【金価格まだまだ上がる？5つの好材料】足元ゴールドの上昇要因/トランプ関税の影響/中央銀行の買い増し/金に潜む2つのリスクシナリオとは？森永康平と考える投資戦略【森永’sVIEW】

【金価格まだまだ上がる？5つの好材料】足元ゴールドの上昇要因/トランプ関税の影響/中央銀行の買い増し/金に潜む2つのリスクシナリオとは？森永康平と考える投資戦略【森永’sVIEW】

[音楽] さあ今日も始まりました森永です森永さん今日もよろしくお願いしますよろしくお願いしますお願いします早速なんですが今日のテーマ何でしょうか今日のテーマはですね絶好調のゴールドにリスクはというテーマで行きたいと思いますなんか本当に上がってるみたいですね森永中さんそうですね本当は今日はちょっと違うテーマを喋ろうかなと思ったんですけども野沢さんのメガネが金色だったんでちょっと今日はあえてゴールドに急遽変えますいやありがとうございますたまたま持ってたのとあとたまたま今日スーツなんでこれに白い手袋をつけたらもう私が金の取引をするのべ棒を持てるんじゃないかみたいな雰囲気もちょっと神してですねそうですねあとやっぱりこのシリーズでちょうど23年の12月に金の話をしたという記録が残っているのでまあの時からさらに金の価格は上がってますからま改めてちょっと金のおさいさいをしつつとはいこっからじゃあ投資して大丈夫なのみたいなリスクの話もしっかりとしたいと思います森田さん今日もよろしくお願いしますはいよろしくお願いしますそもそも金だろうからいいですかはい今まで日本っていうのはまちょっとここ数年は覗きますけれどもまずっと長いこといわゆるデフレ経済物価が全然上がらない国だったんですよねで物価が全然上がらない状態だと実は貯金をするっていうのは結構正しい投資行動なんですよこれ貯金をしてる時に物価が上がり始めてしまうと物価が上がった分だけ毎年貯金の価値がめりしちゃうんですがまデフレ経済の間はむしろその逆が起きるわけですから貯金してるだけで勝手に価値が上がっていくとはいそうですなので日本人の多くは投資しないでずっと貯金をしてきたんですけれどもまこの数年は物価が上がり始めてきてますから今までみたいに貯金しとけば安全だっていう状況でなくなってしまって貯金をしてると必ず物価上昇率分はめりするという状況になってしまったうんうんそうすると貯金してるとメりしちゃうから投資しようねっていう話にまなってきたわけなんですけれどもただ多くの日本人が投資って言うとやっぱり個別株とかですねまたまた最近だとこうインデックス投資の積み立てとかまそういう話になってくるんですが実は別に投資って株以外にも投資対象はあるよねとでそこには当然再建とかもあるしまコモディっていうのもあるわけですがまそのコモディの中に金というものがあるということなのでまこれからはですね今までは貯金するか投資するかみたいな [音楽] 2 元論みたいな感じでしたけどもここ物価が上がってくると貯金から始まって債権でコモディ株みたいな形でまいわゆるこうリスクとリターンを縦軸横軸に取った時に金融商品のこうグラデーションみたいなのができていってま自分のプラン [音楽] にあった中でじゃあどれを選ぶのまたどれを組み合わせるのみたいなことを今後我々は考えていかなきゃいけないんじゃないかなとまそう考えるとグラデーションの中の 1 つである金についてやっぱり改めてちゃんと知っておく必要があるんじゃないかなという風に思いますね金が今改めて注目されている理由なんかも是非あの森永さんに伺わってたっぷり深掘りしたいなと思ってますはいじゃあちょっとまたこの金の価格が最近特に上がってきているんですけどもはいまその背景をちょっと簡単にいくつか上げてみたいんですけどもま1 つはですねやはりこう安全資産としての需要が上がってきているということでま経済面で言ったら今こうトランプさんの完税とかですねちょっとよくわかんないことが起きまくってますよね結局上げんのかどうかもよくわかんないしま上げるって言ってもその率もなんかよくコロコロ変わるしと [音楽] で一方で今度地性学の方に目を向けるとまロシアウクライナが戦争していてまイスラエルもですね依前としてできてないですしま今後もしかしたら東アジア日本周辺でも有事が起きる可能性は十分あるわけですからまこういう経済とか知性額のリスクが高まったからこそ安全資産として金が買われてるっていうのがまず1個あると思いますで2 つ目はですねまヨーロッパがまず利下げを継続していますしまアメリカも今はちょっと一時停止しましたが去年の 