【日経平均・TOPIX】主要企業の個別決算を控える中での米市場調整開始、そして円高も重荷になる可能性のある1週間に【週間日本株予想 2025/8/4～】

【日経平均・TOPIX】主要企業の個別決算を控える中での米市場調整開始、そして円高も重荷になる可能性のある1週間に【週間日本株予想 2025/8/4～】

[音楽] 皆さん、こんにちは。Cさんです。この動画は日経平均とトピックスのこれから1 週間の予想のお話ですが、初めてご覧いただく方はこのページの注意事項を1度ご確認ください。それでは前回の予想の振り返りからスタートです。前回は5日単純移動平均線を下値戦とした高値での水移を継続する展開を予想しました。実際にはどちらの指数も5日単純移動平均戦の下抜けを試してきました。予想の範囲内ではありますが予想よりは弱い値動きだったといった感じになっています。トピックスはまだ底型ですが、さすがにそろそろ調整に入りそうかなという雰囲気は出てきたといった感じです。まだ調整に入るかどうか微妙な感じですが、アメリカ市場が弱い展開になると日本市場も下に引っ張られそうな展開とはなってきていると思います。次は周内の主なイベントです。あまり重要なものはなさそうな印象です。水曜日の毎月金労統計金曜日の貿易収支と景気ウッチャー調査は高材料となりそうで上昇予想です。金曜日の家計調査消費支出だけはどか見通しで下落予想です。ただ経済指標からの影響はそこまで強くなさそうでどちらかというと個別企業決算やアメリカ市場の影響を受けた展開になりそうです。次は個別企業決算です。数がとにかく多いですが、指数度が大きい銘柄も多いです。特に多いのが金曜日ですが、個人的に警戒しているのは木曜日です。木曜日にはトヨタ自動車、サムコ、ソフトバンクグループ、古川電気工業、藤倉、レザーテック、ソニーグループとちょっと指数への影響度が高そうな銘柄が並んでいます。他の日も清度の高い銘柄の発表が結構あるのですが、特に木曜日は危ない感じがします。もしご自分の保有銘柄がある場合もちょっと気をつけてみてください。次は投資した別売買です。7月 25日までに海外税が17週連続で買越ししました。アベノミクスの時に18週連続という記録があるらしいですけど、それに迫る連続買です。あまりに買が強いので下落する時の勢いが多分すごく強くなると思います。ただすぐに下落するかと言われると微妙でアベノミクスの11月から3 月までの18週連続買の時は最終的に5月半ばまで上昇が続いてそこから急落しました。次は最低取引残高です。7月25日までに改ざが増加して売り算が減少していました。これは口材料です。日経平均が上昇する時に一緒に最低取引も活発になっていたので相場展開としては好調だったと判断していいと思います。次は信用評価率と信用倍率です。 7月25日までは売り算の増加と改算の減少があったので信用倍率は4倍程度に低下しました。信用倍率が低いと点になることがあるのでちょっと注意したいです。信用評価率は-6.56%とそこまで高くないのでここはまだ天井の材料にはならなさそうです。次は日経平均の15日到落列車です。 1日には148.60と結構高くなっていました。6日から25日までの到落レシオが全体的に高くなっていて加熱感があります。到落列で考えるといつ調整に入ってもおかしくないです。次は日経平均の指数ベースPERです。 1日までに20.3倍程度まで上昇しています。7月22日あたりから見ると高いですけど、そこまで加熱感があるという感じでもないです。21倍を上回ってくると割高になってきたなと感じますが、まだ上昇余力自体はありそうな感じです。次は日経壁の空売り比率です。 1日までに37.5まで低下しました。水曜日に1回41.8まで高まりましたが、そこからは下がっています。流れとしては月曜日に仕掛けが始まって水曜日にもう 1段下がるかどうか試して下がらなかったので木曜日に買い戻したといった感じです。最終的に金曜日の状態だと空売りの余力がある状態になっています。全体的には PRで考えるとまだ上昇有力はありそうですが相場の加熱感自体は高まっていると思います。空売りの有力もある状態ですしもし下落が始まる時に海外税が売りに転じるとちょっと勢いがつきそうで怖いです。ただ海外税の連続介護士が強い下落につがる可能性は前回もそうだったんですけどそれがすぐに下落する材料かと言うとそんなこともありません。感覚的には調整が始まりそうだということとなぜか思ったよりも下落の勢いが強いなと思ったら急楽に警戒といった感じです。ちなみにここまでの内容は金曜日の時点での話なのでアメリカ市場の急楽を知らないCさんが話しています。ここから先は急落を見た後の C さんが話していきます。それでは日経平均の予想です。