【仕込み時】キッコーマン株が1年で40％下落 5年来安値は買い?
どうもダイソンです。え、少しですね、 体調崩しておりまして、え、動画更新 止まってました。すみません。え、こっ からですね、え、気持ちを切り替えて、え 、しっかりとね、え、日本株リターンに つがるような情報をお届けできるように、 え、更新頑張っていきたいなと思います。 ま、皆さんがね、今気になってる銘柄 取り上げて欲しいテーマがあればですね、 是非コメント欄で、え、おし、教えて いただけたらなと思います。ま、今後のね 、え、動画作成の参考にしていけたらなと いう風に思います。で、ま、今回はね、え 、キ行マについて投資検討できるか見て いこうかなと思います。ま、醤油で知ら れるね、え、新認線の食品メーカーなん ですけれども、直近で株価が低名してまし て、え、まあ、直近のね、高値から40% ぐらいですね、ま、昨年の夏かなの高値 から下落してますので、ま、今がね、え、 仕込み時きかどうかっていったところ、え 、見ていこうかなという風に思います。で 、ま、いつも通り、え、ま、株価であっ たりとか、え、業績っていったとこを整理 して、あとはですね、え、ま、改材量や 割合性、還元性っていったところを見て、 ま、最後にですね、え、き候が、え、ま、 の株でリターンを上げるにはどうしていけ ばいいかっていったところをね、え、一緒 に考えていければなという風に思いますの で、え、最後までご覧いただければという 風に思います。え、そしてこのチャンネル では今後も今気になる日本株の情報を 週日本ペースで発信していきます。是非 チャンネル登録していただいて、え、都市 の勉強をしていきましょう。はい、という ことで、え、ま、現状整理してくんですが 、その前にキックコマの事業内容を簡単に 、え、説明していきます。で、ま、言わず もかなというところなんですけれども、え 、醤油の、え、トップブランドとして、ま 、世界的に、え、有名な食品調味料 メーカーになっています。で、ま、国内で はですね、ま、所有だけじゃなくて、え、 各種調味料であったりとか、ま、あとは ですね、この投入の原因っていったところ ですね。え、こういったところでも、え、 シェアを獲得してると、さらには種類って いったところも提供している、え、そんな 食品メーカーになります。で、ま、国内 だけじゃなくて海外実はですね、この海外 展開っていったところが非常に積極的な 会社で、現在売上高が、ま、約8割近く ですね、海外行って占めてるという、ま、 グローバル企業になってきます。で、ま、 海外では、ま、醤油の製造販売っていった ところもしてるんですけれども、え、 こちら食品おろしですね。え、こっちは 海外ではかなり勢力的に行ってるという ような形です。ま、そのためですね、業績 的にも海外の同行っていったところが、ま 、特に重要になってくると。で、まあ、 その中でもいち早くですね、展開に成功し てるアメリカ、あ、このアメリカ市場での 同向っていうのは、ま、最、え、見ていく 必要がある、え、銘柄となっております。 え、ちなみにですね、アメリカ市場での 醤油の、え、市場シェア57%という ところになってますので、ま、圧倒的な シェアを、え、既でに気づいております。 そんな感じで、ま、事業を見てきたわけ ですけれども、え、続いてはですね、え、 株価の整理をしていきたいと思います。え 、現在の株価1231円、え、PRが 19.3倍で、え、配当利が2.03% です。で、ま、ここ3年ほどの株価推移が 下の、え、チャートなんですけれども、え 、高値はですね、24年の3月につけた ですね、2051円という高値があります 。で、ま、ここではですね、2000円を 超える水準っていったところになってるん ですけれども、ま、24年の7月にも 2000円を超えて、え、超えたんですが 、ま、その辺りからですね、じ理じリと 下落、え、傾向が続いておりまして、え、 現在は年来安値更新というところまで、え 、株価売られております。で、ま、この 24年の7月から見てみると、ま、 ちょうど1年でですね、え、ま、1年 ちょっとかな。で、ま、40%ほどの、え 、株価下落してるという形です。ま、なん で、ま、1年で40%っていうのはかなり ね、強烈な下落幅と言えますので、ま、 この時価総額1兆円ある、え、1兆円超え てくるね、え、企業ですので、ま、そんな 企業が1年で40%も株価が下落しちゃ うっていうことになりますから、ま、ここ でね、え、半落で、あ、ま、ここでね、え 、反発を狙って取っていきたいっていう人 はね、結構多いのかなという風には思い ます。