9 月から基本的なリ下げ局面に入ったと言われていますので金利がこうやって下がってくると相対的に金の魅力が上がるとうん言われていますで3 つ目はですね先ほどちょっと触れましたがま物価が上がってきたということだったりま円がですねま一時期に比べれば今円安が進行してるわけですよねまそういう意味でまインフレリスク通貨安くリリスクを抑えるために金に投資したいという人たちが増えてきたそして4つ目がですねま実は金ってそのよくイヤリングとかネックレスとかね使われてるイメージが強いですけども実は電子機器とかにも使われているのでうん工業用途としての需要も加速してきているとで 5つ目が僕は1番大きいなと思ってますがま中央銀行ですね各国のま特に新国の中央銀行がまき並み金を買い始めていると彼らは投資目的で別に金を買ってるわけじゃないんで基本買ったらずっと持ってるわけなんですね値段が上がったから売ろうとかってしないわけですよ売るためないってことですねてことはそうですねなので金ってそもそも上限があるじゃないですか無限に金って湧いてくるわけじゃないのでまそうなってくると出てくる供給して中央銀行がそのうちの 1/3 ぐらいバサっと買ってしまって上がっても市場に戻さないっていうのやってるわけですからどうしても価格が受給の関係から見ると上がりやすくなってくるとこういう 5 つぐらいの要素があるんじゃないかなと思いますね今の流れだけ聞いてると5 つ目の要因ずっと上がっていく傾向ですよね森永さんそうですねえ少なくともデータこの15 年ぐらい見てみるとやっぱり徐々に中央銀行が毎市半期買っている比率っていうのは増える傾向にありますねそれと1 番目でおっしゃったようなことっていうのはいわゆるあの不確実性の高まりというようなくりで儲設いいんですかねそうですね不確実性が高まったら安全資産である金とかまドルが変わりやすくなるってことですねうんというところが森永さんリスクになってきそうですか?リスクに関してはどうですかはいリスクはまさに今の逆を考えればいいと思ってますからまアメリカが利上げをするとかですねま今利下げすれば金利が下がりますから金の価格魅力が上がりますけど逆にアメリカが利上げをするとかって話になると金利が上がるので金の魅力が下がってしまうとまいうこともありますし頭トランプ政権がですね減税とか規制緩和を今後打ち出してくると思うんですけどもまこれによって株とかドルが強くなってくるとま一時的に金の魅力が下がって下落する可能性があるかなとただ金が下がりそうなシナリオって今言ったようなものが実現した時のみだと思っているんで下がるシナリオはあるんだけれどもあんまりそれはメインじゃないかなっていう風に思ってますねあくまでそういうリスクシナリオもあるよっていうのは頭入れといた方がいいと思いますがどれもメインのシナリオになってきそうな感じは今のところないかなと思いますねメインではなさそうだそれも考えらればするけどもうんそうですねだから絶対に上がるとは言いきれないですけどただやはりこれまで上がってきた金のトレンドっていうのはやっぱ今しばらく今後も続いていくんじゃなかろうかと思いますね頭のいい方はきっともう1 つピンとくるのがあれ金ってそういえば人工的に作れなかったっけっていうところなんですけどここは森永さんどうですかうんま確かに最近ですねこう金に匹敵する同電性つまり電気の通しやすさですねこういうのを持つですねま基本的物の白膜と呼ばれるものがま金の大体技術として研究が進んでたり開発が進んでたりってのもあるんですねまなので実際にそれが実用化されてくるとまその分野での金の需要は減ってきますからま金の価格の下落圧力にはなるだろうとは思いますただそれはあくまで工業的に見た時の代替品っていうだけですからまちょっとそれ以外の部分のですね金の独自性とかま金融資産としての地位こういうものまでを完全に脅やかすほどの大体物には現時点ではならないと思いますのでまやっぱりその大体物が出てきたとしてもあくまで工業用の需要の一部を剥がすぐらいにしかならないんじゃないかなと思いますねあの今までの金の優性というのは基本的に変わらないだろうということですねはいそんな中で森さんでは改めてこの金の今後のま上昇おらくここまでの話ですと上がっていくだろうという目のみの中どういったシナリオが考えられそうか是非伺っていいですか?