【売り】とんでもない日米合意 日本株の未来
[音楽] 突然ですが、改めて僕が考える対局派に ついてお話しさせてください。僕は短けれ ば2030年頃まで、長ければ2040年 頃まで米国株は長期停滞局面を迎え、年立 平均リターンは1桁台前半の低い パフォーマンスにとまると予想しています 。これは過去10年の年立平均利+ 11.1%の半分以下の数字です。これは 米ーザーに景気交代が迫っていること。 そして景気交代にするたびにグレート ローテーションが起こり、新しい投資 ブームが生まれ、かつてブームになってい た投資対象は長期停滞局面を迎える傾向が あるからです。つまり歴史が踏むなら米国 株1教の時代が終わり欧州株や新国株を 中心とする国際分散投資の時代が始まると 考えられるんです。別の言い方をすれば今 は次の投資ブームを1号目から登る準備を するには絶好のタイミングだと言えるん です。そこで今ならトライオートFXの 口座を新規で解説していただくなど簡単な 条件を満たした方限定に得典レポート グレートローテーションに備える投資術と 次の波に乗るバフェット太郎厳選12銘柄 を無料プレゼントしています。トライオト FXは自動売買手法の1つで設定はとても 簡単でサンクリックくらいで完了してすぐ に運用を開始できます。実際僕も世界通貨 セレクトのノルウェイとスウェーデン、 5ドルとカナダドル、ニュージーランド ドルとカナダドルの3通貨ペアで運用して いて、過去4週間で約2万1500円の 利益を稼ぐことができました。景気交代と 米国株ブブームの終焉が近づいている今 資産や収入の分散がこれまで以上に重要に なってきますから、是非読んでみて ください。概要欄の方にリンクを貼って おきます。皆さんこんにちは。投資の教室 の著者で個人投資家向け定期高毒マガジン バフェト太郎ノートを書いているバフェト 太郎です。日米貿易交渉が合意した他、米 貿易交渉も合意するとの期待感500は 6358と過去最高値を更新し、ICA S&PEETFシンボルIVVの年来 パフォーマンスは8.3%高となりました 。ただし円立ての年来パフォーマンスは 依前として0.3%だと低い伸びにとまる などiMSCIエマージングマーケット ETFシンボルEMの10.6%高IC MSCIドイツETFシンボルEWGの 25.8%高万薬ベクトル均行株ETF シンボルGDXの47.1% 高を大きくアンダーパフォームしています 。これは為せが円高に触れている関係で 株高を総裁してしまっているからです。 とりわけ日米貿易交渉が合意したことで 円高はますます進む可能性が高いです。 例えばこの表は現在の主要国の相互完税率 をまとめたものになるんですが日本は2番 目に低く大米貿易黒時刻の中では最低水準 になります。今回の日米貿易交渉で決まっ たことは従来の税率が15%未満の品目に ついては一となり、元々15%以上の税率 がかかる品目に関してはそのまま高い完税 率が維持されるというものです。また自動 車関税は日本社の輸出台数に関係なく税率 を12.5%としてすにかかっている 2.5%と合わせて計15%となります。 自動車を巡っては日本は韓国とライバル 関係にあるため仮に韓国の相互完税率が 25%で合意した場合日本社の輸出競争力 が高まり米国でのシェアを拡大させること ができるかもしれません。ただし日本は 相互完税率を25%から15%に引き下げ てもらう見返りとしてボーイングの航空機 100機を購入し防衛装備品の購入額は 元々年間140億ドルだったんですが年間 170億ドルに増額します。また米国3 コメの調達を75%を増やさなければなり ません。さらにトランプ大統領は自身の SNSテルースソーシャルで日本と おそらく市場最大となる取引を完了した。 日本は私の指示のも米国に5500億ドル 約80兆円を投資し米国が利益の90%を 受け取る。この取引によって数十万の雇用 が喪失されるだろうと投稿しました。これ は日本の政府系金融機関が最大 5500億ドルを日本企業に出資融視する ことで大米投資の拡大を促す狙いがあり ます。具体的な投資分野は自動車や造船、 エネルギー、反動体、重要鉱物などですが 、どこにどれだけ投資するかはトランプ 大統領が指持するということですから、 おそらく選挙対策として指示率は上げたい 地域や分野に重点的に投資されると思い ます。例えば米国はかつて世界最大の造船 大国だったものの、現在は中国が新線で 世界シ野7割を握っていて、安全保障上の 問題が指摘されています。そして大統領 選挙の度に指示政党が変わるものの、最近 は民主党によっているバージニア州に米 最大の海軍基地があり、原子力空母や潜水 艦の建造を一定に引き受けている唯一の 増所があります。