【米国株 8/14】あの時と同じ展開になってきた – Jim Cramerが警鐘
水の米株市場は続進士使用指数は再び過去 最高値県やエサノピ500は0.3%だか ナスダは0.1%だかと小幅な上昇ながら も新高値を更新ダウは1%上昇し2024 年12月の最高値まであと0.2%に迫っ た小型株数のラッセル2000は2%上昇 し年高金をつけリスク先行の強まりを示し た。注目の発言は財務長官のスコット ベッセンと氏から彼はこれまでで最も 踏み込んだ形でFRBに利下げサイクル 入りを促した。線としは政策金利は現在 より少なくとも1.5ポイント低くある べきだとし、9月のFOMCではまず 0.5%下げ、そこから連続利下げに入る べきと主張した。しかし市場はさすがに 0.5%の利下げは折り込んでいないよう です。現在9月のFOMCで0.25%の 利下げがある確率は93%、0.5%の 利下げの確率は6%になっています。 そんな中、FRB当期者は高を飛ばし市場 の過剰な熱キを覚そうとしていた。シカゴ 連のグールズビ総裁とアトランタ連の ポスティック総裁は共にやや高よりの発言 を行い現時点で急いで利下げする必要性は 感じていないと述べていた。今後は インフレ雇用消費これにしっかりと注目し たいなと思います。今現在はインフレまだ 急加速はしていないです。消費もなんとか 耐えています。そして雇用だけ前回の雇用 統計があれという感じで大きな過法修正も ありましたけれどもまだ失業率は低い水準 を保っています。しかし今後もずっとこの 3つが暑すぎず冷たすぎずの状態で行くと いうのは、ま、不可能だと思います。どれ かが崩れるリスクは常にあるんです。まず は今夜のPPIインフレ注目。そして失業 保険申請件数は雇用。こちらにも注目。 そして明日は氷売上だ高消費の部分発表が あります。何か変化がないかしっかり注視 したいなと思います。そしてスコットベス はさらに米国祭市場が海外同行の影響を 受けていると指摘していた。特に日本は インフレ問題を抱えており、日銀の上田 総裁とも会談した上で日本は利上げが必要 な状況にあると試験を示した。そして日本 銀行は後手に回っていると主張した。 つまり別セト氏はFRBに対しては利下げ 、日銀に対しては利上げすべきだと主張し ているんです。この発言を受け市場は日米 金利差縮小を意識し、ドル円は146円台 円高に進んでます。この2人の階段が迫っ てます。トランプ大統領は金曜日アラスカ でプーチン大統領と会談を行う。トランプ は今朝もしロシアがウクライナ戦争の集結 に応じなければ非常に深刻な結果を貸すと 脅していた。そしてアラスカの後には プーチンとゼレンスキーを交えた3者会談 を行いたいと述べている。ナ藤のマーク 事務総は今後の展開はプーチンの出方次第 だと述べ欧米が一致して戦争集結を目指し ていると強調した。しかし今回経験豊富な ロシア専門家不在のままトランプが高 リスクな首脳会談に望むことへの不安も 強まっている。2期目のトランプ政権は 中神を優先し、国務省NSC情報機関の 専門家を大規模に削減している。ロシア ウクライナ担当の養殖や対使ポストも空席 。外交経験0の不動産開発業者スティーブ ウィトコフが大路交渉を指導する。元 外交官らはプーチンは詳細に精通し交渉術 にたけるため経験者不足ではアメリカは 不利になると警告している。トランプ 大統領は月曜日今回の階談は探り合いだ。 2分で進展の可能性が分かると語り、 頑張って戦えというか、取引ができると いうか、会ってから決めると発言した。 KOの株式市場、直近の上昇を検引してき た大型ハイテック株は掃じて南兆だった。 MicクrosoftMAブロードコムは いずれも1%超下落し、NVD、 アルファベット、テスラも下げた。一方、 AppleとAmazonは1%超を上昇 した。Amazonは当日送の食料品 サービス拡大を発表した。年末までに米国 内2300年以上へ即日食料品配送 サービスを拡大する。低利益ながら勾配 頻度の高い食料品や日用品の販売拡大を 狙っている。このニュースで競合の食料品 や宅配関連株は売られ、クロガーは 4.4%安、ドアダッシュは3.8%下落 した。ダウ構成銘柄ではユナイテッド ヘルスが配当実施決定を受け4%近く上昇 。