これから1週間の日経平均は 5 日単純移動平均線に下押されるように下水を続ける展開を予想します。ボリンジャーバンド中央戦。こちらが下ネシとして機能しそうな展開となっていました。この辺り火曜日の下落から金曜日の水移が下値線としてなったんですね。ですので、金曜日のこの若干の下抜け、これは気になったんですけれど、え、まだ誤差の範囲内だなと思っていました。で、特にですね、この金曜日の下落に関してなんですけれど、1番大きかった材料というのが東京エレクトロンの決算を受けた下落だったんですね。これで500円ぐらい日経平均下倒されたはずでしたので金曜日の時点では全体的な相場展開が別に弱かったわけではないっていう点も考えるとここ粘ってもいいっていう判断だったんですけれど、え、金曜日のアメリカ市場の下落でちょっとそれが変わっちゃいました。で、チャート形状だけで言えばこの後もしも下落してもエンベロプ中央戦ですね。こちらが下値戦として機能してもおかしくなかったんです。4万253円。大体このタリーなんですけれど。ただですね、今、あの、アメリカの雇用統計の結果を受けてすに時間外の先物などで 4万円を下回る水準まで行っちゃってるんですね。おそらく今回の下落ではこのエンベロープ中央戦下ネ線として機能しないでしょう。ちょっと難しいと思います。アメリカ株の下落と為せの円高っていうダブルパンチの状態で大幅な調整。これが日経兵器には起こるかもしれないっていうのもちょっと覚悟した方がいいかもしれません。それでもまずはエンベロープ加減。ここのところがその下値に新線として一旦機能するって思ってますのでここでの下げ止まり大体3万8250円あたりここをま下値目度にしたいなというところはあります。ただ最終的な相場展開としてはここで下げ止まらないかもしれないっていうのもちょっと注意したいところです。一目均行表の雲これも下値になる可能性があるのでちょっと期待したいところです。で、直近に揉み合った価格帯っていう意味で言うとここですね。この7月の間に揉み合った価格帯があるんですけど、ここちょうど1目均衡表の雲の上側と被るんですよね。なのでこの3万9000円の後半、ここは一旦下落してきても粘れる、え、価格帯になるかもしれないっていう期待感もあります。まあその下落では3万9000円台後半にはまず乗ってくると思うのでそこで粘れるかっていう感じですね。ただあのもう1個悪材材料があるのが一目金庫表の地行線です。これです。え、これ、あの、このまま日経平均が3万9000円、要は 4万円を下回ってくるような攻防に入るとこの地行線日足を下抜けてきちゃいます。これは相場の方向間が悪化する悪いシグナルなので、ちょっと発生には気をつけたいところです。次は単純移動平均線の水移です。 5日単純移動平均線が上値抵抗線ってなっていたのがすごいネガティブでした。で、これは金曜日まで続いちゃいました。で、この推移でも25日単純移動平均戦。ここが通常なら下値指示線として意識されると思います。価格としては4万209円ですが時間外ですでに4万円を下抜けてますので今回はここも下にとして機能しない可能性があります。で、エンブロープ中央戦25日単純移動平均線どっちも下抜けてしまうと今までの健な数位から考えるとそんなに下抜けが起こるってことなかったんですね。月曜日の下落がショック的に一時的な下落っていうことであのオーバーシュートする形で25日単純移動平均戦を下回ったっていう判断で終わればいいんですけれどそうじゃない場合はさらに下げ幅を拡大してしまうかもしれない。ここちょっと気をつけたいところです。で、仮に25日単純移動平均線。ここ下抜けてくると200日単純移動平均線付近。この3万8000円あたりですね。この辺りまではちょっと下げ幅を拡大してくるかもしれないので注意したいところです。次はインジケーターの水です。 DMIではADXは30台を横ば気味に吸い、現在は相場の方向間が失われてる状態だと判断してます。MACDはMac Dシグナルの下を下落水ここデッドクロスが発生してますね。これで上昇トレの相場が一旦終わったって考えていいところだと思います。え、ここまではその緩やかな上昇水移に切り替わるかもしれないっていうシグナルだったんですけれど、えー、一気に相場が悪化することになっちゃいました。これはただデッドクロスMACD がマDシグナルをデッドクラスクロスしたことによって、え、今回のその雇用統計の下落を予想するっていうのは多分無理だったと思います。RSIはRSIシグナルの下を下落RSIシグナルが上値抵抗線になっています。通常の相場展開なら50 付近で下げ止まる可能性があると思います。今回はおそらく無理で本格的な調整に入ると思います。最終的には30接触。ここまでは下げるんじゃないかなと思ってます。