米ドル“金本位制”復活はあるのか？レイ・ダリオが語った歴史的サイクル
ここ数年世界では物価の上昇が続き、財布 の紐が日に日に硬くなっています。 国際通貨基金は2025年の世界全体の ヘッドラインインフレ率を4.4%と見通 しており、目標水準をなお上回る水準が 続くと警告しています。一方で各国政府や 企業家計が抱える債務は膨れ上がり、今年 第1市販期には総額324兆という過去 最高を記録しました。こうしたインフレと 債務防長の重なりは法定通貨そのものへの 信頼を揺さぶっています。実際法定通貨の 安定性に対する懸念が高まる中で金の役割 を再評価する動きが広がりつつあります。 投資家のレダリオ氏も0ドルが将来的に金 との結びつきを取り戻す可能性に言及し、 通貨システムの歴史的サイクルを指摘し ました。インフレという目に見える負担、 そして積み上がる借金という目に見えない 主。この2つが同時にのしかかる今世界は お金の信用を最点検する入口に立ってい ます。今回の動画ではその背景と行を 詳しく追っていきます。 [音楽] 1ドルトの歴史的関係 第2次世界大戦後各国は通貨の安定を 取り戻すためブレトンウッツ体制を採用し ました。この仕組みでは135ドルで0 ドルト時金が交換できると定められ各国 通貨はドルに連動しました。ドルは世界の 鬼軸通貨として信用を集めその裏側で金が 価値の怒りとなっていました。 しかし1960年代以降ベトナム戦争と大 規模な大外や赤字で米国の金保有が減少し ドルト金の交換を維持することが難しく なります。 1971年8月15日リチャードニクソン 大統領は金とドルの交換停止を発表し、 いわゆるニクソンショックでブレトン ウッツ体制は事実上終焉しました。この 瞬間からドルは完全な法廷通貨移行し、 為せ相場は変動性へと展じました。それで もドルが再び金本異性へ戻るという議論は 今も根強く残ります。投資家のレダ押師は 歴史の繰り返しに触れつつ将来的にドルが 金に裏付けられる可能性は決して現実離れ していないと指摘しています。過去に実際 に機能していた仕組みであることがこの 見解を支える背景となっています。 2レダリオの継承 8月5日氏はXに投稿した最新メッセージ で通貨制度の歴史的サイクルを改めて示し ました。は歴史は同じサイクルが何度も 繰り返されると強調し、過去の事例が現在 にも当てはまりえる得ると警告しています 。このサイクルでは政府が火幣を増発して 債務を膨張させるとやがて通過価値の下落 が顕在化し信用不安が広がると説明しまし た。どの国でも似た経路をたどり最終的に 価値の怒りとしての金が再び意識されると いう因果関係が生じると指摘しています。 ただしダリオ氏はこの同じパターンが再び 起こるのかを判断するのは難しくすぐには 起こらないだろう。しかしそれはあり得る と述べ時期については慎重な姿勢を示し ました。危機の深刻さを伝えるため死は ポッドキャストで今は岩場に向かって進む 船にいるようなものだとしすれば座称は 避けられないというイメージを示しました 。夜の行方を占う上でこの繰り返しの サイクルを理解することが不可欠です。次 のセクションではそのプロセスを段階ごと に追っていきます。 34段階で進む通貨崩壊プロセス。 政府や中央銀行が通貨機器へ向かう道筋は 大きく4段階に整理できます。まず第1 段階は政府が財政赤字や景気対策を理由に 大量の紙兵を発行しマネーサプライが旧 拡大する局面です。第2段階では増殺され た通貨がそのまま公的債務の穴埋めに使わ れ国の借金が名目上縮小する一方で実態 経済の裏付けのない紙の富だけが 積み上がります。第3段階に入ると物価が 継続的に跳ね上がり、市民や投資家が通貨 の勾配力に疑いを持ち始めます。近年の ベネズエラでは急激な市兵増発が重なり ハイパーインフレが発生したことが記憶に 新しいです。こうした事態になると人々は 手元の通貨を物や外に変えようと殺頭し、 通貨価値の下落に白射がかかります。 そして第4段階では政策当局が失った信用 を取り戻す最後の手段として金本異性や金 に連動した固定相場へ戻す案が浮上します 。実際深刻なインフレを収束させる方法の 1つとして新通貨を金などの実物資産に 連動させる手法が国際的に検討されること があります。 ダリ押しが指摘する4段階の流れは過去の 通過機器が辿どった典型的なパターンで あり、現在も同じ順序を踏む可能性がある とされています。事賞では今世界で観測さ れているシグナルがこのプロセスのどこに 位置しているのかを詳しく見ていきます。 4現在観測されるシグナル ここ数ヶ月通過への不審を裏付ける動きが 世界各地で連鎖しています。国家レベルで は中央銀行が金を買しており今年1から3 月の巡行入料は244tと市販期ベースで 近年最高水準に達しました。特に ポーランドなど欧州税が買を加速してい ます。こうした需要を背景に金価格は4月 に1数3500ドルと過去最高値を更新し ました。一方国際通貨基金は4月の分析で 世界の公的債務が国内総生産の95%を 超え今後さらに膨らむと警告しています。 債務拡大に伴う通貨価値の先行き不安が金 や他の実物資産への資金移動を投資してい ます。