内キとメルクも3%高でダウを牽引した 。一方、SノP500の上昇率トップは パラマウントスカイダンスで約40%急し た。発行株数の少なさからジムクレーマー が同銘柄をミム株と呼び、その発言も相場 を刺激したと見られている。同じ エンタメーテのワーナーブラザーズも 7.4%上昇。同社は東南アジアで配信 サービスビューと組みバンドルプランを 展開すると発表した。地中会料理 コンセプトのファストカジュアル点を展開 するカバは予想を下回る決算で17%急楽 。同者は消費者が先行きを見通しづらく なる。年下の激しいマクロ環境に直面して おり、こうした局面では消費が減速し やすいと指摘した。NDIAが出資する AIクラウド企業コアウィブは決算後に 21%急落予想を上回る巨額赤字を形上し たことが嫌けされた。ただし3月の上場 以来同社の株価はなお200%超の上昇と なっている。オラクルはクラウドインフラ 部門の人員削減報道を受け3.8%下落 エンタープライズ向けクラウドサービスで AI対応製品への需要像に答えるため リソース配分を見直す一環とされている。 一方今後の理差期待から今日は住宅建設株 が上昇した。高金利で圧迫されてきた住宅 市場にとって借入れコスト低下は口材料。 パルトグループは5.4%だ、レナーは 5.2%上昇した。看資産取引場 ブリッシュはニューヨーク証券取引所に 上場し、初日から壁が急闘した。ピーター ティールが支援する同社の株価は公開価格 37ドルを大きく上回る。92ドル前後で 取引され、初音値からほぼ150%急闘し た。同社は暗号資産メディアコインデスク も参加に持ち。今年第一試案期の取引高は 前年同期費78%増と成長している。 ブリッシュの上場は今年相つぐ好調な暗号 資産関連IPOの1つで新規株式公開への 投資家の食欲が戻りつつあることを示して いる。ちなみに上場直後に急闘した銘柄は 長期的には平均解機しやすいと言われてい ます。ユニバーシティオブフロリダのJ 教授によるとIPO初日に2倍以上となっ た銘柄は初日が控えめだったIPOよりも 3年後の平均リターンが低いということ。 急銘柄は売上高倍率が非常に高くなり、 過剰な楽観を折り込んだ価格に業績が 追いつけなくなる可能性が高いとJ教授は 分析している。僕はIPO銘柄買うとし たらIPOした後の最初の決算を待って それがいい決算なのを確認してから買う ようにしています。買手の楽園。ジム クレイマーは日本時間の今朝今の市場は 買い手の楽園だと語った。クレイマーは 現在の相場にはドcomバubル前を思わ せるほどの強きムードが広がっていると 指摘。当時はその後の下落で多くの個人 投資家が市場から距離を置いたが今回は 違う可能性があると述べている。景気の いい時代は続いている。これは世界の 終わりじゃない。ただインデックス投資 一ぺの退屈な時代が終わっただけだと述べ た。水曜の取引では使用指数が揃って 最多値を更新。クレイマーはこの市場では M&Apoそして予想外の高決算など あらゆる場面で金を稼ごうとする熱狂的な 動きが見られると強調した。2000年代 初島の気相場を経て多くの個人投資家は 一部の大型株以外では大きな利益を期待し なくなっていた。しかし今は投資資金が 市場全体を重要無人に動き回り、ある人気 セクターの株を売って別のセクターに 乗り換える動きが顕著だという。例えば 水曜日に上場直後から加熱した暗号資産 関連IPOのブリッュに資金が流れた一方 、AI関連のサークルやパランティアから 資金が抜けた可能性をクレイマーは示唆し た。これは相手の楽園だ。危険でカオスな 市場ではなく投資家が積極的に変える安心 感のある強き市場であると述べた。AIの 波に乗るためアポが新たな一手アポがAI 分野での巻き返しに向け新たなデバイス軍 を準備中だ。ブルンバーグによるとアポは 2027年に卓上型AIロボットの発売を 計画している。このデバイスは7inの iPadのようなディスプレイを稼働式の アームに搭載し、アームは約6inまで 前後左右に動かせ、話している相手の方向 へ向きを変えれる仕様ということ。この ロボットはよりインタラクティブな iPadやiPhoneの進化版として 位置づけられ、アポはこれを人間のように 振る舞うAIベースのコンパニオンと 見なしている。