USスチール買収が承認された日本製鉄の今後の株価や配当金について解説します
投資前の動画をご視聴いただきありがとう ございます。今回の動画はアメリカの トランプ大統領がUSチール買収の件に 関して承認したとされる日本性について 今回の報道や今後の株価配当金の見通し などについてを解説していきたいと思い ます。投資前が直接運営して皆様により 正しい投資についてのご理解を深めて いただくためのメンバーシップを解説し ましたのでご案内します。この メンバーシップクラブでは投資用語や考え 方、経済学や金融論からYouTubeで はカバーできていない有料な高配当株の 詳しい企業分析などをレポートにして順次 作成して公開していきます。また私も含め てメンバー様同士でもコミュニケーション を測れる場所となっています。料金は月額 で1040円で最初の2週間は無料となり ます。有料ですがその分中身の濃い コンテンツを提供していく予定ですので皆 様のご参加を心よりお待ちしています。 詳細は概要欄からご確認します。それでは まずここ1年間の株価推移を冷やし チャートで確認していきます。2024年 に関しては日本性の株価は長らく下落 トレンドを続けてきました。え、特に オレンジ色の75日移動平均線が抵抗線と なることで株価は弱含む状態を続けてき ました。24年の12月以降に関しまして は反転上昇の流れになりまして一時大きく 急して3500円を超えるところまで回復 しましたが3月末の権利落ちと完税の問題 によって株価は一気に急落1時2700円 を割れるなどえかなりの急点直化となって います。その後反発はするのですが、黄色 の25日移動平均線が抵抗線となり、株価 は再び弱い動きとなって、直近もそれほど 強い動きはしていません。5月の23日 終わり値は 2869円。一株あたり配当金は120円 の予想なので配当利割りは約4.2%と なっています。こちらは各証券会社の アナリストによる目標株価とレーティング です。4月は特に目標値の修正などはされ ておらず5月も祝いコスモ証券一社が目標 株価を修正しているにとめている状態です 。岩コスモは目標株価を4000円から 3500円に引け下げています。現在の 市場株価に最も近いのはバンクオブ アメリカの3150円となっていますが、 多くのアナリストは目標株価を3000円 台に設定していて、うち一部は4000円 台の目標株価を今なお掲げているといった ような状態となっています。ほとんどの アナリストからすると今の株価は割り安と いうことになるかと思われます。トランプ 大統領は5月の23日日本政鉄による アメリカの大手USシチールの買収を承認 した。日本政鉄の買収に安全保障上の懸念 はないと判断した模様だ。日本政鉄の発表 から1年半を得てアメリカの大手鉄業者を 参加に納めるM&Aが実現に向かうと ホワイトハウス関係者が明らかにしたと いうことです。トランプ氏は23日自身の SNSで日本政鉄とUSスチールのM&A について投稿。え、これはUSスチールと 日本政との計画的な提携であり、少なく とも7万人の雇用喪失と米国経済に約 2兆円の貢献をもたらすと記したという ことです。その上でその投資の大部分は 今後の14ヶ月間に実施され ペンシルベニア州での市場最大の投資と なると表明。USは本社を同州 ピッツバーグ氏にとめるとして完税によっ て鉄は再び永遠にメイドインアメリカに なると保証すると強調したということです 。USスチールの買収に関しましては あくまで計画的な定型という風に書かれて はいますが仮に買収だとしても表面的には これまでのこともありますので買収とは 書けないので少なくとも買収という言葉は 使わないと思われます。これに先立って 日本性によるUSスチール買収計画の最新 審査に関与したアメリカ政府機関の大半が 安全保障上のリスクは対処可能だと考えて いると報じられていました。これは アメリカのホワイトハウス関係者の話とし て伝えられたということです。日本政鉄に よる買収計画は元々バイデン全大統領が1 月に中止命令を出しましたが、トランプ 大統領が4月の7日に最新審査をするよう アメリカの政府に命じました。最新審査は 象徴横断で作るシフィスが担当。シフィス は米財務省や国防総省、商務省や米通称 代表部などの各省庁のトップで構成されて います。トランピ氏は最新を命じた際に 自分が最終的に判断することを明確にした 上で判断を補助するために各省象徴ごとの 考え方を報告するよう求めていたという ことで、なので最終的な決定はトランプ 大統領が行うということはすでに決められ たこととはいえ、アメリカ政府の各省庁と しては大きな懸念はないと判断していたと いうことです。日本政鉄は5月24日、 トランプ大統領がアメリカの大手US スチール買収を承認したことについてUS スチールとのパートナーシップを承認した トランプ氏の映団に心より経緯を表すと 生命を発表したということです。日本政鉄 の提案はアメリカの労働者鉄工業国家安全 保障を守るというトランプ政権の コミットメントと合致するとしています。 ちなみにこちらの記事では買収という風に 書かれています。USTと日本性の パートナーシップはUSスチールと全ての ステークホルダー、アメリカの鉄工業の 製造業全体にとって画期的な天気となると 強調したということです。