ま、見てみるとですね、この今の 安値、年所来安値更新中なんですけれども 、この安値ですね、この3年の安値、ま、 ちょっと今これ画像で見切れてるんです けれども、この3年の安値を下回ってると いうことで、え、今ですね、2020年の 11月以来の安値まで沈んでるということ になりますから、もう4年、5年のね、え 、レンジで見ても今が最も安い株かという 風な形になっております。で、まあ、日経 平均がね、4万円超えて市場最高でだって 言ってる、え、中で、ま、逆行安いような 形を続けております。で、ま、1級、え、 直期の動き見てみると、ま、1級決算では ね、大きな動きなく通過したんですけれど も、ま、直近も材料なくね、下落してるの で、ま、モメンタムとしてはまだ弱むみか なっていうような展開と言えると思います 。そんな感じで、ま、株価の整理をしたん ですが、続いては、ま、肝心の、え、業績 面見ていきたいと思います。で、ま、業績 面なんですけれども、え、前期見てみると ですね、売上利益ともに過去最高業績をね 、え、達成してるんですよね。え、なので 、ま、業績的には悪くはなさそうだぞと いうことが分かります。で、ま、今期の 業績じゃどうなのっていう話なんですが、 え、今期もですね、売上はYI、え、5% 増集の7445億円 で営業利益に関しても、ま、微y2%増益 の、え、752億円ということで、ま、 過去最高を更新してます。で、ま、最終に 関しては-3%ほど減役してるんですけど も、それでも過去最高、え、期水準という ところにおりますので、ま、強的には悪く ないかなということが分かりますし、 さらに今期はですね、前期に比べて、え、 川わせ面で下押し圧力あります。え、 さらには、ま、海外おろし事業っていった ところは完税コストみたいなところもね、 影響があるかなというところがありますの で、ま、そういった中で、え、事業環境 悪い中でも、え、しっかりと業績はね、え 、維持できてるっていうことを考えてくと 、ま、やっぱり悪い業績ではないかなと いうことが分かってくると思います。ま、 さらにですね、今期の業績っていった ところ見てみても、じゃあ2020年 ぐらいの水準、え、株価水準って言った けれども、2020年の時の業績と見比べ てもですね、圧倒的に成長してるという ことが分かってきますので、ま、単純に 業績だけ見て、え、今の株価っていう ところを比較してくと、え、ま、かなり 割安が、あ、割安水準にいるのかなという ことが分かってきます。じゃあここ10年 の、え、業績水はどうですかと、ま、中長 期で投資してく時にはやっぱり長期の業績 水っていったところはね、非常に重要なの で見ていかなければいけないわけです けれども、この10年の業績推移見てくと ですね、まず防グラフの売上だ高いった ところはですね、ま、10年前が 4000億円規模の売上だかだったんです けれども、え、10年で7400億円 超えということなので、ま、3000億円 以上ですね、売上については積み上げる ことに成功しております。え、で、え、次 は利益。え、この赤の俺線グラフが営業 利益の、え、推移になるんですけども、 こっちはさらに大きく成長してまして、 10年前が325億円ほどの営業利益だっ たのに対して、ま、今752億というです ね、営業利益の見通になってますので、ま 、利益に関してはこの10年で倍増以上し てるという形です。特に利益面っていった ところ、順調な拡大でですね、営業利益率 っていったところもですね、え、如実に 向上しておりますので、ま、ここら辺はね 、かなり投していく時にも、え、 ポジティブな評価になってくるかなという 風に思います。ま、なので、え、業績に 関しては、ま、直近の業績に関しても、え 、長期の業績っていったところでも、え、 全然悪くない、え、有料メーカーだという 風なことが言えるのではないかなという風 に思います。 はい。続いてきマン株への投資を検討する 際の、え、ポイントとなる、え、材料を 整理していこうかなと思います。ま、今回 はね、え、ネガティブ材料の今株価が下落 してる要因といったところをまとめて、え 、それに、え、その後で、ま、中長期でね 、え、成長の期待が持てるっていっ たところの材料、ポジティブ材料っていっ たところの、え、2つですね、まとめて いこうかなと思います。え、まずですね、 株価下落の要因なんですけれども、ま、 これまでね、順調にき候マ、え、さっき見 ていただいた通り増収増益が続いてたです よね。ま、そういっただけにですね、ま、 今期、ま、最初駅に関して言うと現役予想 というところが出てますので、ま、そう いったところでまず失望感があると都積面 での失望っていったところがあるかなと 思います。ま、これによってね、え、株価 のモメンタムがなかなか上がってこないか なと思います。で、ま、さらに中身を見て いくと、え、国内ではコスト像に、ま、 なかなかね、え、収益が圧迫されてそこを なんとか、あ、ま、値上げでね、え、改善 していこうっていう風になってはいるん ですけれども、利益は上げづらくはなっ てる。