まずは40あたりで下げ止まれるかの勝負でここが勝負になって反発できたとしても強弱の別れ目である50。ここが上抵抗戦になる可能性があります。で、上値抵抗戦になっちゃうと次の下落でおそらく 30狙ってくると思いますのでまだ下落の勢いは収まらないんじゃないかなっていう予想になっています。日経平均の予想でば加減は強い下落相場となっても周内であれば一旦は下に新戦として機能すると予想しているエンベロープ加減の価格 3万8250円を上限は強めの調整相場の際に上抵抗戦となると考えている5日単純移動平均線の価格4万850円を目度にしたいと思います。次はトピックスの予想です。これから1週間のトピックスは5日単純移動平均線に下れるように下落水を続ける展開を予想します。まず火曜日のこの下落ですね。月曜火曜と下落を続けて、え、結構下げ幅が大きかったんですが、ボリンジャーバンド中央線、ここが下値線として機能して結構底型ったです。で、ここからは金曜日まではボリンジャーバンド中央戦が下値となるような水移になっていて、下落の兆候がありませんでした。非常に健な水移です。アメリカ市場の下落と為せの円高水推移で月曜日の下落はちょっと免がれない状況なんですが、時間外ではすでに2895ポイント。この辺りまで下げ幅を拡大しているので、ちょっとこのボリンジャーバンド中央線、ここはま、思いっきり下抜けちゃうと思います。え、それでエンベロープ中央線、こちらは下ネシとして機能する可能性まだ残ってるんですが、2870ポイントあたりとなっています。え、これは今、え、時間外で落ちているトピックスの安いところですね。2895ポイント。ここの下ではありますので、まだ下に新線として機能する可能性があるんですね。え、ですけれどちょっとですね。うん。ここで下げ止まるのは日経平均の今の推移を考えるとちょっと日経平均も下げ止まるとは考えられないので多分エンブロプ中要線が下値戦になるの難しいと思います。で、ここを下抜けてしまうと最終的にはエンベロープ加減の辺りまでの下落っていうのをちょっと警戒したいんですけれど、直近のその日経平均の下落率を考えるとエンベロップ加減まではちょっと下げすぎなんですね、トピックスは。そうすると他のところ大体日経平均がエンブロップ加減のあたりまでって見積もっててトピックスがそこまではいかないってなるとどの辺りがいいだろ考えるとこの6月の横ば推移した時のこの下側のところですね大体 2760ポイントあたりなんですがおそらくこの辺りがいいところだと思います。ま、その手前にも2800ポイントあたりに横ば推移したところがあるのでここも1回下げ止まるかもしれないポイントにはなるかとは思います。で、トピックスの場合っていうのは今回の上昇はエンベロープの上限に接触するほどの強い上昇を見せましたけど調整、え、通常の調整相場や上昇相場の時っていうのはこの20日単純移動平均線からプラスマイナス5%かな?5%ですね。合ってます。5%離れてて、今これチャート形状で設定してあるんですけど、ここに接触するってことが稀れなんですね。今回それほど強い上昇だったわけですけど、今回の下落もそんなに下落強く出ないよっていうのであれば、ちょうどこの2760ポイントっていうのはいいあたりかもしれません。ただこの2760ポイント、日足がここまで低下してくるってなると一目金庫の地行線ですね。これも釣られて下がってくるので日足の下抜けを見せちゃいます。これは方向感が悪化してくるっていうシグナルになりますのでちょっと警戒したいところです。次は単純に移動平均線の水です。火曜日は一旦5日単純移動平気戦。これ下抜けてしまいました。で、え、ここでですね、短期的な転換のシグナルですね、調整のシグナルが出ましたですが、木曜日には上昇方向の水移を見せて上抜けてたので、ここがあのキャンセルされた状態になってました。で、この推移は金曜日まで続いていましたので、この辺り非常に健な推移だったんですね。5日単純移動平均線自体が下方向になったままっていうのはネガティブだったんですが、ここはそんなに気にしなくてもいいかなと思っていました。で、25日単純移動平均戦。ここは今 2900、え、2863ポイントあたりで、一旦はここが下に新鮮になるかもしれません。ただエンビロープ中央戦と同じでここで完全に下げ止まるっていうのはちょっと難しいと思います。75日から 200日の単純移動平均戦。この辺りが 2720ポイントの上辺りに集中してるんですけれど、ここはもしかしたら下げ止まることがあるかもしれないので、ちょっと期待したいですね。この後日柄をかけて下落していくとその設定した大体考えてる予想でば加減2760ポイントこの辺りに100日とか200日の単純移動平均線ちょうど上がってきますのである程度の日柄をかけていくとうまくするとここは下値になってくれるかもしれません。