一方のUS スチール側も23日にトランプ大統領の リーダーシップと何千人もの鉄労働者米国 の象徴的な企業の将来に対する個人的な 配慮に大いに感謝していると歓迎する コメントを発表。トランプ氏は大胆な リーダーで米国と米国の労働者米国の製造 業のために最善の取引をする方法を知って いる実業家だとしてその上で今後4年間で 巨学の投資新技術数千の雇用をもたらす 日本性との定型を通じてより大きくより 強く成長すると述べたということです。 ちなみに動画作成時点においては買収だと は思われますが、これまでトランプ大統領 は投資というスタンスを保ってきました。 ここで改めて買収と投資での違いについて 簡単にご説明しておきたいと思います。 まず日本性が掲げていた買収。これは完全 子会社化を意味します。安全子会社化と いうのは買収先の株式を100%保有する ということで、こうすることによって 親会社が100%の議決権を保有すること になりますので経営判断において親会社が 完全にコントロールできるということを 意味します。一方で保有株数が20%以上 50%未満の場合は持ち分法適用会社と なりこの場合は役員の派遣などができます ので経営に影響を与えることはできます。 そして純資産や損益を持ち分比率に応じて 親会社の財務所訟表に反映させることも できます。そういった意味では、ある程度 経営に関与することはできますが、完全に コントロールすることはできません。 そして50%以上の株式を保有する場合、 連結子会社という形になります。この場合 は完全ではないもののかなり大きな影響を 与えることができるということになります 。財務所訟表に関しましても連結化をする ことによって純資産や損益を合算すること ができます。なので日本政としては グローバルビジネスを展開していく中での 米国授業をUSスチールになってもらう ためにも経営をコントロールするという ことは必須だったわけなのでそのために 保有株数を100%にすることを最重要し ていたわけですが米国側からすると長い 歴史を持つアメリカの企業が日本企業に 買収されるということの印象が良くない ことから完全子会社化ではなく持ち分法 適用会社にとめておくようにしけていたと いうことです。ここで25年度の日本性の 今期の見通し改めて確認してみます。まず 元々9000億円以上の実力ベース事業 利益を稼げるというのが2024年11月 7日時点の展望でしたですが環境の悪化 これは中国経済の低名等背景として世界の 鉄候需要が一段と厳しさを増し製品や原量 価格の大幅な下落によって従来の展望より も環境が悪化するというところで 7000億円に見通しを引き下げました。 そしてその後アメリカの完税問題が発生。 現在の時点では同行が見通せない中で国内 外の他方面の顧客に供給している日本性鉄 への間的な影響は人大。こうした後半な サプライチェーン全体への影響を定量的に 把握することは現段階では困難だとして、 ただそれでもいかなる環境化でも 6000億円以上は稼ぐということで実力 ベースの事業利益は6000億円以上とし ていました。これがUSCLの連結効果が プラスになることで準利益の増益やそれに よる増廃の期待もできることにはなります 。え、では当のUSスチールの業績はどう なのかというところなんですが右上にあり ますのがUSスチールの通期の業績です。 24年度に関しましては 3億8400万ドルの当期準利益となって います。え、これは1ドル140円で計算 するとおよそ 538億円程度ということになります。 ちなみに市販期ベースで見た場合左側の グラフなんですが実はUSチールは過去2 市販期連続で準利益は赤字となっています 。なので25年度の通期として同じ 3億8400万ドルが稼げるかどうかは不 透明ということには留意が必要かと思い ます。そういったことが前提にあるという 上で話をしていきますと、仮にこの 3億8400万ドルが全部日本性の準利益 に上乗せされたとすると配当金はどれ くらい増えるのかというところを計算して みたいと思います。まずは24年度の発行 済み株式の中で1番の期末発行済み株式 から2番の期末自己株式数を差し引いて 現状の発行済み株式総数を算出します。 そして 538億円をこの発行済み株式総数で割っ てEPSを計算します。答えとしては 51.47円となる計算です。性の配当 方針としては配当成功30%が基本ですの でこのEPS 51.47円の30%というところで1株 あたり配当金としては15円の増廃になる 計算と言えます。ただ先ほどもお話しして いる通り、え、西半期連続で準利益は赤字 であるということを踏まえますと、連結し たからと言って必ずしもすぐに増廃になる かと言われるとこの点に関してはなかなか 微妙なところではないかという風に思われ ます。次に日本性鉄の妥当株価水準はどの 辺りになるのかについてを計算していき たいと思います。日本性鉄は鉄工業ですの で、シクリカル、つまり景気の影響を受け やすいビジネスをしていますので、利益を ベースとして株価を計算しようとすると なかなか難しいところがありますので、 ここでは資本面で考えていきたいと思い ます。PBRの数字なんですが、過去の 推移見ていただきますと、およそそこまで 大きな変動がありませんので、過去平均を 計算してこれを妥当な株価水準としたいと 思います。ちなみに過去5年間の平均 PBRは、え、0.65倍くらいとなり ます。 