そこで投資が拡大し雇用 が喪出されれば共和党は次の選挙を有利に 戦うことができます。またトランプ大統領 は大米投資による利益の90%を米国が 受け取ると表明していて、具体的に何を 示すのかは明らかになっていませんが、 おそらく政府系金融機関が日本企業に出資 及び融視して得た利益の90%を米国が 徴収するというものだと思います。つまり 日本企業が5500億ドル米国に投資して その事業で得た利益の90%が米国政府に 徴収されるというわけではなくて日本の 政府系金融機関が日本企業に出資や融視し て得た利子から運営コストを差し引いた 利益の90%を米政府が徴収するという ものだと思います。また政府系金融機関に よる出資有資の規模が最大5500億ドル となっていますが、日本企業がそれだけ 投資するかどうかは分かりませんから結果 的に大した額にはならない可能性もあり ます。現時点では詳細な説明がないため 具体的にどうなるかはまだ分かりません。 今回の日米貿易交渉の合意が交換されて 日経平均株価は大きく上昇しMSCI JAPANETFティッカーシンボル EWJは23日に6.5%高と急闘しまし た。ただしこの先も日本株が上がり続ける とは考えにくいです。例えば今回の合意が 報じられると財政赤字拡大への懸念から 日本の10年再利回りが急し一時1.6% に達する場面がありました。これは安全 資産の長期祭に投資するだけで1.6%の リターンが得られることを意味するため リスク資産である日本株の投資みは薄れる と言えます。またトランプ関税は米国で インフレ再年と景気交代のリスクを高める ため向こう12年を見た場合自動車販売 などが落ち込むため日本株が完税引き下げ の恩恵を教授することはしばらくないと 思います。とりわけ日本の10年再理回り が上昇するということは日米金利差の縮小 によって為せは円高に触れやすいことを 意味するため景と完税の引き上げさらに 円高によって日本株は逆風を受けると考え られるんです。そのため僕は日本株に対し て悲観的に見ています。突然ですが ムームー証券が提供するムーAIを紹介さ せてください。右上にあるAIのアイコン をタップすると投資に関する質問ができ ます。自分で質問することもできますし、 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市場はGDPのおよそ2割を占めていると 言われています。これは住宅販売には キッチンや浴室、トイレなどの重説機器の 他に家具や家電など工学耐久剤まで絡んで くるからです。そのため住宅市場が悪化 すれば様々な企業の業績に打撃を与える だけではなく保用まで悪化するため経体の リスクが高まります。とりわけ株価だけで はなく不動産価格まで値下がりしてしまう と消費者心理の悪化によって消費が 冷え込み企業業績がさらに悪化するなど負 のスパイラルに陥りかねません。そのため 住宅市場が悪化し始めていることは慎重に 受け止めた方がいいと思います。 警告で決算シーズンが本格化する中、 マグニフセント7の一角である アルファベットとテスラが市販期決算を 発表しました。アルファベットはEPS 売上高ともに予想を上回る良い決算でした 。またテスラはEPSこそ予想に一致した ものの売上高は予想を上回るまずまずの 決算でした。アルファベットの業績が好調 だった主な要因は主力のネット広告が前年 同期費10%だった。か、クラウド部門も プラ32%と好調だったためです。これは トランプ政権による完税引き上げ前の 書き込み需要を背景に企業の広告出航が 増えた可能性があります。その場合、来項 は駆け込み需要の反動によって広告収益が 伸び悩む可能性があるので注意が必要です 。またアルファベットは通期の設備投資額 を従来の750億ドルから850億ドルに 情報修正しました。これはオープンAIと の競争化によって許額投資を良きなくされ ているためです。しかし米経済が経気交代 にすれば企業が広告出行を減らし業績が 悪化する可能性があります。その場合株主 はいつまでも許額投資を容認することは できないため設備投資額はある日突然 絞り込まれる可能性もあります。そのため 今回の決算だけでアルファベットやAIの 見通しに強気にならないようにして ください。またテスラの世界販売台数は 前年同期費-13%と西半期連続で2桁の マイナス成長でした。これはイーロン マスクCEOの政治的発言や行動を受けて 世界で不売運動が起きたためです。こうし た中米国ではトランプ政権がEVの新車 購入支援を9月末で廃止するとしている ため購入支援がなくなればますますEV 離れが進む可能性があります。