS1RIdHFIZj
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