【持たざるリスク】日経平均株価４万円台回復！株価復活あるか！？信越化学工業株
皆様こんにちはお金の研究所です今回の 動画は日経平均株価1時4万円台株価復活 あるか新越化業株というテーマでお話しさ せていただきます本日もよろしくお願い いたしますまず6月27日経平均株価は1 時4万円を超えまして5ヶ月ぶりの水準 東京エレクトロンやディスコなどの反動体 関連銘柄が大きく上昇に起与しております これはここ1年ぐらいの日経平均株価の 推移を表しておりまして直近で大きく上昇 現状ではこの辺りを推移しておりますので 4万2000円の高値も少しずつ見えてき ているのではないかと思っていますまた フィラデルフィア反動体指数とも呼ばれる ソックス指数も現状はこのぐらいを推移し ておりますので日経平均株価と同様に高い 水準となります一方で反動体製造に必須の シリコンウェーで世界シアナンバー1の 新越工業の株価はどうかと言いますと直近 ではやや戻してはいるものの昨年の7月 ぐらいからで見ますとまだ3割ほど下落し ている水準となりますので出遅れ感も 大きい状況となりまして現状の株価水準で 言いますと配当予想は開示されておりませ んので予想配当利回りは分かりませんが 自価総額は未まだ10兆円を割っています どうしてソックス指数を始め反動体関連の 銘柄の株価が戻しているのかと言いますと 色々と理由はあるとは思いますがまず1つ は中国のディープ飼育によって大量の反動 体が必要ではなくなるという懸念があり ましたがNVDの決算通過後にその懸念が 払拭されたということそしてこれは反動体 製造装置採用手の東京エレクトロンの記事 とはなりますがそもそも反動体製造装置に は完税がかかっていないということまた 反動体メーカーの投資計画が変わったと いう声もありませんさらに世界株が最高値 を更新する背景としては相互関税の延期が 示唆されたことや報復税を見送るように 要請されたことも伝わっていることから だいぶ不透明感が払拭されているという 背景もありますまたここが新越科学に 大きいと思いますが中東情勢の金迫の緩和 やFRBのファウルさんの公認の指名が 早期に行われるとの観測から利下げ期待が 高まっておりますそれでは反動体の調子が 良くなったり利下げが行われれば新越に とって何が良いのかと言いますと背景から ご説明させていただきますと新越はエンカ ビニルやシリコンウェハーで世界シェア ナンバーワンそれぞれ生活環境基盤材料と 電子材料というカテゴリーに分類されて おりますそしてこれは前期の決算内容とは なりますがこのように生活環境基盤材料と 電子材料とで新越の利益の8割以上を稼ぎ 出しておりますこれは米国が主力の住友林 の決算資料の一部となりますがこのように FRBの利上げや利下げペースのド化など からアメリカの住宅ローン金利が高止まっ ておりまして消費者は住宅ローン金利が 低下するのを待っている状態となります しがって住宅着行件数が5年ぶりの低水準 になっていることから円の調子が良くあり ませんよってFRBが利先に転じますと 住宅論金利の低下によって円の需要拡大が 見込めることになりますそしてそもそも アメリカの住宅市場はリーマンショック 以降性的な住宅不足で2022年以降の 金利上昇によってそれ以前に低金住宅 ローンが組まれた中古住宅が極端に減少し ていることからここにFRBによる利下げ が加わりますと爆発的な伸びが期待できる のではないかと思っていますまた最近では 塩については住宅だけではなくデータ センターで使用されるパイプや電線等にも 使用されておりましてそこが伸びてきて いるようですのでこの辺りが合わさります と相場的に伸びていく期体も持てるのでは ないかと思っていますまた反動体の電子 材料に関しても視力のシリコンウェーに ついて中国のシェアは2%程度 もしぶ止まりが1から2%程度違いますと シリコンウェーの価格の数十倍のコストが お客さんに発生するとしていることから 品質は非常に重要となります従って新たな ウェハーが安価な価格で市場に攻めいって 既存メーカーが駆逐されるということは 起きないとしておりますのでもし反動体が このまま伸びてきますとそれに伴って シェアの高い新越の業績も伸びてくる可能 性は高いのではないかと思っていますまた 住宅や反動体の回復が多少遅れたとしても しばらくは耐えることができる体力が十分 にある会社となります自己資本比率は8割 を超えておりますし実質無借金となります また鉄壁な財務に支えられているのもある と思いますがこのように40年以上減敗 なしでそれにも関わらず前期の配当成功は 40%程度となりますまた新越は今後 預貯金を1.6兆円以上増やさないように すると言っておりますそしてそれを実行 するために5000億円の自社株を発表し ているのですが5月末時点ですに 4000億円程度の自社株を完了しており ますまた今年の3月末で見ますと原預金と 換金を高い投資有価証券で大体1.8兆円 ここから先ほどの4000億円ぐらいは 削られることにはなると思いますが新越は 