次はインジケーターです。DMIでは ADXは29台を上昇水。現在はトレンド相場だと判断しています。MACDはマD シグナルの上を横ば気味に上昇水。帰り幅自体は狭まっていますが、デッドクロスはしていませんので、まだ上昇トレンド相場が終わっていないと考えて良さそうです。ここまでのところであれば上昇トレンド相場の中にいるトピックスまだ健聴だったんですね。え、まさか月曜日に急落するとはちょっとこの辺りから伺いしれませんでした。RSIはRSIシグナルの上を上昇すい、RSIシグナルが下値Cになる形で反発していて、RSIもマDもと同じように健長です。え、大きく崩れるような兆項はなさそうですが、どちらのインジケーターも上昇が弱まっているという印象はあり、あると思います。え、ただこれが月曜日にですね、本当に急楽するとは全然予想できるような材料にはなっていなかったかとは思います。トピクスの予想値加減はエンブロープ加減を設定したいところですが、日経平均の下落率を考えてもその手前の6月に横倍推移を見せた底付近が適当だと考えられそうなのでその辺りの節めの価格2760 ポイント。上限は強めの調整相場の際に上値抵抗戦となると考えている5日単純移動平均戦の価格2930ポイント目度にしたいと思います。 [音楽] 今回の日本市場の下落はちょっと甘めに見積もってるかもしれないんですね。そこをちょっと警戒したいです。アメリカの株式市場もテクニカル的には同じぐらいの下落を見せるって考えているので日本市場がそれと同じだけの下落で済むかって言われると日本市場には為せの円中推移も加わるんでちょっと厳しいかもしれないです。これSP500のチャートなんですけれどどうもですねやっぱり調整に入りそうですよね。え、先週の月下水ときて金曜日に急楽。これいかにもう調整に入りますよと。エンベロプボリンジャーバンド両中央戦の下抜けも見せていますので、え、結構な大きめの調整に入りそうな雰囲気になってます。で、この勢い強そうなんですが予想としてはですね、一応エンブロープ加減この辺りまでは下落するって見込んでおこうかなと思ってます。で、下落率は月曜日の時間外の日経平均やトピックスの下落率を考慮すると日本市場とアメリカ市場があんまり変わらないんですね。ただアメリカ市場がこのままクラッシュするのかって言うとそうは思ってないです。アメリカ市場あくまで一時的にちょっとここ変われすぎなところもあったので利益確定なども含めた一端の調整が入ってる状態、え、それが今回の雇用統計をきっかけに起こってるんだろうって思ってます。ただ日本市場にはさらに円高が加わることが問題です。今回の雇用統計の結果を受けてドル円相場思いっきり急落してるんですね。え、こちらもやっぱり調整方向の推移を見せてきそうです。で、レンジの水移、レンジの幅の水移んだったら加減の139円。これちょっとあの手前側の140円あたりが安値なんですけど、少し広めに設定して今の相場っていうのは139円から152円。このレンジで推移してるってずっと思ってるんですね。で、もしも今回の下落もレンジで収まるんだったら139円で下げ止まると思うんです。で、ただその週末が147円、30円ぐらいで、今回の集内の予想値が 144円。ここまででも3円の下落幅があるんですね。この分の下落幅が日本市場に影響を与えるって考えるとアメリカ市場よりも下落がパーセンテージ的に大きくなるはずなんです。で、それが起こるはずなので、もしかしたら今回の日本市場の予想値幅っていうのはアメリカ市場が本当に強めの下落見せてくるとちょっと上回るような下落が出てくるかもしれません。さて、で、なんでこんな下落になっちゃったのかと言うと、今回はアメリカの雇用統計の結果が本当に良くなかったんですね。発表された雇用統計の結果で言うと、この非農業部分雇用者数変化の結果ってのが大事だったんですけれど、こちらです。7 月分に関しては10.4万人の市場予想に対して7.3万人。ま、悪いんですよね。悪いんですけど相場が急落するような悪い材料じゃなかったんです。で、そうすると例えば567のこの結果ですね。え、例えば5月の結果が13.9万人で6月の結果が14.7万人で7月の結果が 7.3万人。これ3ヶ月で平均すると 12万人じゃあ12万人の非農業部門雇用者数変化だったんだったらそんなにネガティブじゃないじゃないかっていうところだったんですが困ったことにですねこの6月分と5月分のこの14万人とか 13万人っていう結果が一気に過法修正されて1.4万人とか1.9万人ってむちゃくちゃ小さくなっちゃったんですね。でこうなっちゃうと3ヶ月アベレージで見ると3.5万人しかいないんですよ。非農業部分門雇用者数変化で。