え、さらに国内の所有市場っていっ たところはもう上がり目はそこまでない ですから、そうなってくると新しい製品 っていったところで、ま、今投入っていっ たところがね、今、え、かなり、え、高 成長してたわけですけども、その投入製品 がですね、え、競争で出息下味ってなって るっていうような、ま、今まで安定した 国内の利益、え、安定した利益を取れる 国内市場がちょっと、え、限りが出てる。 で、え、さらに重要な海外市場なんです けれども、海外に関してもですね、これ まで大きく成長してたんですけども、 大きく成長してたのは、あ、円安音による ところが大きかったので、え、まあ、今期 ね、え、昨年よりかは円高に触れてますの で、そういった外部環境のリスクっていっ たところですね。え、そういったところで 、え、ま、なかなか、あ、マーケット的に もですね、え、厳しい評価がく、下くだ 下されてるというような感じです。で、え 、ま、最後、え、評価見直しによる受給 悪化というところですけれども、これまで ですね、ま、後で詳しく見てくんです けれども、非常にPRが高かった、ま、 P時には40倍とかね、言ってたわけなの で、え、そのPRが20倍前後まで低下し たというところなので、ま、言い換えると マーケットがですね、過去の厚成長前提の 評価っていったところを改めたという風な 形にはなってきますので、え、厚成長期待 で買われていた分っていうのが迫落した。 それによって株価の加熱感が覚めたって いう状況になってますので、ま、新しいね 、え、カタリストが出てこない限りは積極 的に買い上がる、え、動きっていうのは出 にくいよねっていうところでずるずるとね 、え、株価が下落してしまったというよう な要因です。ま、なので、ま、この3つ3 点ぐらいがね、今の株価下落の要因になっ てくるかなという風に思います。あとする とこっから買ってくのはなかなか厳しいん じゃないかという風な見方もできるんです けれども、ま、これは短期的にね、え、 株価減下落してる要因に過ぎませんので、 中長期っていう目で見ていけばね、え、 全然、え、きコマの魅力自体は削がれてい ないのかなという風には思います。ま、 なんと言っても、え、キコマですね、海外 市場での、え、拡大余地、え、ここがです ね、大きな成長ドライバーになってきます 。ま、今すでに8割近いですね、海外の 売上比率が持ってるわけですけれども、 今後も海外に関してはどんどん伸びていく ことができるというところ。ま、年平均 成長率7.5%ね。これ海外の所有事業に 限ってなんですけれども、ま、ここに、え 、加えてお下ろし事業っていったところも やってますので、そういったところ含めて まだまだ海外をね、え、伸びていくことが できるんではないかなという風に思います 。で、え、ま、その中核になってるのが アメリカになるわけですけれども、え、 アメリカ市場ではですね、ま、さっき見て きた通り、え、市場試合がね、え、半分5 割を超えてるっていうようなところで晩弱 の、え、地位を、え、既でに占めており ます。その地位を占めている中でですね、 アメリカでの日本色レストランの広が りっていったところは、まあ、年々、え、 年を多とに、え、大きくなってますし、え 、それに、え、その効果もあって、え、 家庭での醤油利用の広がりっていっ たところもね、え、大きくなってるという ところを、ま、このキックコーマの高い ブランド力でですね、え、握ることができ るっていうようなね、非常に大きな強みか なと思います。で、ま、完税への備えと いうところに関しても、え、アメリカ内で ね、え、生産控除っていったところ、ま、 これ今第3控除のね、え、建設投資を行っ てたりしてますので、ま、そのローカルの 生産体制っていったところも整備されて ますので、ま、海外の所有事業っていった ところ、特にアメリカ、中力のアメリカっ ていったところでもね、え、今後成長が まだまだ期待できるかなという風に思い ます。で、ま、海外はアメリカだけじゃ ありませんので、え、アメリカ米国でも、 え、看板の醤油の、え、需要は伸びてます 。え、例えばアメリカでも、あ、アメリカ じゃないですね、え、ヨーロッパでも日本 職人気高まってますし、ま、今アセアンと かインドとかっていったところで新国にも 、え、積極進出しております。さらにです ね、ま、これはちょっと、え、時間の球と しては長いわけですけれども、ま、超長期 というところのね、え、話になってきます けれども、ま、南米とか、あ、さらに アフリカっていったね、え、未開拓市場 っていったところもまだ残ってますので、 え、今後長期でね、え、上昇余地という ところは残されてるのかなという風には 思います。