やはりこうトランプさんっていうのが 1 つ金にとってはプラスになるんじゃないかなと思ってましてやっぱり政策が本当によくわからないですよね就任してからもう半年近く経つわけですけどもま完税をかけるとは言ったもののそっから 90 日の延長期間猶予期間に入ってま未だに日本とも交渉はまとまってないですし多くの国とも何もまとまっていないとま今後もしかしたらやっぱは全部やめるって言うかもしれないですしはまた鉄とかアルミニウムにやったようにですね倍にするんだとか言い出すかもしれないし中国ともまた完税活合戦やっぱやるっていうかもしれないしはいこの不安定さ不確実性の高さっていうのはやっぱ金にとって高材料であるとまあとはそのロシアイスラエルの戦争集結の気兆しが現時点では見えてない中でま先ほども触れましたがやはりこう東アジア県での地性リスクが高まる可能性は僕あると思ってるんでまそうするとやはりこれらも金の価格に関してはプラスに働くんじゃないかなと思いますねそんな中で実際にま保有しようで投資をしてみようというようなスタンスに皆さんがあの移行する時どのくらいの割合持ってたらいいですかね今日の話を聞くとなんだ上がるのかみたいな感じになると思うんでまそうするとねなんか全額金でいいんじゃないかっていう方も出てくるかもしれないですがま私はやっぱりあくまで投資産の一部を金に当てるぐらいがちょうどいいかと思ってますんでまあ 23 割を金にするぐらいでいいんじゃないかなとは思いますよね 2割全部金っていうのはちょっとやりすぎかなと思いますねやっぱり金自体がやっぱ配当理子があるわけでもないですしこうなんか金自体にねこうビジネスの成長性があって急拡大していくとかってこともまあないわけですからま安定して価値を維持してくれるぐらいっていうポジションで考えるとまやっぱり資産 [音楽] 23 割ぐらいっていうのがちょうどいいかなと思いますねキャッシュフローは生産まないだけども信用リスクというのも 0ロというこの非常にま得意な金融品ですですもんねまそうですね元々はね金融商品でもなくただの基金属だったわけなんですけどもま今となってのはですね金に関して投資したいって話になってくるとま当然現物を買うこともできますし準金積み立てとかもあるしま個人投資家の皆さんに [音楽] 1 番こう手っ取り早いところで言えば投資信託だったりま ETF もありますからま結構その金に投資するって言ってもいい手法がありますのでまご自身が1 番まあんまり無理のないやり方だから私はやっぱりう信託とかETFが1 番手軽かなとは思いますけれどもうん確かにそうですねまそういう自分にあった手法で一部金にえ投資してもいいかなと思いますねうんあの例えばプラチナとかあとはまあのオリンピックなんかでも金銀っていうくらいですから他にもあるじゃないですかコモテティがそうですねどうですかねま私がちょっと前から注目しているのはま金と似たような感じで工業用途としての重要がある金属っていうのを考えていくとまプラチナが 1つ上がってくるんですねその自動車のハガスの浄化装置とか水燃料の電池とかこういうものにプラチナって使われているっていうのがまず 1 個とあとそのプラチナの主要生産国って南アフリカとかロシアなんですけどもこういうところが今地性額リスクとか生産トラブルが起きてて供給制限かかっちゃってるんでまやっぱり供給が絞られてくる一方で工業的な需要が高まってくるってなるとやっぱ価格が上がりやすいていうのもありますしあとこれまでそのガソリン車このハイガス浄化装置実はパラジウムが使われて [音楽] きたんですけどもパラジウム価格上がっちゃったんでコスト削減っていう観点からプラチナに代体が進んで需要が上がってきてるんですねまなので私結構公演とかだと何年か前からこう金いいんじゃないみたいな話ずっとしてたんですが最近やっぱこう公園聞きに来る方がグラフ見ると金すげえ上がっちゃってるからこっから乗るの怖いですとにいい金属ないすか?