今までは、あの、この前回とか前々回の結果を受けてすごい健ねっていうので株式市場結構良かったのに急に急楽しちゃったので、で、しかも手のひ返しの状態なので、え、これデータ信じていいのかっていうことで一気に急落しちゃいました。で、為せも FRBの利下げ観測ですね。これが強まることで一気に円高に行ってます。え、9月のFOMCでの利下げ観測もう89%以上になってるんで、え、おそらく25 ベーシスポイントの利下げはこの結果からは、ま、行われるんじゃないかなって考えられてるみたいです。で、アメリカのですね、ISM製造業、これが8月の1日に発表されたんですけど、これも南兆だったんですね。で、今後その景気同行の強弱、これを表す子がですね、悪化するとさらにリセッション懸念が高まって下げ幅がちょっと拡大するかもしれないと。で、周内に関してはISM非製造業経数の発表もアメリカでちょっと控えておりまして、こちらも、え、強弱の別れ目である50を上回るし、前回発表よりも市場予想は高いんですね。これがそのまま出ればいいんですけれど、リセッション懸念が交代する形になるのでいいんですが、もしも何かが間違ってむちゃくちゃ弱い内容、例えば強弱の別れ目である50を下回っちゃったりすると相場がさらに強く下倒されるかもしれません。これはちょっと気をつけておきたいところです。で、え、今後に関してはですね、そういう景気同行の強弱に対する経済指標、これへの注目度ちょっと上がってくるかもしれないので合わせて注意したいと思います。ただこのままじゃあリセッションみたいな形で株式市場がドンって下がるのかって考えてるのかと言われると、そうは考えてないです。あの、最終的にはFRBが利下げするか利下げ期待で多分下げ止まると思います。そもそもそのリセッションしそうだ。まずいぞってなったらFRBは緊急利下げだってやるはずですし、場合によっては9 月に50ベシスポイントの利下げだってするかもしれません。そう考えるとそのところでは、もしくはそのちょっと手前ではおそらく株式市場は底打ちしてまた金融相場っていう形で利下げを交換した上昇相場に入る可能性があると思います。問題はその間にどこまで下落するのかを見積もることだと思います。で、周内に関してはさすがにそこまで大きくは下げないだろうと思っているので、まあ今回の予想値幅ぐらいで大丈夫かなとは思っているんですが、ま、先ほども申し上げましたがアメリカ市場とほぼ同じぐらいの下落を見込んでるんですね。ポイントとしては円高が加わるともうちょっと下げ幅が拡大するかもしれないんでちょっと注意したいと。で、もう1点気をつけたいのは次回の FOMCっていうのは9月です。緊急利下げがない限りは今月は利下げはありません。アメリカの方で。そうなってくると週内で相場が下げ止まるっていうのはちょっと難しいかもしれません。まだもうしばらくの間は調整相場続くかもしれませんのでここも合わせて注意したいって考えてます。それでは今週もご覧いただきありがとうございました。この動画が参考になりましたらグッドボタン、チャンネル登録、メンバー登録をよろしくお願いいたします。土曜日のCさんの週刊日本株予想は以上です。 [音楽]

主要企業に好決算が出てくることを期待したいタイミングで、アメリカ市場の調整が始まってしまいました。
アメリカの株式市場の下落だけであればある程度耐えられたかもしれませんが、困ったことに連動するように円高推移も発生しています。
ここを粘るというのはちょっと厳しそうです。
一旦はある程度の大きな値幅での調整を覚悟した方がいいかもしれません。

日経平均とTOPIXの株価指数の動きを、主に１週間に絞って予想しています。
予想だけでは外れた時に対応できませんので、予想外の動きとしてどんなものが想定されるのかに関してもお話ししています。
株式を個別銘柄で購入する際にも、株式市場全体の動きがどうなるのか参考にすることで、売買タイミングの判断にしていただければと思っています。
日経平均やTOPIXの動向が気になる方は是非ご覧ください。
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【株価指数のインジケーターの基本設定】（随時変更する場合があります）
・単純移動平均線
5・25・75・200日
・ボリンジャーバンド
期間9・乗数（1）2（2）0
・エンベロープ
期間20・乗数5
・MACD
期間12・長期26・シグナル9
・DMI
DI14・ADX14・ADXR14
・RSI
期間14・シグナル9
・一目均衡表
転換9・基準線26・先行スパン（1）26（2）52・遅行スパン26

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