ま、言ってしまえば、あ、日本 の調味料醤油っていったところは、ま、食 のグローバル日という風な見方ができます ので、え、ま、日本このね、食の グローバル日という、え、独自ポジショ ンっていうのはかなり面白いですし、それ が海外に広がっていくっていうですね、え 、ポテンシャルっていうのはあるのかなと いう風に思いますので、ま、中長期の成長 力っていったところはね、え、十分あるの かなという風に思います。 はい。ということで、え、投資ポイント見 てきた後は、あ、還元性だったりとかね、 割安性っていったところ見ていこうかなと 思います。まず割安性見ていきたいんです けれども、え、キコマですね、現在の予想 PRが19.8倍ついてます。で、この5 年のPRで見ててもですね、この10倍台 に入るのは、あ、今が、あ、初めてという かね、え、最も割安水準にいるということ が言えます。え、23年からですね、24 年の下落が始まるまでここの間っていうの はね、常にPRが30倍台を超えてると いう、ま、非常に高いバリエーションを 維持し続けていた銘柄ということが分かり ますし、ま、それによって、ま、この1年 で株価が下落したことによってですね、 急激にですね、バリエーションの調整が 入って、ま、今はですね、え、PR10倍 台まで、え、売られてきたということが わかります。ま、この2年の、え、予想 PRの平均も28倍とかを超えてきますの で、え、現在のね、PR10倍台っていう のはかなり割安なんだよということが 分かるかなと思います。で、ま、なんで これまでね、このPR30倍超えてたの かっていう話なんですけども、ま、これは ですね、海外の成長期待幅っていった ところが、ま、これ円安もあってですね、 かなり大きく株価乗ってたんですね。なの で、ま、過なバリエーションがですね、 この23年から24年の、え、夏ぐらい までついてたわけですけれども、ま、ここ その期待が崩れたっていうところもあり ますので、ま、今はね、え、フェアな形で 、え、投資することがね、可能になったん じゃないかなと。ま、過な割安感て、割高 感っていうのは完全に、え、消出されまし たので、え、ま、投資はしやすい水準には なってきたかなという風には思います。 はい。続いて、え、還元性というところ見 ていきたいんですけれども、え、配当 利回りは2.03%、ま、2%ちょっと 超えてきたなので、ま、高配当と言える 水準ではありませんが、あ、配当還元の 実績っていったところはね、悪くない銘柄 なんですよね。むしろ良い、え、銘柄だと 思います。え、今期は配当維持となって ますが、あ、これまで11期連続で増廃し てますし、ま、今期も記念を覗いけばです ね、実質的には、あ、微というような形で 増廃は保っております。で、え、この10 年の年平均増廃も15%なので、ま、食品 で、え、11期連続増廃してって増廃率 15%、え、年壁の増廃率15%っていう のはかなりね、え、良い数字だと思います ので、え、配当利回りは高くないんです けれども、決して、え、配当還元能力が 低いわけではない。え、高い銘柄かなと いう風に思います。で、え、ま、配当政策 に関してもですね、累を導入してますので 、ま、原敗を恐れずにね、え、長期、え、 長期保有すれば、え、インカム能力の恩恵 っていうのはかなり大きく受けられるのか なと思います。ま、前回紹介したユニ チャームもね、え、かなり、え、利回りは 低かったけれどもインカム能力は高いよっ ていう風に伝えたと思うんですけども、 この銘柄もですね、利回りは低いんです けども、インカム能力が、あ、インカム 能力は低いわけではないという風な、気は 、え、という風に言えます。で、ま、株主 優体に関しても100株半年以上という ですね、保有条件で、え、ま、ハードル 低くて渋体も受けることができますので、 ま、幽体踏まえたらこの総関原利回り みたいなところも3%近くまでね、え、 見込めるかなという風に思いますので、ま 、そこら辺含めてインカム保有という投資 もね、全然成り立つかなという風に思い ます。はい。それでは最後にき行マ株で、 ま、具体的にね、え、どうやってリターン を出していくかっていう、ま、投資判断、 投資戦略っていったところ考えていき ましょう。ま、現状はですね、株価が ピークからですね、大きく調整してます。 で、ま、さっきも言った通りPR、19倍 台っていったところで、え、過去5年で見 ても割安水準にあります。一方で業績は ですね、前期今期と過去最高水準を維持し てますので、ま、株価だけがね、先行して 売られてるっていうような状態です。ま、 そのため業績に比べて株価が角に悲され てるかなっていう評価はね、え、成立する と思います。で、え、ま、短期的にどう やって攻めていこうかっていう話なんです けれども、ま、やっぱりですね、足元の、 え、株価依前として弱みで推移してますの で、ま、モメンタム的には大きな上昇が 期待しにくい状況っていったところが、ま 、しばらく続くのかなと思います。