新国の間では輸出入の決済をドル 以外の通過で行うレドル化の動きが広がっ ています。ブリックス諸国だけでなく資源 輸出国でも同様の試みが相つで報じられて います。例が示した通り法廷通の信頼が 揺らぐと一連の因果関係が生まれます。 その最初の兆項として各国や市民が価値の 怒りを求めて金や別の資産にシフトし 始める。まさに現在の市場で観測される シグナルがこれに当たります。 5予測の難しさと時間軸 金本性への怪奇が現実になるかどうかその 時間軸は極めて読みづらいとされています 。 ダリは8月5日の投稿でいつ起こるかを 言い当てるのは難しい。近いうちではない だろうが起こりうると述べ具体的な時期の 特定を避けました。歴史を振り返ると英国 が1931年に金本異性を放棄してから 米国が1971年にドルト金の交換を停止 するまでにおよそ40年を用しています。 程度の大転換は1夜にして進むのではなく 長い移行期間を伴う例が多いことが分かり ます。ラリオ氏は現行の法廷通貨システム が直ちに崩れるとは述べていません。 むしろ過剰な通過供給や債務拡大といった 全長が積み重なり、ある臨海点を超えた後 に初めて大きな変化が顕在化すると説明し ています。こうした経緯を踏まえると通貨 体制の転換は短期的なイベントではなく数 年から数十年単位で進行する可能性がある という見方が浮上します。 6反対論と大体案 金本性への復帰には根強い反対論も存在し ます。憲法準備銀行フィラデルフィア視点 の研究は外部ショックが短期的に物価と 生産に大きな揺らぎをもたらすという金本 異性の欠点を指摘し、柔軟な金融政策を 行えないことが構造的リスクになると まとめています。加えて政策低 プロジェクト2025は金に固定すれば 景気交代時の金融緩和手段が大幅に制限さ れ失業対策が困難になると継承を鳴らして います。事実現在も近本異性を採用する 主要国はありません。一方で指示派は再現 ない通過発行を抑え長期的な財政期率を 取り戻せると強調し、金だけでなく ビットコインのようなデジタル資産も新た な怒りになり得ると主張します。こうした 代替資産は携帯性や分割性など金にはない 利点を持ち限られた発行上限がインフレ ヘッジにつがるという見方も広がってい ます。ただしビットコインは価格変動が 大きく金に比べて歴史が浅い点がリスクと して上げられます。このように通貨の怒り を巡る議論は金融政策の量と資産の安定性 という両立しにくい要素をどう配分するか が確信となっています。 [音楽] 世界の通過サイクルは歴史が示す通り信用 の拡大と収縮を繰り返してきました。 今回取り上げたベドルも例外ではなく、 かつては金と結びつき、やがて完全な紙幣 となり、そして今また価値の怒りを探す 局面に差しかかっています。例田師はこの 流れを4段階で説明し、現在は通過への 信頼が揺らぎ始めた段階に近いと指摘し ました。実際に中央銀行の金買増しや レドル化の動きが広がり、シグナルは静か に点滅しています。とはいえ精度転換の タイミングは予測が難しく数年から数十年 単位の長い時間軸が想定されています。 今後中止すべきポイントはマネーサプライ のスイートインフレ率、各国政府の債務 拡大ペース中央銀行による金など実物資産 の保有同向そして国際貿易での決済通貨の 変化です。これらの指標が示す方向性が ドルト金の関係を占う重要な手がかりと なります。 0ドル金本異性復活はあるのか? レーダリオが語った歴史的サイクルについ てお伝えしました。 最後までご視聴いただきありがとうござい ました。 [音楽]
ここ数年、世界では物価の上昇が続き、財布のひもが日に日に固くなっています。国際通貨基金は、2025年の世界全体のヘッドラインインフレ率を4.4％と見通しており、目標水準をなお上回る水準が続くと警告しています。
一方で、各国政府や企業、家計が抱える債務は膨れ上がり、今年第1四半期には総額324兆ドルという過去最高を記録しました。
こうしたインフレと債務膨張の重なりは、「法定通貨（政府が発行する紙幣など）」そのものへの信頼を揺さぶっています。実際、法定通貨の安定性に対する懸念が高まるなかで、金の役割を再評価する動きが広がりつつあります。著名投資家のレイ・ダリオ氏も、米ドルが将来的に金との結びつきを取り戻す可能性に言及し、通貨システムの“歴史的サイクル”を指摘しました。
インフレという目に見える負担、そして積み上がる借金という目に見えない重荷。この二つが同時にのしかかるいま、世界は「お金の信用」を再点検する入口に立っています。今回の動画では、その背景と行方を詳しく追っていきます。
【タイムテーブル】
00:00 オープニング
01:18 １．ドルと金の歴史的関係
04:33 ２．数字が告げる深淵──債務スパイラルとシステムメルトダウン
04:08 ３．4段階で進む通貨崩壊プロセス
05:53 ４．現在観測されるシグナル
07:26 ５．予測の難しさと時間軸
08:42 ６．反対論と代替案
10:13 エンディング
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