話でプラチナを押してたんですけどもただ皆さんチャート見ていただくと分かるんですがなんとタイミング悪くですねこの数週間でプラチナが急筒しちゃったんですよなんかそうみたいですね金に出遅れる形のプラチナいいよねって話もちょっとチャート的にしづらくなっちゃったみたいなところはありますねただやっぱり私が今回話を通じて皆さんにやっぱお伝えしておきたいのはま金にせよプラチナにせよですねいろんな用途の重要があるよっていうところはやっぱ改めて理解しておくべきなのかなと思いますよね分かりました今日もありがとうございましたはいありがとうございましたということで本日はま絶好調のゴールドにリスクはというテーマで森永さんにお話を伺いました最後に今日の森永お願いします基金属にはですね宝食品産業用投資そして中央銀行の回とまいろんな需要が存在しますのでまずいろんな需要があるという存在を理解した上でそれぞれの需要が今どれぐらい強いのかそして今後どれぐらい強くなっていくのかっていうのを細かに見ていただくとえ価格の予測っていうのができるようになるかと思います需要因として今日冒頭でま 5 つほど森永中さんにあげていただきましたので是非そちらとまあの社会情勢というのをですねあの見ながらあのなんか整合性を合わせてあ今外より高まりそうだなというところを皆さんご自身でえ探っていただくのがいいのではないかなという風に感じます森中さん今日もありがとうございましたありがとうございましたえそれではまた来週です行きますよ森長ずビュー前回も非常に好評だったということでコメントもいいております皆様ありがとうございますまゆさんありがとうございますえ割安感のあるインペックスを購入したいとは思いつつ三菱正商と相還してしまいそうで躊躇してしまいますてんてんてんというコメントをいただきましたちょっと僕はあの企業もそうだしこの書いた意図だったり悩んでらっしゃるとこってどこなんだろうちょっと森中さんにこのままぶつけてよろしいですかはいまずこのインペックスっていうのはま皆さんご存知よう会社ですよねイメージとしてあるので一方で三菱商って勝者じゃないですか照者ってやっぱりこうエネルギーをなんか貿易したりしてる会社に見えると思うんですねイメージとしてはだそうなると例えば原油価格が上がるとインペックスの株価も上がるし三菱の株価も上がるみたいなイメージって湧くじゃないですかそうすると同じ動きするんだったら 1個で良くないって話になるんですよだからなんでわざわざインペックスと三菱商じ買うのっていう話が多分この躊躇してる理由だと思うんですよね同じ動きするんだったら別に 1 銘柄でいいじゃんって話なんですけどもまその気持ちはよくわかるんですがただ三菱商ってやっぱこう総合照者なので決してそのいわゆる石油系のビジネスだけで儲けてるわけじゃないんですねま例えば石油なんかで言うと多分全体の2 割ぐらいしか売上の構成ないと思ってましてまそれ以外にやっぱ天然ガスとか素材とかそれこそ金属資源とかねまあとはその三菱商事なんかで言うと幅広くやってるんでまコンシューマー事業とか都市開発もやってたりするんですよなのでそういう意味で言うとまなんかコメントの意図はすごいよく分かるんだけれどもしっかりとちゃんとセグメントごとの売上の構成比率見るとま必しックスと三菱商事がそこまでその業績的な観点から相関するっていうわけではないかなと思いますね勝者に関しましてはえっと過去振り返あのその特徴をえそれぞれ捉えたようなはいご乗者の動画もございますんで是非そちらをご覧いただければと思いますえこうした形で是非皆さんの意見も今後もどしどしお待ちしておりますこの番組では投資初心者野沢と共に投資家として成長していけるコンテンツどんどんお届けしてまいります是非チャンネルの高評価して登録よろしくお願いしますよ

◆動画を視聴しすぐに取引できるマネーサテライトはこちら◆
6/16昼頃公開予定
https://www.matsui.co.jp/money-satellite/movie/?tags=171

00:00 オープニング
00:18 今回のテーマは「絶好調のゴールドにリスクは？」
01:15 金投資が注目されている理由は？
03:29 金価格上昇5つの理由
05:52 中央銀行の金買い増し
06:19 金に潜む2つのリスクシナリオ
08:43 今後の金上昇シナリオは？
09:53 投資対象としてどう捉えるべき？
11:31 金以外の注目コモディティは？
13:11 まとめ・今日の一言
14:08 コメント返しのコーナー

◆過去の森永’sVIEWはこちら◆
【4月の株式相場振り返り】

【トヨタグループ再編】

【三井住友FG×ソフトバンク提携】

【NTT株親子上場解消】

【株式分割】

【NTTデータ×AIエージェント】

【米中対立と日本株】

【防衛関連株後半】

【日経平均急落】

【防衛関連株前半】

【ドローン関連銘柄】

【IP・コンテンツ関連銘柄】

【海運大手3社】

【バフェット関連銘柄】

【電力＆電線株】

【地銀・メガバンク決算後半】

【地銀・メガバンク決算前半】