仮に買収が完了したとしましても、最終的 にUSスSTにどれだけの設備投資をし たり、また資金はどうするのかによっても 日本性の純資産の変動が考えられますので 、今回はあくまで24年度の実績時点の 1株あたり純資産であるBPS 5150.56円を使って株価を計算して いきます。24年度の実績BPS 5150.56円に過去5年平均PBRを 上じると株価は 3348円となります。これにプラス マイナス100円ほどの幅を持たせて LINEを引いてみました。週した後で見 てみますと3月の県利落ち前は資本の観点 から見た妥当な水準に株価は位置していた ことがわかります。しかし、権利落ちに 加えて完税の問題が影響して株価は大きく 急落したことになります。反発はするもの の本決算と25年度の見通しで配当金が 160円から120円に減敗されたという もあって株価は下落。その後も弱い水移に なっています。株価が妥当水準に戻れない 要因としては、やはり鉄鉱教が未だに回復 していないということにあると思われます 。中国は依前として輸出をしづけており、 そこに完税問題が乗っかったことで業績の 見通しが難しく、そのような中では なかなか積極的に株を買うというのは 厳しいので、買が強くならない場合株価は 売りが優勢になりやすくなります。また USスチールの直近の決算を見ましても 買収して連結化したからと言ってすぐに 数字が良くなるとは限りません。え、とは いえ中期的にはグローバルでのビジネスの 連携もあって買収効果は発揮されていくと 考えられますのであくまで目先の数字では なく長期の視点で見ることが重要となり ます。これらを考慮していただきつつ、 最終的な投資判断はご自信による決定で 行っていただきますようお願いいたします 。動画が少しでもためになったと思って いただけましたら、チャンネル登録と高 評価よろしくお願いします。 プロモーションで提携させていただいて いるトレーダーズ証券さんのみんなのFX とFXでお得なキャンペーンが開催中なの でご案内します。25年5月1日から6月 30日までご入金額最大3% キャッシュバックキャンペーンを実施中 です。入出金差額と新規躍上数量に応じて 最大3%上限60万円までのキャッシュ バックが受けられます。条件はみんなの FXもライトFXも同様となります。また みんなのFXでは5月7日から6月30日 までスワップナンバーワンチャレンジ キャンペーンも実施していて、スワップ ポイントが他者より1円でも安かったら その差額をまとめてプレゼントするです。 ちなみにスワップポイントとは2つの国の 通貨の金利差で例えば米ドル円ならドル買 円売りをすればその金利差が日割りで もらえるFX特有のインカムゲインです。 私もここ数ヶ月メキシコペソのポジション を持っていますが、為せサはあるものの スワップポイントが溜まっているので実質 の評価はそれほど大きくありません。FX はトレードだけではなくスワップポイント でしっかりと利益を積みませがあります。 ご興味が湧いたという方は概要欄のリンク を是非チェックしてみてください。 うん。
※音声にところどころノイズが入ってしまっています。ご不便おかけしますがご了承願います。
投資禅が直営する、本格的に正しい投資に対する専門知識や金融リテラシー、経済学や金融論などをメンバーシップクラブへのご参加はこちらからどうぞ！
https://yoor.jp/door/toushizen
※YOORは東証プライム市場に上場している株式会社ファンコミュニケーションズ(銘柄コード:2461)様が運営するサービスなので安心してご利用いただけます。投資禅では同社運営事務局の方と直接面談した上で利用しています。
■動画のスポンサー企業様
【PR】みんなのfx の口座開設申し込みはこちら
https://www.tcs-asp.net/alink?AC=C130536&LC=PAN1&SQ=0&isq=1
【PR】LIGHT FXの口座開設申し込みはこちら
https://www.tcs-asp.net/alink?AC=C130536&LC=LFX1&SQ=0&isq=100
■期間限定レポートや限定レポートのタイアップ企業様
moomoo証券↓PR
https://www.tcs-asp.net/alink?AC=C130536&LC=MOO1&SQ=0&isq=100
※最大10万円相当の人気株が当たる抽選券も最大4枚貰えます！
松井証券↓PR
https://www.tcs-asp.net/alink?AC=C130536&LC=MTI1&SQ=0&isq=100
■無料で経済や金融を学ぶなら投資禅メールマガジンへ！
〜おすすめ動画〜
◯投資禅が何故日本株に特化しているのかについて
◯投資禅が高配当株に特化している理由
———————————–
☆投資禅のInstagram☆
https://www.instagram.com/toushizen/
【取材・セミナー講師等の仕事に関する連絡はこちらからお願い致します】
elsyu918@gmail.com
※個人的な質問や相談等はご遠慮ください。
〜【投資禅】について〜
◯銀行及び証券会社にて合計14年勤務し、数多くの個人のお客様の資産を増やすアドバイザーに従事。
◯証券外務員内部管理責任者資格
◯ファイナンシャルアドバイザー
◯外貨建保険販売資格
【楽曲提供 株式会社光サプライズ】