新しいsir理が搭載され 、情報を記憶し、会話に参加できるように なる予定ということ。ブルンバーグによれ ばこのロボットはまるで人間のように 振る舞うことを想定している。例えば友人 同士が夕食の予定を話している時に 割り込み、近くのレストランや関連レシピ を提案するといった使い方。また旅行の 計画やタスクの整理などopenAIの ボイスモードのように総方向の会話で 進めることも可能になる見込み。発売予定 は2027年だがこの種の製品はこれまで にも延期された例がある。アポはまだ アポーインテリジェンス版のSiriすら リリースしておらずLLM版sirリの 登場はさらにその後になる見通しこうやっ てアポは車輪付きのモバイルロボットや 製造現場や氷店舗のバックヤード業務に 使える大型のメカニカルアームの開発も 進めているということ。iPhoneで スマホを、AirPodsでイヤhone を、AppleWatchで時計を、高発 でも市場を変えてきたApple、 ロボット、そしてAIの世界でもその 逆転撃は起こせるのか注目です。米企業 倒産ラッシュ米国の企業倒産がコロナ禍の 2020年を上回るペースで増えている。 この夏だけで90年代2000年代に人気 を握したブランドが次々と経営破綻に 追い込まれた。エナピグローバルのデータ によれば7月の米企業の倒産申請は71件 と6月の63件から増加。これはコロナ禍 以来の香水準。対象は上場非常を問わず 死偽舗氷も含まれる。この波に飲まれたの がフォー21やジョ1かつてのモールの 主役だった氷店が店舗閉鎖や規模縮小を 良儀なくされている。米形剤は第2試期に 3%成長。株式市場も健に見えるがその裏 では高金利が長期間維持され、米国の完税 政策の不透明感も相って企業コストを 仕上げサプライチェーンの脆弱性も経営を 圧迫している。缶詰大手のデルモンテ フーズは需要減少と在庫コスト高、そして 巨額の債務負担を理由に連邦破産法11条 を申請している。8月の統計はまだ出てい ないですけれどもすでに雑貨ブランドの クレアーズが8月6日に2度目の チャプター11を申請しています。AIや テクノロジーで勝ち続ける企業がある一方 、高金利や完税の重圧に耐えられない企業 は容赦なく到される。戦略コンサルの横綱 ゆらぐ世界が混乱し、技術変革が加速する 時代。そんな不確実性こそ戦略コンサル業 界の横綱マ金勢の稼ぎどころだところが今 その横綱が勢いを失いつつある。2012 年から2024年までに売上は倍増したが 昨年の成長率はわずか2%。2023年末 からは5000人を削減し創業100周年 を目前に少年場を迎えている。過去の成長 はデジタル分野強化が牽引した。13年 から2023年で16のテクノロジー系 コンサルを買収し、IT実装からサプライ チェーン改善まで幅を拡大。しかし現在 最大のライバルボストンコンサルティング グループは専門人材の定着と活用で優位に 立ち、罰金税との差は急速に縮まっている 。このままでは2年後に売上で逆転され かねない。さらに新手の競争相手が対当し ている。それがパランティアだ。同社の第 2試期の売上は全年費50%増。自価総額 はシェブロンやコカコーラを超えた。 ソフトウェア企業でありながらエンジニア を顧客に上駐させ、AI導入を支援する。 これは実質的にコンサル業務だ。オープン AIなども同様の動きを見せ、企業はAI 分野では従来型コンサル以外にも依頼先を 広げている。そしてもちろん長期的には AIそのものがコンサル業界を侵食する 可能性が高い。戦略プロジェクトの裏側に は膨大なデータ処理や資料作成といった 下積み作業があり、AIがこれを代替すれ ば人員削減だけでなくの圧縮も起こり得る 。学金税は自社の知的財産とそれを学習さ せた独自AIで防波堤を築こうとしている がモデル進化のスピードを甘く見るのは 危険だ。ただこの業界は常に次の経営 トレンドを収益源に変えてきた歴史がある 。AIが当たり前になる世界でも新たな 相談ネタを見つけ出し再び成長の波に 乗れるのか。マッキンズへの次の100年 はその適用力にかかっている。 [音楽] [音楽] ありがとう。
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