さらに中国 では現地のEVメーカーBYYDがシェア を伸ばしていて、テスラは新型モデルを 投入したにも関わらず不信を挽解できてい ません。そしてマスクCEO自身26年 46月期までは厳しい状況になるとして いるため、哲株はしばらく南兆な展開を 迎える降参です。さて、YouTubeや ノートのコメント欄で質問をいただきまし たからいくつか簡単に答えていきます。 保有している株式やETFの現金化を 進める時に優先して売却する条件はあり ますかとの質問ですが、含みを抱えている 銘柄から売却するようにしてください。 そもそも含み損を抱えている銘柄というの は当初の見込みが外れていて回復が期待 できない可能性があります。また下がって いる理由はないのではなくて自分や市場 参加者が見つけられないだけで何か おかしいことが起きているかもしれません 。その場合含み損を拡大させないためにも 優先して売却するようにしてください。 米国株が10月に底打ちして復活すること は0%ということですが0%と言いきれる 状況ではないと思いますが正期デスカート のご指摘ですがまず復活しないとは一言も 言っていないので拡大解釈しないようにし てください。僕が言っているのは次の景気 拡大局面で米国株は年立平均1桁台前半の パフォーマンスにとまるということです。 1桁台前半というのはプラ1%からプラ 4%のプラス成長を意味します。つまり 下がった米国株は反発し毎年緩やかな上昇 が見込めるということです。また僕は未来 英語にわって米国株が低いパフォーマンス に甘んじると言っているのではなくて、次 の景気拡大局面概ね10年くらい低い パフォーマンスになると予算をしています 。もちろんプラス成長が見込めるなら米国 株でいいじゃないかという意見もあると 思います。しかし例えプラス成長だとして もそれ以上のインフレ率が続いた場合 インフレ調整後ではマイナス成長となり ます。つまり例え資産が向こう10年で 1000万円から1200万円と20%を 増えたとしても物の値段が10年で25% を値上がりしていたらそれは実質的に資産 が減っていることになります。そして世界 を見渡せば欧州株や進行国株金など無効で 2倍以上になる可能性のある資産が ゴロゴロあってそれらはインフレに負け ないわけですから僕はそれらに資金を 振り向けたいと考えています。 2015年12月金価格がまだ 1060ドルだった時、世界最大の政府系 ファンドアブダビ投手市長の元ファンド マネージャー林典氏は金はこれから2倍に なるとして金の大相場を予見し、実際に金 価格は9年後の25年3月に3倍の 3120ドルと大冒頭しました。これは 同じ期間のS&P500を上回る パフォーマンスです。また林市は天バガー が狙えるゲームチェンジ銘柄の発掘を得意 としていて実際にいくつもオーバー機株を 適中させています。なぜ林市は金の王相場 を予見できたのか、そしてなぜ天場を発掘 できるのかと言うとそれは世界最高峰の ファンドマネージャーピーターリンチ氏や 著名投手がジムロジャーズ氏から秘密の 投資ノウハウを伝授してもらったからです 。そして今ならその投資ノウハウを無料 動画で視聴することができる。バフェット 太郎とのタイアップキャンペーンとして 書き下ろし限定レポート未来が分かる投資 戦略ガイドを無料プレゼントをしています から、興味のある方は是非チェックしてみ てください。概要欄の方にリンクを貼って おきます。 最後に僕の相場間を改めて示すと米国株は 7月に天井をつけ、8月からモメンタムを 失い始め、9月から相場が崩れ、10月に 底打ちし、年末にかけて反発するといった シナリオをイメージしています。また 利下げサイクルの本格化によって日米金利 差が縮小すればドリアス円高が加速する ため秋の株局面ではカ安ド安のダブル パンチを受けると思います。そのため秋の カ安に備えて現金比率を高めたい場合は 現金はドルではなく円で持つようにして ください。そして10月に底を打ちしたら そこから米国株ブームが復活するのかと 言うとその可能性は0です。なぜかと言う と、前回の景気拡大局面でブームになった 投資対象というのは、次の景気拡大局面で 低いパフォーマンスに甘んじる傾向がある からです。そのため次の景気拡大局面でも 資産の最大化を目指したいなら、米国株で はなくて欧州株や新高株、そして均衡に 注目するようにしてください。ということ で今回の動画は以上になります。 グッドラック。 [音楽] ど
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