ま、 ただ株価は2020年水準までや、え、 売られてますので、ま、そんなに、え、 下値を、え、掘っていくリスクっていうの は、あ、少ないのか、限定的なのかなと いう風には思いますので、えー、ま、取得 はしやすい状況にはあるかなと思います。 ま、短期で、え、し、下押しっていうのが ないかと言わればね、ま、全然短期では、 あ、下押しっていうところはあると思うん ですけれども、そこまで深くね、え、下落 してくというようなところは考えにくいか なという風には思います。で、え、ま、 中長機で見ていくと、やはりこの グローバル日ッっていう希少なポジション にありますし、ま、食品の安全性っていっ たところもね、え、持ってますので、ま、 めちゃくちゃポテンシャルとしては、あ、 海外にこれから伸びていく、え、ところは 大きいかなという風に思いますので、え、 中長期では今が仕込み時きかなという風に 思います。で、ま、それに加えてね、え、 株主還元っていったところも長期で持てば 持つほどですね、威力を発揮する銘柄と いうところはありますので、え、ま、今 から仕込んで、え、中長期で持つという ような一般的な戦略はね、え、全然 成り立つと、ま、ただ短期ではまだ株価が ね、落ちていくっていうような可能性は あるというような話です。え、結論として 、ま、短期では材料不足で株価のえない 展開っていうのは続きんですけれども、え 、中長期ではグロバルの成長力と株主還減 っていったところを背景ですね、ま、再 評価されていく、え、可能性は高いんじゃ ないかなという風に思います。まあ、昔の ようにPRが40倍台までいきますみたい なことはなくてもね、え、PRが20倍台 の、え、中盤ぐらいの、え、ところまで 伸びていくっていうところは考えられます し、え、ま、それはね、え、業績っていっ たところの伸びが必要なんですけども、ま 、業績が伸びていけば、EPS伸びていけ ばね、それに釣られて、え、株価も伸びて いくでしょうというような話です。なんで 、え、ま、中長期で、え、ぼちぼちと 押し込むにはですね、え、かなり仕込み場 としてはいいんではないかなという風には 思います。で、え、ま、そういったところ が結論になってくるんですが、ま、今回の ね、え、動画ではき行株について解説した んですが、ま、実際にじゃあ結構満株いつ 買うのがベストなのかとか、あ、どの水準 で利益を確定させたらいいのかっていった ところの、え、取得の推奨とか売却目標 っていったところの具体的な投資行動に ついては、ま、僕が所いるオンライン サロンでね、え、キャップインクで、え、 詳しく、え、取り上げていきたいかなと いう風に思います。ま、このキャップ インクという僕がやってるオンライン サロンですね、え、ターナル銘柄紹介に とまらず、え、日本株でしっかりリターン を上げていくためのね、え、実践的な ノー波をギュっと、え、濃縮したものに なっております。ま、実際にどんな局面で 仕込んで、え、どんな銘柄を買っていくの かっていったところもね、ええ、ま、投資 判断の裏付けと数字っていったところ シナリオね、丁寧に解説しているサロン ですので、ま、是非皆様に、え、メンバー となっていただければなと思います。ま、 YouTubeで得られるの情報の断編な んですけれども、ま、サロンでは実際にね 、え、稼ぐための戦略っていうとこを体系 立てておりますので、え、中長期資産を 大きく増やしたい方、そして本気で日本株 投資にね、え、成果を出したい方をですね 、え、是非、え、キャップリンク、え、 キャップリンクでお待ちしております。と いうような感じで、え、本日の動画以上に していきます。ま、これからもね、え、 Ullといったところ見ていきたいと思い ますので、え、是非、え、いいなと思った 方は高評価よろしくお願いします。それで はまた。
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🔽目次
0:00 キッコーマン株の投資検討
1:19 株価&業績の確認
8:02 投資ポイント整理
13:35 割安性&還元性の確認
17:04 キッコーマン株でどうリターンを狙う?
※主な参考サイト
各社IR資料
マネックス証券 https://www.monex.co.jp/
株探 https://kabutan.jp/
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当チャンネルに掲載されるすべての情報は、投資活動の勧誘や特定の銘柄への推奨等を目的としたものではありません。
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