大体年間の準利益が5000億円ぐらい4 割の配当となっておりますので 3000億円ぐらいは投資をしなければ 残る計算となりますここ数年は毎年 数千億円単位で預貯金が詰め上がっており ますのでそれほど遠くない未来に追加も 期待できるのではないかと思っています ただ直近の懸念といたしましては通気業績 予想は開示されておりませんが1級の業績 予想は開示されておりましてこのように 増収現役予想特に現役幅が大きめとなり ます前年7月末には1級の決算発表がなさ れますのでどのような決算発表がなされる のかもしこの予想通りの業績であった場合 にはどのように株価が反応するのかこの 辺りは非常に気になるところと思います 従って安全を見るのであれば1級の決算 内容を見てから検討というのもありでは ないかと思いますちなみにコンセンサスは どうなっているのかと言いますと結局は 反動体やFRB次第のところもあると思い ますので参考程度にはなると思いますが 前期からはほぼ横ばえ一方で来期の業績は 順調に伸ばしていく予想となります目標 株価と言いますと現状の株価水準は2割 程度上を予想しておりましてレーティング 分布で言えば強気が11名やや強気が2名 中立が1名となりますそれでは最後に簡単 に指表面についてのお話をしますとまず PBRですがここ5年の平均から見れば 割安な水準となります次に株の時給ですが 現状の信用倍率は約10倍過去の推移から 見ればやい水準となりまして相対的に改算 も多くありませんのでそれほど気にしなく ても良いのではないかと思います最後に RSIですが現状のRSIは60%RSI に関する基準はこのような基準となります ので現状は加熱感なしの状況ですそれでは 以上をまとめたいと思います今回は世界的 な総合化学素材メーカーの新越価格化学 工業について解説させていただきました6 月27日経平均株価を14万円を回復反動 体関連銘柄が牽引即クそ指数は昨年の高値 をほぼ回復しております一方で新越の株価 は昨年の7月からはまだ3割程度下落して おりまして特にアメリカの反動体関連銘柄 から比べますと出遅れ感もあるのではない かと思います反動体関連銘柄の株価回復の 一員はディープ飼育の懸念の交代や反動体 製造装置などは完税の影響はほぼなく中東 懸念の交代で利下げ期待が増していること などが上げられております新越科学は円の 生活環境基盤材料とシリコンウェーの電子 材料でほぼ稼いでおりましてFRBによっ て利下げがなされますとアメリカの住宅 ローン金利の低下それに伴う住宅着行件数 の増加が見込まれると思いますので最終的 には円の需要拡大が見込まれるのではない かと思いますし最近ではデータセンター などでも需要があるとしておりますまた シリコンウェーは新規参入が難しい商品と 言われておりまして反動体全体が回復して きますとシェアナンバーワンの新越もそれ なりに恩恵があるのではないかと思います また住宅や反動体の回復が若干遅れたとし ても財務は鉄壁であることからしばらく 持ちこえる体力は十分にあると思いますし 利回り水準は高くはないものの株主還元は 非常に高く減預金1.6兆円以上にしない と明言配当成功40%とこれまでの現金の 積み上がりから考えても遠くない未来に 追加もあるのではないかと思っています ここ5年で見ますとPBRはやや割り安 信用倍率は約10倍RSIは60%となり ますのでバリエーションなどの観点で見 ますとそれほどの懸念点はないのではない かと思います以上から考えますと新越価格 の株価は長らく低明をしてきましたがここ に来て株価反転の気兆しはあるもののそれ でもまだ昨年の高値から見ますと3割ほど 低い水準となりますまたディープシーク 懸念の払拭もあって新越に対する市場環境 としてはだいぶ好転してきた印象があり ますただ投資をいつするのかすに折り込み 済みかもしれませんが1級の業績予想は 現役幅も大きく少し気になるのではないか と思います従って安全を見るのであれば7 月末の決算内容を確認してから検討しても 良いのではないかと思いますこの チャンネルでも7月末の新越の決算は フォローしようと思っておりますので気に なる方はチャンネル登録をよろしくお願い いたしますそれでは最後に少しだけご紹介 させていただきますお金の研究所では メンバーシップを行っています メンバーシップに入っていただければ月に 1回追加で動画を見ることができるという ものになります前回は金融庁などでも検討 されているの連の支償客についてのお話を させていただきました個人投資家にも人気 の大型の高配当銘柄の中にもこの話が絡ん でくる銘柄もありますもしかすればお持ち の銘柄の中にも大きく関係するものがある かもしれませんご興味があれば メンバーシップ登録をよろしくお願い いたしますなお投資は自己責任でお願い いたしますご視聴ありがとうございました 動画作成の励みになりますので是非 チャンネル登録高評価メンバーシップ よろしくお願いいたします
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